Рынок деривативов XRP на Binance вернулся в умеренно положительную зону после того, как ключевые показатели финансирования поднялись выше нуля, согласно аналитику CryptoQuant Arab Chain.

В анализе CryptoQuant Arab Chain сообщил, что ставка финансирования XRP на Binance выросла примерно до 0.00138, а 30-дневный Z-Score ставки финансирования достиг 0.21. По словам аналитика, это движение указывает на то, что трейдеры, открывающие лонги, постепенно восстанавливают силу на рынке деривативов, тогда как общее позиционирование остается далеким от перегрева.

Данные Binance показывают, что трейдеры XRP восстанавливают длинную экспозицию

Данные CryptoQuant показывают, что трейдеры бессрочных фьючерсов XRP на Binance увеличивают длинную экспозицию после периода, когда медвежье позиционирование было более доминирующим. По словам Arab Chain, выход ставки финансирования и 30-дневного Z-Score выше нуля указывает на улучшение настроений на рынке деривативов.

В то же время аналитик отметил, что последние значения остаются близкими к нейтральным. Это означает, что длинное позиционирование не достигло уровней, которые обычно связывают с чрезмерным кредитным плечом или перегруженными бычьими сделками.

Ставки финансирования — это периодические платежи между трейдерами с длинными и короткими позициями на рынках бессрочных фьючерсов. Когда финансирование положительное, трейдеры с лонгами платят трейдерам с шортами, что обычно отражает более высокий спрос на бычью экспозицию. В бессрочных фьючерсах, у которых нет фиксированной даты истечения, ставки финансирования являются одним из основных механизмов, за которыми трейдеры следят, чтобы оценить, в какую сторону смещается кредитное плечо — к лонгам или шортам. Z-Score ставки финансирования сравнивает текущую ставку финансирования с ее 30-дневным средним значением, показывая, вышло ли позиционирование за пределы нормальных уровней.

График CryptoQuant, на который сослался Arab Chain, показал, что ранее в этом году ставки финансирования XRP неоднократно переходили из положительной зоны в отрицательную и обратно, поскольку трейдеры корректировали позиции в периоды повышенной волатильности. Настроения ослабли в конце апреля и мае, когда Z-Score несколько недель оставался ниже нуля.

В тот период ставки финансирования торговались ниже своего месячного среднего значения, что указывало на преимущество продавцов в шорт на рынке бессрочных фьючерсов XRP на Binance.

Умеренное финансирование оставляет пространство для дальнейшей покупательской активности

Последнее улучшение указывает на то, что покупатели усиливают свое присутствие на рынке без опоры на чрезмерное кредитное плечо. В отличие от резкого роста, зафиксированного в июне, недавнее повышение ставок финансирования было более устойчивым, а Z-Score остается лишь немного выше нуля.

Это различие важно, поскольку умеренно положительное финансирование обычно рассматривается как более здоровый сигнал, чем резкий переход в сильно положительную зону. В таких условиях трейдеры могут наращивать длинные позиции, не формируя перегруженные сделки, которые часто способствуют крупным ликвидационным событиям.

По словам Arab Chain, Z-Score на уровне 0.21 остается значительно ниже уровней, которые обычно связывают с чрезмерной бычьей спекуляцией. В результате текущая структура деривативов оставляет пространство для дополнительной покупательской активности, если спрос продолжит улучшаться.

Дальнейший рост как ставки финансирования, так и Z-Score показал бы более сильное участие со стороны лонгов в деривативах XRP. Более высокий спрос на спотовом рынке наряду с улучшением данных по деривативам также укрепил бы такую конфигурацию, говорится в анализе.

Однако возврат тех же показателей ниже нуля означал бы, что медвежье позиционирование вновь усиливает влияние на рынке бессрочных фьючерсов XRP на Binance.

Позиционирование в деривативах XRP остается сбалансированным

Ставка финансирования XRP на Binance и 30-дневный Z-Score ставки финансирования вернулись в положительную зону, показывая, что трейдеры деривативов снова постепенно отдают предпочтение длинным позициям.

Тем не менее оба показателя остаются близкими к нейтральным. Это говорит о том, что позиционирование по-прежнему сбалансировано: остается пространство для дополнительной покупательской активности при росте спроса, но рынок также остается чувствительным к возобновлению давления со стороны шортов, если метрики снова уйдут в отрицательную зону.