Американские акции отказались от утреннего роста и перешли к снижению во вторник после того, как Иран заявил, что пролив Хормуз останется закрытым до выполнения его условий, что привело к росту цен на нефть и давлению на настроения инвесторов.

Индекс S&P 500 торговался на 0,3% ниже по состоянию на 14:08 в Нью-Йорке, отказавшись от утреннего роста на фоне повышения цены нефти марки Brent выше $88 за баррель. Акции энергетического, коммунального и промышленного секторов выросли, тогда как акции крупных технологических компаний потянули индекс вниз. Индекс Nasdaq 100, взвешенный по технологическим компаниям, снизился на 0,4%.

Марк Хэкетт, главный стратег Nationwide Funds Group, заявил, что отсутствие прогресса в мирных переговорах с Ираном и рост цен на нефть оказывают «умеренное давление» на акции, «однако по сравнению с ралли прошлой недели инвесторы воспринимают новости достаточно спокойно».

Эта динамика подчеркивает, насколько быстро геополитические новости могут отразиться на рыночном ценообразовании в целом, особенно когда затраты на энергоносители уже влияют на ожидания в отношении инфляции и политики Федеральной резервной системы. Тем не менее, реакция рынка во вторник свидетельствовала о том, что инвесторы рассматривают распродажу как рисковое событие для наблюдения, а не как фундаментальный сдвиг в рыночных настроениях.

Инфляционные данные в центре внимания

Волатильные торги во вторник проходят накануне пристально отслеживаемых данных по потребительским и производственным ценам, которые определят ожидания относительно возможного повышения процентной ставки Федеральной резервной системы в сентябре. По данным Bloomberg, недавний скачок цен на нефть привел к тому, что рынки оценивают вероятность повышения ставки почти в 50%.

Аналитики остаются разделенными во мнениях относительно ближайших перспектив инфляции и процентных ставок. Дуглас Бейт, глобальный стратег по акциям в Wells Fargo Investment Institute, предупредил, что «высокие цены на очищенные нефтепродукты и растущая устойчивость базовых услуг — особенно арендной платы и медицинского обслуживания — делают краткосрочный прогноз по инфляции менее оптимистичным».

В свою очередь, аналитик Citigroup Эндрю Холленхорст ожидает, что данные по CPI покажут признаки замедления роста цен вне энергетического сектора, что вернет внимание к внутренним экономическим драйверам.

По данным опроса Bloomberg, экономисты прогнозируют, что индекс потребительских цен США вырос на 0,1% в июле после снижения на 0,4% в предыдущем месяце. Бюро статистики труда должно опубликовать эти данные в среду. Bloomberg Economics прогнозирует, что базовый CPI может упасть до самого низкого уровня в годовом исчислении с марта 2021 года, при этом ожидается, что энергетический сектор вычтет 11 базисных пунктов из общего показателя.

«Инвесторы все чаще закладывают в цены сценарий, при котором инфляция продолжает снижаться, ФРС сохраняет терпение, а рост прибыли оправдывает высокие оценки», — написала Даниэла Хаторн, старший рыночный аналитик Capital.com. Однако, по ее словам, более высокий, чем ожидалось, показатель CPI приведет к росту доходностей казначейских облигаций и курса доллара США, «вынудив рынки пересмотреть вопрос о том, оправдан ли недавний оптимизм в отношении политики и оценок».

Скептицизм сохраняется

На фоне растущих процентных ставок и военных действий на Ближнем Востоке, которые остаются ключевыми факторами неопределенности, скептики не сдаются. По данным Американской ассоциации частных инвесторов, количество «медведей» на фондовом рынке превышало число «быков» в 20 из последних 25 недель — такой уровень устойчивости последний раз наблюдался после введения президентом Дональдом Трампом глобальных пошлин.

В части экономических данных Национальная федерация независимого бизнеса во вторник опубликовала индекс оптимизма малого бизнеса, показавший, что настроения американского малого бизнеса в июле выросли до самого высокого уровня за год. Опрос также показал, что чистая доля малого бизнеса, планирующего создать новые рабочие места, достигла самого высокого уровня с октября 2022 года, в то время как опасения относительно инфляции ослабли. Кроме того, продажи существующих домов в США в июле упали до минимума за три месяца, так как высокие цены и ставки по ипотеке продолжали давить на рынок жилья.

Отчетность и секторы для наблюдения

CoreWeave Inc. и Super Micro Computer планируют опубликовать отчеты о доходах после закрытия торгов во вторник. Акции CoreWeave демонстрировали значительную волатильность с момента IPO в прошлом году, причем последний спад начался после публикации отчета о доходах за первый квартал в мае. Компания заявила, что результаты капитальных вложений должны начать проявляться во втором полугодии текущего года, что делает прогнозы руководства более важными, чем когда-либо.

По данным Bespoke Investment Group, акции технологических компаний повышают прогнозы по прибыли более быстрыми темпами, чем любой другой сектор в текущем сезоне отчетности.

Акции энергетического сектора продолжили рост на фоне того, что пролив Хормуз остается закрытым.

Компании, связанные с инфраструктурой гипермасштабируемых вычислений, в центре внимания, так как Super Micro и CoreWeave публикуют отчетность во вторник во второй половине дня. Обе акции выросли после публикации результатов TSMC.

Акции производителей кроссовок и одежды оказались под давлением после того, как On Holding AG сообщила о разочаровывающих продажах во втором квартале и снизила прогноз годовой выручки. Компании-конкуренты, включая Nike, Puma и Adidas, также снизились, а Under Armour получила понижение рейтинга от Barclays Plc.

Эта статья была первоначально опубликована на Fortune.com.