USD/JPY давит на важный технический потолок после отскока от минимумов прошлой недели: валютный курс сейчас проверяет на прочность ключевой краткосрочный барьер.

В среду и четверг на прошлой неделе пара ненадолго торговалась ниже своей 200-дневной скользящей средней, которая сейчас находится на отметке 158.33, однако продавцам не удалось сохранить импульс. Эта средняя является одним из наиболее широко отслеживаемых индикаторов долгосрочного тренда, поэтому погружения под неё, как правило, привлекают повышенное внимание трейдеров. Поддержка сформировалась на уровне разворота вблизи 157.96, и неудача прорыва вниз дала покупателям возможность вернуть цену к краткосрочным скользящим средним.

В пятницу отскок поначалу застопорился у 100-часовой скользящей средней, однако с тех пор курс поднялся выше этого уровня, который сейчас находится на 158.91, и теперь тестирует 200-часовую скользящую среднюю на отметке 159.12. На внутридневных графиках 200-часовая линия обычно рассматривается как рубеж между краткосрочными восходящими и нисходящими трендами, поэтому текущее испытание имеет большое значение для импульса. На момент написания USD/JPY торгуется вблизи 159.17. Это позволяет покупателям подготовиться к очередному рывку вверх, хотя им всё ещё предстоит доказать способность удержать импульс выше 200-часовой линии.

Устойчивый прорыв выше 159.12 закрепил бы краткосрочное преимущество за покупателями. Следующая цель — уровень коррекции 50% от снижения с июльского максимума на отметке 159.60, усиленный зоной разворота, простирающейся примерно до 159.75. Выше этой зоны следующей крупной целью становится 100-дневная скользящая средняя на 159.98. Движение выше 160.00 дополнительно усилило бы бычий настрой и открыло бы путь к диапазону 160.63–160.86.

И наоборот, если покупатели не смогут удержаться выше 200-часовой скользящей средней, цена может откатиться к 100-часовой линии на 158.91. Пробой ниже этого уровня ослабил бы отскок и вернул бы в игру коррекционный уровень 38.2% на 158.57 и 200-дневную скользящую среднюю на 158.34.

Более широкий фундаментальный фон по-прежнему напоминает перетягивание каната. Доллар получает некоторую поддержку от всё ещё значительной разницы процентных ставок между США и Японией — Банк Японии давно держит ставку существенно ниже ставки Федеральной резервной системы, что делает долларовые активы сравнительно более доходными, чем активы в иенах, — а также от возобновившегося спроса на защитные активы на фоне ужесточения санкций США против Ирана. В результате USD/JPY восстановилась выше 159.00 после достижения внутридневного минимума вблизи 158.55. В то же время риски роста по-прежнему сдерживаются угрозой новой официальной интервенции: в конце июля США и Япония провели редкую согласованную операцию по покупке иены, продемонстрировав готовность властей отреагировать на очередное хаотичное ослабление японской валюты (Рейтерс). Подобная интервенция — продажа долларов для покупки иен — напрямую противодействует дальнейшему росту USD/JPY, и у Японии есть особые причины остерегаться хаотичного падения своей валюты: страна импортирует большую часть энергии и значительную долю продовольствия, поэтому резкое ослабление иены быстро отражается на импортных издержках домохозяйств и компаний.

Пока же техническая картина предельно ясна. Удержание выше зоны 200-часовой скользящей средней на 159.12 — и 100-часовой средней на 158.908 — сохраняет контроль за покупателями, а следующими целями наверху выступают 159.60–159.75 и затем 100-дневная скользящая средняя вблизи 159.98. Однако возврат ниже 158.91 вернул бы пару в более медвежье техническое положение, после чего трейдеры обратили бы внимание на 200-дневную скользящую среднюю.