Wells Fargo, один из крупнейших банков США, и Payward, материнская компания криптобиржи Kraken, ведут переговоры о ликвидности для криптотрейдинга, согласно отчету CoinDesk.

Ни одна из компаний не объявила о соглашении, дате запуска, объеме продукта или списке клиентов, а сообщаемые переговоры не означают, что Wells Fargo уже запустила сервис криптотрейдинга.

Ликвидность определяет, насколько эффективно исполняется криптовалютный ордер

Согласно отчету, обсуждения могут предполагать предоставление ликвидности для криптотрейдинга со стороны Payward. На практике ликвидность — это совокупность покупателей и продавцов, доступных в момент, когда клиент хочет совершить сделку. Более глубокая ликвидность позволяет быстро исполнить крупный ордер без существенного отклонения цены от рыночного уровня, отображаемого на экране. Компания, предоставляющая ликвидность, выполняет эту роль, готовая покупать или продавать по заявленным ценам, фактически выступая контрагентом по входящим клиентским ордерам.

Это особенно важно, когда банк обслуживает состоятельных клиентов, компании или институции, которые могут хотеть совершить сделку крупнее небольшого розничного ордера. Удобное приложение и узнаваемый банковский бренд сами по себе не гарантируют конкурентоспособного исполнения; банку также необходим доступ к ценам, контрагентам и торговым системам, способным обработать ордер в момент его поступления.

Масштаб деятельности Payward за пределами биржи Kraken

Payward развивает сервисы именно в этой части рынка. В публичных материалах компания описывает бизнес, выходящий за рамки биржи Kraken и охватывающий трейдинг, кастодиальное хранение, платежи, кредитование и институциональную инфраструктуру. На сайте Payward Kraken Prime указан среди банковских продуктов наряду с сервисами для профессиональных участников рынка.

Недавнее банковское партнерство демонстрирует модель на практике

У Payward уже есть публичный пример того, как могут выстраиваться такие отношения. В объявлении от 5 октября Singapore Gulf Bank сообщил, что будет использовать Kraken Prime в качестве дополнительного источника ликвидности цифровых активов и опираться на рынки Payward при ценообразовании сделок для своих клиентов.

Партнерство Payward и Singapore Gulf Bank также связывает этот рыночный доступ с круглосуточным расчетом через клиринговую сеть банка. Клиент может переводить средства в торговую среду вне обычного банковского времени закрытия операций, а специализированный поставщик обеспечивает ценообразование и к крипторынкам.

Эта схема не раскрывает условий, обсуждаемых с Wells Fargo. Однако она показывает тип инфраструктуры, которую Payward публично предлагает регулируемым банкам: связь между традиционными клиентскими счетами и криптовалютной торговой площадкой с устоявшимся рыночным доступом.

Один сервис может включать несколько отдельных функций

«Криптотрейдинг» может описывать целый ряд различных функций. Сторона, владеющая отношениями с клиентом, не обязательно является стороной, исполняющей сделку, хранящей активы или проводящей расчет по транзакции. Разделение этих задач позволяет банку добавить криптосервис, полагаясь на специализированного поставщика там, где у него нет собственной рыночной инфраструктуры. Традиционные рынки работают по схожему разделению труда: брокеры маршрутизируют ордера, кастодианы хранят активы, а клиринговые сети проводят расчеты, так что компания может предлагать единый законченный сервис, выполняя при этом лишь его часть собственными силами.

Отчет CoinDesk не уточняет, какие из этих функций могут входить в соглашение с Wells Fargo. Это разграничение определило бы клиентский опыт, регуляторные обязательства и риски, которые принимает на себя каждая из компаний.

Качество исполнения становится частью банковского продукта

Если банк предлагает клиентам способ покупки или продажи криптовалюты, стоимость исполнения быстро становится видимой в итоговой цене. Широкий спред, задержка исполнения или ограниченный доступ в периоды волатильности могут снизить полезность сервиса, даже если банк хорошо справился с онбордингом и комплаенсом.

Работа с крупным поставщиком ликвидности может решить часть этих проблем, но при этом создает зависимость от рынков, технологий и систем управления рисками поставщика. Сервису необходимы четкие правила ценообразования, поведения при сбоях, вывода средств, сроков расчетов и обращения с клиентскими активами. Эти детали часто важнее для пользователей, чем анонс новой торговой опции.

Переговоры пока не означают запуска

Сообщаемые переговоры указывают на путь, который банки могут использовать по мере взросления рынков цифровых активов: сохранять отношения с клиентами и банковский контроль внутри себя, подключаясь к специализированным компаниям для рыночного доступа, который сложнее построить самостоятельно. Любое соглашение потребует разрешения практических вопросов объема, исполнения и рисков, прежде чем сервис сможет обрести форму. Пока одна или обе компании не подтвердят договоренность официальным анонсом, сообщаемые обсуждения остаются единственным публичным индикатором положения дел.

Эта статья носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной или финансовой рекомендацией. Сообщаемые обсуждения могут не привести к соглашению или запуску продукта.