Уолл-стрит называет взлом Binance возможностью для покупки и отдает предпочтение «прокси» на биткоин на фондовом рынке

Аналитики Уолл-стрит говорят клиентам, что рекордный взлом Binance — крупнейшая кража криптовалюты в истории — это возможность для покупки, а не повод бежать с рынка, призывая их скупать акции криптоориентированных компаний, пока цены снижены.

Аналитики Cantor Fitzgerald, TD Cowen и Compass Point заявили в пятничных исследовательских заметках, что кража примерно на 6,4 млрд долларов — добыча, которая многократно превосходит прежний рекорд, кражу примерно на 1,5 млрд долларов у биржи Bybit в феврале 2025 года, — вряд ли помешает восстановлению более широкого рынка. В своих заметках они оспорили идею о том, что инцидент означает системный сбой отрасли. Заверения появились через день после того, как атака взбудоражила рынки и опустила биткоин почти до 77 000 долларов.

Индустрия быстро отреагировала, чтобы сдержать ущерб

Рамзи Эль-Ассаль из Cantor указал на то, как быстро индустрия отреагировала для сдержания последствий, отметив, что эмитенты стейблкоинов и другие участники заморозили около 3 млрд долларов похищенных средств. По его подсчетам, Tether заморозила более 1,5 млрд долларов, Circle — около 800 млн, а Ripple — примерно 200 млн долларов.

Эль-Ассаль ожидает, что акции Coinbase, Robinhood и Strategy (ранее MicroStrategy, крупнейший корпоративный держатель биткоина) восстановятся после того, как паника утихнет. «Мы бы покупали на слабости», — написал он, добавив, что, хотя этот эпизод болезнен, «это не 2022 год». Его слова отсылают к череде банкротств бирж и кредиторов в том году — кульминацией которого стало банкротство FTX, — превратившей отдельные крахи в заразившую всю отрасль цепную реакцию.

Лэнс Витанза из TD Cowen высказал схожую позицию, утверждая, что взлом выявил слабости в собственной безопасности Binance, а не в базовой технологии биткоина. Он расценил распродажу как возможность нарастить позиции в биткоине и акциях публичных компаний, которые его держат.

Эд Энгел и Майкл Донован из Compass Point заявили, что у Binance «более чем достаточно ликвидности, чтобы закрыть дыру», при этом указав, что возмещение средств клиентам может создать нагрузку на предложение стейблкоинов, а конкуренты, такие как Coinbase и Hyperliquid, могут перехватить бизнес. Они следят за диапазоном биткоина 75 000–77 000 долларов как за ключевым уровнем.

Аргументы в пользу акций вместо токенов

По мнению аналитиков, логика покупки акций вместо токенов заключается в том, что регулируемые «прокси», листингованные на бирже, такие как Coinbase, Robinhood и Strategy, дают доступ к крипторынку без риска хранения, который обнажил взлом, и, как правило, восстанавливаются, когда настроения стабилизируются. На практике это означает доступ через публичные акции, а не через балансы, хранящиеся напрямую в контролируемых биржей кошельках.

Moody's занимает более осторожную позицию

Не все настроены столь оптимистично. Кристиано Вентричелли, вице-президент по цифровым активам Moody's Ratings, заявил, что инцидент «подчеркивает повышенные риски кибербезопасности, связанные с горячими кошельками», и «иллюстрирует концентрацию рисков, присущую крупным централизованным посредникам». Горячие кошельки — это подключенные к интернету кошельки, которые биржи держат пополненными для ежедневных выводов и торговли, в отличие от офлайн-холодного хранения.

Он предупредил, что более широкие последствия будут зависеть от «итоговых убытков, затронутых контрагентов, возврата активов и, что важно, от того, приведет ли инцидент к более масштабным сбоям или потере доверия».

Реакция компании и расследование

Binance зарезервировала 6,34 млрд долларов на покрытие убытков и сообщила пользователям, что их активы в безопасности. Секретная служба США и ФБР начали расследование инцидента, а компании по аналитике блокчейна, включая TRM и Chainalysis, связали взлом с северокорейской группировкой TraderTraitor — названием, которое американские ведомства используют для хакерских кампаний страны, ориентированных на криптовалюту.

О прогнозах аналитиков сообщил Decrypt.