Искусственный интеллект, нацеленный на криптографические подписи, быстро растущий сектор анонимных монет, новый план ЕЦБ по токенизированным центральным банковским деньгам и откат регулирования в Вашингтоне — таковы ключевые события минувшей недели в мире блокчейна и криптовалют.

Исследователь Ethereum предупреждает: ИИ может взломать криптографическое шифрование

Исследователь Ethereum Foundation Джастин Дрейк считает, что искусственный интеллект может взломать криптографические подписи, защищающие криптовалюты, раньше, чем это удастся квантовым компьютерам. Речь идет о схеме ECDSA — алгоритме цифровой подписи на эллиптических кривых, который Bitcoin и Ethereum используют для подписания транзакций. Эти подписи являются математическим доказательством того, что владелец приватного ключа авторизовал транзакцию; работающий взлом позволил бы злоумышленникам подделывать такую авторизацию. Квантовые компьютеры давно считаются потенциальной угрозой, поскольку такие алгоритмы, как алгоритм Шора, позволяют вычислить приватные ключи из открытых — аргумент Дрейка состоит в том, что ИИ может добиться этого раньше.

Поводом для его предупреждения стал релиз OpenAI: 722 сгенерированных ИИ математических рукописей, которые пока никто не проверил независимо. По оценке Дрейка, эллиптические кривые особенно уязвимы из-за своей алгебраической структуры. В худшем случае ECDSA может пасть в течение месяцев, а не лет. Однако доказательств такого прорыва пока нет.

В меры предосторожности Дрейк рекомендует то, что он называет Bunker Mode. Поскольку открытый ключ становится видимым только в момент подписания — адрес скрывает его за хешем — оставшиеся средства следует переводить на новый адрес после каждой подписи. Кроме того, таким компаниям, как Binance, Robinhood и Tether, следует усилить защиту своего холодного хранения. Тем не менее он советует не торопиться, поскольку поспешная миграция принесет больше вреда, чем пользы. В долгосрочной перспективе Ethereum стремится полностью перейти на хеш-криптографию — подход, безопасность которого основана исключительно на хеш-функциях и считается устойчивой к квантовым атакам.

Анонимные монеты: недостающее звено между криптовалютами и институциональными инвесторами

В публичных блокчейнах каждый баланс и каждый контрагент остаются видимыми навсегда. Это препятствие для институциональных участников, ведь ни один фонд не публикует свои сделки открыто — а любой участник сети может видеть такие позиции и опережать их. Поэтому конфиденциальность считается недостающим звеном между криптовалютами и институциональными инвесторами, и рынок уже закладывает это в цены: рынок анонимных монет вырос с 6,2 до около 30 млрд долларов за один год. Для сравнения: остальная часть крипторынка, за исключением стейблкоинов, потеряла около 35%.

Canton Network демонстрирует одно из возможных решений. Там позиции скрыты от конкурентов, хотя надзорные органы могут получить к ним доступ при необходимости. Его уже используют Goldman Sachs, J.P. Morgan и американский кастодиан DTCC. На Zcash, крупнейшую сеть приватности, приходится около 20 млрд долларов от общего объема.

Однако конкуренция растет. Ethereum ставит приватность в центр своей дорожной карты на 2026 год, а Solana шифрует суммы с помощью Confidential Balances. Это может подорвать премию специализированных анонимных монет вроде Zcash.

ЕЦБ видит три пути к цифровым деньгам центрального банка (CBDC)

Изабель Шнабель из Правления Европейского центрального банка (ЕЦБ) представила в Лондоне три модели центральных банковских денег на основе блокчейна. В первой центральный банк токенизирует банковские резервы напрямую. Во второй сохраняется существующая платежная система, которая связывается с блокчейном через интерфейс. В третьей частный посредник выпускает токены, полностью обеспеченные резервами центрального банка, хотя для держателей они остаются частным требованием. Все три модели преследуют одну цель: сохранить деньги центрального банка в качестве расчетного якоря на токенизированных рынках. Это важно, поскольку расчеты в деньгах центрального банка не несут кредитного риска между банками, — поэтому регуляторы считают их основой токенизированных рынков.

На практике ЕЦБ пошел дальше. Он недавно начал связывать блокчейн-платформы со своей платежной системой, что позволяет банкам проводить расчеты по токенизированным сделкам с ценными бумагами напрямую в деньгах центрального банка. На старте к проекту присоединились 13 финансовых учреждений, включая Deutsche Bank и Santander. Кроме того, ЕЦБ планирует инвестировать небольшую часть собственных средств в такие ценные бумаги, хотя сумму не назвал.

FinCEN отказывается от запланированного правила о передаче данных для криптовалют

Американское агентство по борьбе с отмыванием денег FinCEN отозвало два криптопредложения, которые так и не вступили в силу. Первое датируется декабрем 2020 года и касалось кошельков с самостоятельным хранением, известных как некастодиальные кошельки: финансовые учреждения должны были бы фиксировать данные контрагентов начиная с 3 000 долларов. Второе предложение, от 2023 года, классифицировало криптомикширование как основную проблему отмывания денег. Миксеры смешивают транзакции множества пользователей, чтобы скрыть платежные следы, а запланированные отчеты включали бы также IP-адреса пользователей.

FinCEN связывает отзыв с курсом администрации Трампа на сокращение регулирования. Однако это не повод для успокоения: агентство по-прежнему рассматривает миксеры как риск отмывания денег и не исключает дальнейших мер. А поскольку ни одно из предложений так и не вступило в силу, отзыв не меняет текущих обязательств учреждений в США.

Для швейцарских учреждений в любом случае ничего не меняется. FINMA уже требует подтверждения того, что клиент контролирует кошелек с самостоятельным хранением, независимо от суммы. Аналогичное требование в ЕС действует с 1 000 евро.

Автоматизированные маркет-мейкеры как децентрализованные управляющие портфелями

Также полезно знать: на децентрализованных биржах пользователи торгуют не друг с другом, а с пулом токенов. Цену определяет фиксированная формула, а не стакан заявок. Этот механизм называется автоматизированным маркет-мейкером (AMM) — модель, популяризированная такими децентрализованными биржами, как Uniswap. Капитал в пуле поступает от инвесторов, известных как поставщики ликвидности, которые взамен получают долю торговых комисс.

Таким образом, любой, кто предоставляет ликвидность, владеет портфелем, который ребалансируется с каждой сделкой. Если цена токена растет, пул продает его часть; если падает — докупает. По своей сути AMM работает как управляющий активами с фиксированным инвестиционным правилом.

Однако у этого есть цена. При резком росте цены токена простое его удержание часто принесло бы больше. Эта разница, известная как непостоянная потеря (impermanent loss), увеличивается с волатильностью цены. Комиссии, безусловно, могут компенсировать потерю. Тем не менее предоставление ликвидности не является источником дохода без риска.

Этот недельный обзор был впервые опубликован на Crypto Valley Journal.