Американские фондовые индексы завершили сессию разнонаправленно, пока инвесторы оценивали более сильный, чем ожидалось, отчет о занятости в США. Dow, S&P 500 и Nasdaq Composite умеренно снизились, тогда как насыщенный технологическими акциями Nasdaq 100 и индекс малых компаний Russell 2000 слегка выросли.

Сильные данные по рынку труда имеют для акций двоякие последствия. Продолжающийся рост занятости поддерживает экономику и корпоративные прибыли, но также может удерживать инфляцию и процентные ставки на высоком уровне. Это противодействие и обусловило разнонаправленную динамику цен в течение дня. После публикации данных подразумеваемая вероятность повышения ставки в сентябре выросла до 57% с уровня чуть выше 50% до их выхода.

Сила рынка труда является важным фактором для решений Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике. Ожидания по ставкам напрямую влияют на оценку акций: более высокие затраты на заимствования обычно давят на корпоративное финансирование и ставки дисконтирования, используемые при оценке будущих прибылей — динамика, которая наиболее ощутима для чувствительных к ставкам сегментов, таких как акции малых компаний, нередко несущих больше долгов с плавающей ставкой, чем их крупные конкуренты. Устойчивость Russell 2000 на этом фоне стала заметной особенностью сессии.

Президент Трамп заявил, что если Федеральная резервная система не снизит ставки, он прекратит торговлю со странами, имеющими профицит в торговле с США. Это заявление добавляет торгово-политическое измерение к дискуссии о ставках, поскольку угрозы тарифов и торговых ограничений исторически являлись источником волатильности на фондовом рынке.

Уровни закрытия:

• Промышленный индекс Dow Jones: −272,05 пункта, или −0,51%, до 53 419,33
• S&P 500: −29,09 пункта, или −0,30%, до 7 718,61
• Nasdaq Composite: −77,07 пункта, или −0,29%, до 26 506,99
• Russell 2000: +7,38 пункта, или +0,25%, до 2 975,65
• Nasdaq 100: +61,84 пункта, или +0,21%, до 29 544,16

Расхождение между Nasdaq Composite и Nasdaq 100 указывает на то, что сила сосредоточена в крупнейших технологических компаниях, тогда как более широкий рынок Nasdaq остается вялым. Рост Russell 2000, в свою очередь, свидетельствует, что акции малых компаний находят определенную поддержку, несмотря на перспективу сохранения процентных ставок на повышенном уровне дольше ожидаемого.

С учетом того, что сентябрьское заседание ФРС стало ключевым ориентиром, предстоящие данные по инфляции и дальнейшая статистика рынка труда будут главными факторами, за которыми следят рынки, чтобы понять, изменятся ли ожидания по ставкам вновь.

Источник: Investinglive