Кэмерон и Тайлер Уинклвоссы делают громкую ставку на монеты приватности, подавая американским регуляторам заявку на запуск спотового биржевого фонда Zcash в момент, когда некогда отвергаемый рынком актив переживает впечатляющее возрождение. В случае одобрения продукт присоединится к быстро растущему числу фондов, ориентированных на Zcash.

Спотовый Zcash ETF от Уинклвоссов, описанный в заявлении о регистрации S-1, поданном в понедельник в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, будет напрямую держать ZEC и стремиться отслеживать его цену, предоставляя инвесторам доступ через обычный брокерский счёт вместо необходимости самостоятельно покупать и хранить токены. Структура ETF — это формат, на который обычно опираются финансовые консультанты и пенсионные платформы для получения доступа к активам, которые они не могут держать напрямую. Фонд будет торговаться на Nasdaq под тикером «WINK» с комиссией спонсора 0,25%.

Кастодианом выступит Gemini, криптобиржа близнецов, которая будет хранить ZEC траста в холодном хранилище. Winklevoss Capital Fund выразил интерес к покупке акций на сумму до 100 млн долларов в рамках размещения, хотя в заявке отмечается, что это обязательство не является обязывающим.

Траст также привлёк Cypherpunk Technologies — поддерживаемую Уинклвоссами компанию казначейства Zcash — в качестве «Партнёра экосистемы Zcash» для консультирования по вопросам протокола и голосования держателей монет.

Заявка подана на фоне поразительного возрождения Zcash — монеты приватности, которая позволяет пользователям скрывать отправителя, получателя и сумму транзакции с помощью криптографии, известной как zk-SNARKs. Такая приватность давно делала подобные активы камнем преткновения для регуляторов и бирж, несколько из которых в последние годы делистинговали монеты приватности. После многих лет статусом регуляторного изгоя ZEC в этом году ворвался в верхние эшелоны цифровых активов на фоне растущей обеспокоенности финансовым надзором и волны институциональной упаковки.

Управляющий криптоактивами Grayscale в августе преобразовал свой Zcash Trust в спотовый ETF, а затем провёл сплит акций, при этом 21Shares вывела на рынок первый в Европе биржевой продукт на Zcash. Листинг WINK добавит к этому движению самых узнаваемых близнецов отрасли.

Заявка S-1 не обходит стороной риски, указывая на extreme волатильность ZEC и уникальные уязвимости, присущие монетам приватности. В ней отдельно упоминается ошибка корности, обнаруженная в этом году в защищённом пуле Zcash Orchard, котораяbriefly обрушила ZEC примерно на 50%, прежде чем сеть устранила недостаток с помощью обновления Ironwood.

Заявка — лишь первый шаг: перед началом торгов SEC всё ещё должна дать одобрение; запуск спотовых криптопродуктов обычно требует как эффективного заявления о регистрации, так и утверждённого правила листинга биржи — процесс проверки нередко включает раунды комментариев регулятора и внесение поправок. Как и все спотовые крипто-ETF, фонд будет отслеживать крайне волатильный актив, а это значит, что инвесторы могут как крупно проиграть, так и крупно выиграть на монете, которая за последний год выросла более чем на 2,000%.