В четверг Wolfe Research одновременно повысило рейтинги Biogen и AbbVie до уровня Outperform, установив обеим фармацевтическим компаниям целевую цену в $300. Фирма заявила, что повышение рейтингов обусловлено сильной линейкой разработки лекарств, привлекательными оценками и ожидаемыми результатами клинических испытаний. Двойное повышение выделяется на фоне того, когда крупные фармацевтические компании испытывают давление на доходы из-за истечения сроков действия патентов и конкуренции со стороны биоаналогов по всему сектору.

Линейка препаратов Biogen поздней стадии поддерживает более позитивный взгляд

Wolfe Research сообщила, что акции Biogen торгуются ниже общерыночных оценок, и этот разрыв, по мнению фирмы, не отражает потенциал портфеля разработок компании. В последние годы Biogen сталкивалась со скептицизмом со стороны инвесторов, отчасти связанным с медленным коммерческим внедрением ее терапии от болезни Альцгеймера Leqembi, разработанной совместно с партнером Eisai, что сказывалось на настроениях, несмотря на одобрение регулирующих органов. Аналитическая фирма повысила рейтинг Biogen с Peer Perform до Outperform и установила целевой показатель цены в $300.

Бычий сценарий строится вокруг двух кандидатов на препараты поздней стадии разработки. Litifilimab может стать первым одобренным биологическим препаратом для лечения кожной красной волчанки, в то время как felzartamab может применяться при антитело-опосредованном отторжении — рыночная возможность, которую аналитики могут недооценивать.

Недавнее приобретение Biogen компании Apellis Pharmaceuticals также поддерживает ее прогноз доходов в краткосрочной перспективе за счет двух продаваемых продуктов: Empaveli и Syfovre.

Компания недавно сообщила о прибыли, превзошедшей ожидания. Скорректированная прибыль Biogen на акцию составила $3.60 по сравнению с консенсус-прогнозом Уолл-стрит в $2.94, а выручка достигла $2.74 млрд, что на 3.4% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Руководство прогнозирует, что скорректированная прибыль на акцию за весь 2026 год составит от $12.00 до $13.00.

Институциональные инвесторы владеют 87.93% выпущенных акций Biogen. Во втором квартале Handelsbanken Fonder увеличила свою долю на 12.7% до 93,236 акций на сумму около $20.14 млн.

В настоящее время аналитики сохраняют консенсус-прогноз «Умеренно покупать» (Moderate Buy) по этим акциям со средней целевой ценой $224.61. В четверг акции Biogen открылись по цене $208.87, что близко к 52-недельному максимуму в $219.72. Целевой показатель Wolfe в $300 подразумевает существенную премию как к консенсусу, так и к текущим уровням торгов, что говорит о том, что фирма видит значительный потенциал роста, который еще не учтен рынком.

AbbVie отмечена за рост, оценку и патентную защиту

Wolfe Research также повысила рейтинг AbbVie с Peer Perform до Outperform. Фирма отметила, что форвардный мультипликатор цена/прибыль AbbVie за 2027 год в 14.6 раза кажется недорогим для компании, которая, как ожидается, обеспечит рост выручки на высокие однозначные проценты до конца десятилетия. AbbVie пытается компенсировать потерю доходов после того, как Humira, когда-то самый продаваемый препарат в мире, столкнулся с конкуренцией со стороны биоаналогов в Соединенных Штатах, начиная с 2023 года.

Патентная защита стала ключевой частью повышения рейтинга. Появление дженериков у Rinvoq отложено до 2037 года, и AbbVie продолжает активно защищать интеллектуальную собственность на Skyrizi. По словам Wolfe, продленная защита может снизить риск скорого «патентного обрыва» — проблемы, которая оказывает давление на оценки фармацевтических компаний, поскольку несколько блокбастерных препаратов в отрасли приближаются к потере эксклюзивности во второй половине этого десятилетия.

AbbVie сообщила о выручке во втором квартале в размере $16.99 млрд, что на 10.2% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и выше оценки аналитиков в $16.80 млрд. Прибыль на акцию составила $3.65, что немного превзошло прогноз в $3.61.

Skyrizi и Rinvoq остаются основными драйверами роста AbbVie. Кроме того, Канадское агентство по лекарственным средствам выдало положительную рекомендацию по возмещению расходов на Ubrelvy для лечения острых мигреней, что может создать еще одну возможность для получения дохода.

Акционеры недавно одобрили приобретение AbbVie компании Apogee Therapeutics. Сделка увеличивает долг примерно на $8 млрд, что некоторые аналитики назвали потенциальной проблемой при ее реализации.

Уолл-стрит сохраняет консенсус-рейтинг «Умеренно покупать» (Moderate Buy) по акциям AbbVie со средней целевой ценой в $274.33. В четверг акции открылись по цене $249.12.

Статья «Biogen (BIIB) и AbbVie (ABBV) получили редкое двойное повышение рейтинга: что нужно знать инвесторам» изначально появилась на Blockonomi.