Morning Minute — ежедневная рассылка, которую пишет Tyler Warner. Высказанные в ней анализ и мнения принадлежат ему и не обязательно отражают позицию Decrypt.

Главные новости дня

• Крупнейшие криптовалюты восстановились на 1–3%, а альткоины выросли; BTC поднялся на 2%, до $79 500.
• Токен VVV от Venice вырос максимум на 40%, до $27, и достиг нового исторического максимума после спора с OpenAI; ZEC и LIT прибавили 10% и также обновили исторические максимумы.
• Strategy не покупала Bitcoin и добавила $176 млн в STRC; STRC торгуется по $97,94.
• Выручка Pump.fun восстановилась, а токены Solana вернули лидерство по доле рынка.
• Экосистема Stonkfun выросла вслед за подъемом Stonk на 50%, до рыночной капитализации $200 млн.

Спор вокруг математического доказательства ИИ привлек внимание к приватному инференсу

Во вторник VVV вырос на 34%, до $24,77, на фоне резкого увеличения торгового объема. Непосредственным катализатором стал публичный спор между математиком из NYU и OpenAI о признании авторства доказательств, связанных с гидродинамикой.

Детали спора остаются предметом разногласий. Математик прямо заявил, что не обвиняет никого в неправомерном использовании его данных, а OpenAI отрицает доступ к ним. Однако вопрос, распространившийся в X и Hacker News, был проще сути самого спора: могли ли приватные разговоры исследователя с чат-ботом в конечном итоге повлиять на работу конкурента? Никто не доказал, что это произошло. По данным рассылки, значение имеет то, что многие сочли такую возможность правдоподобной.

Эта обеспокоенность отражает аргумент, который Venice продвигает с января 2025 года. Проект основал Erik Voorhees, основатель ShapeShift, а сам он позиционируется как ИИ-платформа, которая хранит промпты на устройстве пользователя, а не на серверах компании. Venice использует модели с открытым исходным кодом, не требует учетной записи и не применяет фильтрацию контента. На практике такая модель ставит конфиденциальность и архитектуру доступа в центр продукта, а не рассматривает их как отдельные функции.

VVV выполняет функцию ключа доступа, а не токена управления. Пользователи, размещающие VVV в стейкинге, получают пропорциональную долю ежедневной мощности API-инференса платформы. Второй токен, DIEM, создается путем блокировки размещенных в стейкинге VVV и предоставляет $1 кредитов API в день бессрочно.

Venice неоднократно сокращала эмиссию: с 14 млн токенов в год на момент запуска до 2,5 млн по состоянию на 1 сентября. В октябре эмиссия должна снизиться до 2 млн. Часть выручки платформы используется для покупки VVV на открытом рынке и сжигания токенов. В августе Venice сообщила, что превысила годовой темп выручки в пересчете на год в $100 млн против $70 млн месяцем ранее. Запланированное сокращение эмиссии, а также заявленные выручка и выкуп токенов — наиболее заметные операционные показатели по мере развития заявленной модели доступа через токены.

В рассылке конфиденциальность названа одной из главных тем текущего рыночного цикла криптовалют. Токен ZEC проекта Zcash недавно вышел из девятилетнего диапазона и достиг новых исторических максимумов выше $1 200. Многие участники рынка ожидают, что в этом цикле ZEC достигнет 0,1 BTC. В рассылке этот интерес связывается с растущей потребностью в конфиденциальности состояния на фоне инициатив политиков, таких как налоги для миллиардеров.

Также в рассылке утверждается, что аргументы в пользу приватного ИИ-инференса становятся сильнее. Любые признаки того, что ведущие ИИ-лаборатории забирают идеи пользователей и используют их в собственных разработках, могут вызвать противодействие на самом высоком уровне. В качестве альтернативы рассылка рассматривает криптопротоколы, отмечая, что у Venice уже есть продукт, поддерживаемый значительной выручкой. По мнению авторов рассылки, эта тема может сохранить важность перед следующим бычьим циклом, а VVV, вероятно, уже вошел в число альткоинов, за которыми стоит следить в ближайшие несколько лет.

Макроэкономика, криптовалюты и рынки

Крупнейшие криптовалюты выросли на 1–5%. Bitcoin прибавил 2%, до $79 500, Ethereum вырос на 2%, до $2 510, Solana добавила 2%, до $104, HYPE поднялся на 5%, до $86,70, а ZEC вырос на 9%, до $1 264.

В числе лидеров среди альткоинов были VVV, прибавивший 38%, NEAR — 14%, и LIT — 6%. VVV и LIT в течение дня достигли новых исторических максимумов.

Нефть подорожала на 1%, до $95, а золото выросло на 0,2%, до $4 450. Фьючерсы на американские акции снизились на фоне дальнейшего роста нефти: фьючерсы на Dow упали на 0,6%, а на Nasdaq — на 0,5%.

Visa объединяет данные о расчетах VisaNet с инструментами ончейн-кредитования, чтобы помочь финтех-компаниям и программам карт со стейблкоинами привлекать оборотный капитал. Объем собственных расчетов Visa в стейблкоинах теперь превышает $20 млрд в пересчете на год.

Cronos откатила 10 961 блок, чтобы отменить операции на $111,2 млн, связанные с эксплойтом Tectonic. Откат стер один час и 54 минуты подтвержденных транзакций, включая операции, не связанные с атакой. По имеющимся данным, $9,19 млн по-прежнему не возвращены.

Blockstream ведет переговоры с хакерами Liquid по поводу оставшихся 598,5 BTC стоимостью около $47 млн после того, как хакеры вернули 3 400 из примерно 4 000 BTC, выведенных из сайдчейна.

Ethereum Foundation установил декабрь 2029 года в качестве крайнего срока для защиты транзакций, валидаторов и хранения данных от квантовых вычислений. После обновления Hegotá, запланированного на следующий год, предполагается провести пять хардфорков с интервалом примерно в 7,2 месяца.

Корпоративные казначейства и ETF

Во вторник Bitcoin-ETF зафиксировали чистый отток средств в размере $47 млн, а из Ether-ETF вывели $24 млн.

За неделю, завершившуюся 7 сентября, Strategy не покупала Bitcoin и вместо этого потратила $176,3 млн на выкуп STRC. Это произошло через неделю после завершения двухмесячной паузы в покупках Bitcoin. Strategy также удвоила разрешенный объем выкупа кредитных ценных бумаг до $2 млрд.

На прошлой неделе Bitmine приобрела 28 086 ETH стоимостью около $70 млн, увеличив свои запасы до 5,93 млн ETH, или примерно 4,9% общего предложения. Около 85% этих активов размещено в стейкинге, а прогнозируемая годовая выручка от стейкинга составляет $330 млн.

Strive добавила 1 375 BTC на сумму $109 млн по средней цене $79 281, увеличив свои запасы до 24 531 BTC. Около 70% привлеченного Strive на прошлой неделе капитала пришлось на привилегированные акции SATA, их номинальная стоимость теперь составляет $999 млн.

Отслеживание мем-коинов

Лидеры среди мем-коинов в основном не изменились. DOGE вырос на 2%, SHIB остался без изменений, PEPE прибавил 3%, а PENGU и TRUMP не изменились. SPX снизился на 2%.

Лидеры сети Robinhood также в основном не изменились. Pons вырос на 7%, до рыночной капитализации $540 млн, AI снизился на 5%, до $225 млн, а Cashcat прибавил 3%, до $185 млн. ZZZ, выросший на 300%, Orbio — на 110%, Ubik — на 33%, а astro — в 300 раз, стали лидерами движения.

Solana показала сильную динамику благодаря Stonk, выросшему на 50%, Useless — на 30%, и Cate — на 75%. Ansem снизился на 3%, до рыночной капитализации $175 млн.

Токены экосистемы Stonkfun выросли вслед за подъемом Stonk на 50%. KNOTS и PURR заняли второе и третье места после ZCAT, а несколько токенов подорожали в 2–4 раза.

Отслеживание токенов, аирдропов и протоколов

Hyperliquid вернул себе четвертое место по выручке протоколов с показателем $1,8 млн за день. Pump.fun занял пятое место с $1,6 млн, а Robinhood Chain и Pons опустились соответственно на восьмое и девятое места.

Выручка Stonkfun за предыдущий день составила $1,34 млн — это третий день подряд с показателем выше $1 млн.

Circle договорилась приобрести Tazapay за $400 млн в акциях. Это крупнейшее приобретение Circle после покупки Poloniex в 2018 году. Tazapay — сингапурская платежная компания, которая обрабатывает $25 млрд в год в 100 странах, причем около 60% ее объема уже приходится на стейблкоины.

Рынок NFT

Лидеры рынка NFT в основном не изменились. Punks сохранили цену на уровне 30 ETH, BAYC — 6,8 ETH, а Pudgy Penguins — 3,7 ETH.

Quotrons, выросшие на 17%, и Templars, прибавившие 57%, стали лидерами движения.

Ежедневная рассылка Daily Debrief Newsletter