Член Совета управляющих Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер сегодня утром выступил с более мягкой риторикой, и трейдеры отреагировали снижением доходностей казначейских бумаг США и доллара на фоне роста фондовых фьючерсов. Уоллер является постоянным голосующим членом Федерального комитета по открытым рынкам, поэтому его комментарии имеют вес при формировании рыночных ожиданий по траектории процентных ставок США. Тем не менее, поскольку основные валютные пары достигли ключевых технических уровней, следующий вопрос состоит в том, смогут ли трейдеры развить эти движения или уровни поддержки и сопротивления замедлят импульс.

В видео выше я разбираю пары EURUSD, USDJPY и GBPUSD и объясняю, как эти уровни помогают трейдерам оценивать контроль над ситуацией, определять цели и управлять риском.

Уоллер сигнализирует о дезинфляции и склоняется к сохранению ставок в сентябре

В интервью Reuters Уоллер заявил, что наконец видит признаки дезинфляции и был бы склонен оставить ставки неизменными в сентябре, если данные по инфляции за август покажут дальнейший прогресс. Для менее опытных трейдеров поясним: дезинфляция означает, что цены растут медленнее — это не обязательно означает, что цены снижаются. Это различие важно, поскольку ослабление инфляционного давления может уменьшить для ФРС основания вновь повышать ставки после серии повышений в текущем цикле ужесточения.

Уоллер при этом не исключил повышения, если инфляция ускорится. Иными словами, он склоняется к сохранению ставок на текущем уровне, но данные должны этому соответствовать. Такая зависимость от данных означает, что следующие отчёты по потребительской инфляции будут внимательно изучаться как фактор сентябрьского решения ФРС.

Рынки отреагировали на этот более мягкий тон:

• Доходность 2-летних бумаг США: снижение примерно на 7.07 базисного пункта
• Доходность 10-летних бумаг США: снижение примерно на 5.5 базисного пункта
• Фьючерсы на S&P 500: рост примерно на 25 пунктов
• Фьючерсы на Nasdaq: рост примерно на 41 пункт

Почему это важно для валют

Когда трейдеры снижают ожидания дальнейшего повышения процентных ставок в США, доходности американских бумаг могут падать, что сокращает процентное преимущество доллара. Это помогает объяснить сегодняшние продажи доллара. Более низкие доходности также могут поддерживать акции, ослабляя опасения относительно стоимости заимствований и повышая текущую ценность будущих прибылей.

Для трёх основных валютных пар слабость доллара означает рост EURUSD и GBPUSD и снижение USDJPY. Однако каждая пара сейчас тестирует область, где у трейдеров есть технический повод для противодействия.

USDJPY приближается к интервенционному минимуму августа

USDJPY уже снижался на фоне продолжающихся покупок иены в азиатско-тихоокеанскую сессию и прорыва ниже 200-дневной скользящей средней. Снижение приблизилось к 2%, минимум сессии достиг 155.40. Это ставит пару примерно на 18 пунктов выше интервенционного минимума 3 августа на уровне 155.218 — уровня, вошедшего в рыночную память в тот день, когда японские власти вмешались в валютный рынок, что является одной из причин, по которым он служит широко отслеживаемой точкой отсчёта для трейдеров.

Продавцы сохраняют контроль, но предыдущий минимум даёт трейдерам ориентир, где может появиться покупательский интерес. Сейчас вопрос в том, что должны вернуть покупатели, чтобы показать ослабление давления продавцов. В видео я объясняю краткосрочные уровни, за которыми слежу, и почему они помогают продавцам определять риск. Подсказка: речь о 5-минутном графике.

EURUSD останавливается у сходящихся скользящих средних

EURUSD вырос до сопротивления на уровне 200-часовой и 200-дневной скользящих средних в диапазоне между 1.16275 и 1.16310. Максимум сессии достиг 1.1630, после чего рост остановился.

Когда две широко отслеживаемые скользящие средние сходятся, трейдеры получают чётко определённую область, на которую можно опираться. Покупателям нужно подняться — и удержаться — выше этой области, чтобы усилить бычий уклон. Продавцы, опирающиеся на сопротивление, хотят увидеть возврат цены ниже 1.16134, что открыло бы путь к 100-часовой скользящей средней на 1.15963.

GBPUSD тестирует нисходящую 100-часовую скользящую среднюю

Вчера GBPUSD нашёл поддержку на 1.34732 — средней точке 50% подъёма от коррекционного минимума конца июля. Сегодняшний рост после комментариев Уоллера достиг нисходящей 100-часовой скользящей средней на 1.3521, причём максимум сессии точно совпал с этим уровнем.

Это даёт трейдерам ещё один чёткий ориентир. Удержание ниже скользящей средней сохраняет продавцов у сопротивления в игре. Пробой и закрепление выше усилили бы позиции покупателей.

Вывод

Урок в том, что новость может запустить движение, а технические уровни помогают трейдерам управлять тем, что происходит дальше. Более мягкая риторика ФРС ослабила доллар, но для продолжения движения трейдерам необходимо пробить следующие технические барьеры.

Никто наверняка не знает, устоят ли эти уровни или будут пробиты. Трейдеры могут определить, где их сценарий получает подтверждение, где он начинает разрушаться и где находится следующая цель, а также следить за предстоящими инфляционными данными, которые Уоллер поставил условием сохранения ставок в сентябре. В видео выше я разбираю эти решения для каждой пары и объясняю, почему эти уровни важны.