Трейдеры XRP сократили кредитное плечо на Binance на 26% менее чем за месяц, а оставшиеся позиции склоняются к лонгам
Ключевые выводы
- •Данные CryptoQuant показывают, что расчетный коэффициент кредитного плеча для XRP на Binance снизился на 26,2% менее чем за месяц — с примерно 0,229 в сентябре до 0,169 на этой неделе — на фоне закрытия трейдерами позиций с заемными средствами после октябрьской волны ликвидаций.
- •Открытый интерес по XRP на Binance упал с 538,1 млн долларов 4 октября до 453 млн долларов к 17 октября, при этом самое резкое снижение пришлось на 7–8 октября, когда цена опустилась с 1,52 до минимум 1,32 доллара, а лонговые позиции были принудительно закрыты.
- •Открытый интерес на фьючерсах OKX снизился на 32% с 22 сентября по 16 октября, однако соотношение лонговых и шортовых аккаунтов удвоилось с 1,97 до максимума в 4,05 17 октября, что указывает на сильно односторонние лонговые позиции у более мелких аккаунтов.
- •XRP торговался по 1,35 доллара, прибавив 4,5% за последние 24 часа при объеме 1,68 млрд долларов, тогда как ставки финансирования вернулись к нейтральным 0,01% за восемь часов после кратковременного ухода в минус в середине октября.
- •Ripple направила комментарийное письмо в поддержку предложенного SEC Regulation Crypto Assets, утверждая, что ценной бумагой является инвестиционный контракт, а не токен, и отмечая, что XRP потерял около 15 млрд долларов стоимости после иска SEC в декабре 2020 года.
Расчетный коэффициент кредитного плеча для XRP на Binance снизился на 26,2% менее чем за месяц — с примерно 0,229 в сентябре до 0,169 на этой неделе, согласно данным провайдера блокчейн-аналитики CryptoQuant. Это снижение отражает закрытие трейдерами позиций с заемными средствами после октябрьской волны ликвидаций, а на рынке осталась меньшая по численности группа участников с явно односторонним уклоном.
Токен, связанный с Ripple, торговался по 1,35 доллара, прибавив 4,5% за последние 24 часа, при объеме торгов 1,68 млрд долларов. Тем временем Ripple в тот же день призвала Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) завершить разработку правил, которые, по утверждению компании, избавили бы ее от многолетней судебной тяжбы.
Совокупная картина поднимает главный вопрос обоих наборов данных: рынок XRP действительно стал здоровее или просто тише?
Расчетный коэффициент кредитного плеча XRP на Binance снизился на 26,2% менее чем за месяц
Binance XRP Estimated Leverage Ratio Drops 26.2% in Less Than a Month
"The decline may reflect a reduction in leveraged positioning, potentially mitigating the risks associated with liquidations." – By @ArabxChain pic.twitter.com/eXfPyxe3Ts
Отслеживаемый CryptoQuant коэффициент кредитного плеча XRP делит открытый интерес — совокупную стоимость всех открытых фьючерсных позиций — на объем XRP, который Binance держит в резерве. Падение коэффициента, следовательно, означает, что трейдеры используют меньше заемных средств против монет, находящихся на бирже, а рост коэффициента сигнализирует о наращивании активности с плечом.
«Данное снижение может отражать сокращение позиций с кредитным плечом, потенциально снижая риски, связанные с ликвидациями», — написал аналитик CryptoQuant Arab Chain в quicktake.
Деньги ушли вместе с плечом. По данным CryptoQuant, открытый интерес по XRP на Binance составил 453 млн долларов 17 октября, снизившись с 538,1 млн долларов 4 октября. Самое резкое падение пришлось на 7 и 8 октября, когда XRP опустился с 1,52 до минимум 1,32 доллара на Binance, а лонговые позиции были принудительно закрыты.
Для контекста: Arab Chain отметил коэффициент на уровне 0,213 26 августа — максимум более чем за семь месяцев — спустя несколько дней после того, как XRP достигика в 1,70 доллара. Плечо продолжало наращиваться до конца сентября, когда коэффициент достиг примерно 0,23, и с тех пор XRP стабильно снижался. Наращивание завершилось вблизи локального ценового максимума; раскручивание позиций последовало за волной ликвидаций, вытеснившей избыточные лонги.
Завершили ли трейдеры XRP ставки на отскок?
Нет — и в этом суть. Данные OKX говорят о том же по масштабам, но об обратном по настроениям. Публичные торговые данные OKX показывают, что открытый интерес по фьючерсам XRP снизился на 32% за период — со 150,4 млн долларов 22 сентября до 102,6 млн долларов 16 октября. За те же недели, однако, число аккаунтов с лонгами в расчете на один аккаунт с шортом удвоилось — с 1,97 до максимума в 4,05 17 октября.
Вот как выглядят показатели OKX:
- Открытый интерес: 150,4 млн долларов 22 сентября, 102,6 млн долларов 16 октября и 108,9 млн долларов 20 октября.
- Соотношение лонговых и шортовых аккаунтов: 1,97 22 сентября, 4,05 17 октября и 3,45 20 октября.
- Ставка финансирования: кратковременно отрицательная 9, 15 и 18 октября, вернувшаяся к нейтральным 0,01% за восемь часов на момент написания.
Иными словами, крупный капитал с плечом, похоже, покинул рынок, тогда как растущая группа более мелких аккаунтов покупала просадку с плечом. Соотношение около 3,5 к 1 означает, что толпа по-прежнему смотрит в одну сторону, а переполненные лонги — именно то, за чем охотится резкое падение.
Ставка финансирования показывает, кто платит. Когда в середине октября она опускалась ниже нуля, шортисты платили лонгистам за удержание позиций — признак того, что продавцы ненадолго взяли верх. Сегодняшние 0,01% — это базовая ставка, то есть пока никто не переплачивает за какую-либо сторону.
Остается следить за следующими рыночными показателями в том же наборе метрик: начнет ли восстанавливаться открытый интерес, останется ли соотношение лонгов и шортов повышенным и сохранится ли финансирование вблизи нейтрального или решительно сместится в одну сторону. Вместе эти цифры покажут, возвращаются ли позиции после волны ликвидаций, но сами по себе не определят, в каком направлении двинется XRP.
Послание Ripple к SEC: ценная бумага — не токен
В чем заключается послание Ripple к SEC? По сути, завершить начатое. Комментарные письма — стандартная часть процесса нормотворчества агентства, и в своем новейшем документе Ripple во вторник направила такое письмо в поддержку предложенного SEC Regulation Crypto Assets. Главный юридический директор Стюарт Алдероти резюмировал позицию в X.
1/ Today Ripple filed its comment letter on the SEC's proposed Regulation Crypto Assets. We support the proposal, and the SEC has clear authority to adopt it. 2/ Years of "case by case, coin by coin" enforcement has pushed innovation offshore. We need holistic rules for digital…
«Ценной бумагой является инвестиционный контракт, а не токен», — написал он. Согласно предложенному правилу, токен будет считаться связанным с ценной бумагой лишь до тех пор, пока действуют обещания эмитента покупателям, и Ripple настаивает, чтобы этот вопрос оценивался по тому, что эмитент фактически заявил, — без размытого теста на «децентрализацию».
Держатели XRP знают, во сколько обходится альтернатива. Согласно комментарному письму Ripple, XRP потерял около 70% стоимости за считанные дни после иска SEC в декабре 2020 — примерно 15 млрд долларов, — поскольку американские биржи делистинговали токен. Когда судья в июле 2023 года постановил, что сам XRP не является ценной бумагой, его рыночная капитализация выросла примерно на 21 млрд долларов, а Coinbase и Kraken в тот же день вернули токен к листингу. Этот результат обошелся Ripple более чем в 150 млн долларов судебных издержек.
SEC разместила предложение в Federal Register 21 августа. Итоговые правила дадут биржам письменный критерий для листинга вместо ожидания решения по иску.
