Минфин США предупредил банки о возможной интервенции на рынке иены после шага Японии
Ключевые выводы
- •Япония, по оценкам, потратила от $53 млрд до $59 млрд на поддержку иены, что стало одной из крупнейших однодневных валютных интервенций в истории.
- •Минфин США через ФРБ Нью-Йорка поручил крупным банкам быть готовыми к возможным будущим действиям на валютном рынке, однако подтверждения реальной интервенции США пока нет.
- •Министр финансов Скотт Бессент назвал иену серьёзно недооценённой и предупредил, что чрезмерная волатильность валютных курсов несёт риски для финансовых рынков.
- •Если Япония будет продавать значительные объёмы U.S. Treasuries для финансирования покупок валюты, это может снизить цены облигаций и повлиять на доходности.
- •Ослабление доллара после интервенции может усилить интерес к альтернативным активам, включая биткоин и другие криптовалюты, в зависимости от ликвидности и склонности к риску.
Японская иена вновь оказалась в центре внимания рынка после того, как Япония, как сообщается, потратила от $53 млрд до $59 млрд на поддержку своей валюты. Теперь Минфин США попросил крупные банки подготовиться к возможным действиям на валютном рынке, что привлекло внимание на рынках валют, облигаций и криптовалют.
Согласно сообщению Reuters, Минфин передал указание через Федеральный резервный банк Нью-Йорка, сообщив нескольким крупным банкам, что им следует быть готовыми к «future actions» на рынке иностранной валюты.
US TREASURY HAS INFORMED BANKS THAT IT MAY INTERVENE IN YEN MARKET ON FRIDAY – SOURCE FAMILIAR WITH THE MATTER
US TREASURY TOLD A NUMBER OF BANKS VIA NEW YORK FED THAT BANKS SHOULD STAND BY FOR 'FUTURE ACTIONS' – SOURCE FAMILIAR WITH THE MATTER
— *Walter Bloomberg (@DeItaone) July 31, 2026
Сообщение появилось через день после того, как японские власти вмешались, чтобы поддержать иену. Однако сообщения не подтверждают, войдут ли США фактически на рынок и какие именно меры могут предпринять чиновники. Отдельно Nikkei Asia сообщила, что Минфин сказал банкам: дальнейшая интервенция по иене возможна.
Операция Японии, оценённая в диапазоне от $53 млрд до $59 млрд, относится к крупнейшим однодневным валютным интервенциям в истории. Этот шаг помог иене отыграть часть потерь после того, как она торговалась около четырехдесятилетнего минимума к доллару. После интервенции курс составил около 159.61 за доллар, показав дневной рост на 0.06%. Сохраняющаяся слабость иены во многом обусловлена значительным разрывом процентных ставок: пока Банк Японии лишь недавно начал сворачивать свою многолетнюю сверхмягкую денежно-кредитную политику, Федеральная резервная система удерживала ставки на сравнительно высоком уровне, стимулируя отток капитала из иены в долларовые активы.
Почему Минфин США следит за иеной?
По словам министра финансов Скотта Бессента, японская валюта выглядит серьёзно недооценённой. Кроме того, Бессент предупредил о вредном влиянии чрезмерной волатильности валютных курсов на финансовые рынки, отметив, что иена значительно отклонилась от своего равновесного уровня. Он подчеркнул как масштаб падения валюты, так и более широкие риски, связанные с резкими ценовыми колебаниями.
Минфин США уже вмешивался в валютный рынок, чтобы поддержать иену, в 2011 году в рамках скоординированных действий стран G7. Эта операция была проведена после разрушительного землетрясения и цунами в Японии, когда развитые страны совместно пытались предотвратить хаотичные колебания валютных курсов. Позднее, в 2022 году, Министерство финансов Японии также вмешалось в рынок, потратив, по оценкам, около 9 трлн иен в ходе отдельных операций в сентябре и октябре того года; это стало первой скупкой иены с 1998 года.
Как интервенция по иене может повлиять на биткоин?
Любая дополнительная интервенция может отразиться на нескольких рынках, включая U.S. Treasuries. Последствия частично будут зависеть от того, как Япония финансирует дополнительные покупки валюты.
Япония держит значительный объём долга правительства США. Использование казначейских бумаг для получения долларов может снизить стоимость облигаций и изменить их доходность.
Однако на данный момент нет подтверждений того, что Япония использовала свои U.S. Treasuries для финансирования дополнительной интервенции. Также нет информации о размере таких продаж активов.
Любая интервенция может повлиять и на доллар. Снижение доллара обычно повышает интерес к альтернативным активам.
Биткоин, вероятно, тоже будет затронут этой динамикой. Однако масштаб влияния будет зависеть от ликвидности и готовности инвесторов принимать риск.
Улучшение глобальной ликвидности может подтолкнуть инвесторов отойти от кэша и защитных стратегий. Биткоин уже рассматривался как актив, который может выиграть от такого фона благодаря росту спроса на рискованные активы.
Рост биткоина может поддержать и Ethereum, и другие криптовалюты. Для реализации такого сценария потребуется расширение склонности к риску на рынок цифровых активов.
На данный момент инвесторы ждут подтверждения от Минфина США и любых дальнейших шагов со стороны Японии. Такая интервенция повлияет на иену, доллар, доходности казначейских облигаций и цены криптовалют.
Также читайте: Circle Secures NYDFS Trust Charter After OCC Approval to Strengthen USDC