На протяжении десятилетий Венесуэла оставалась одним из важнейших партнеров Китая в Латинской Америке и крупнейшим получателем китайских государственных средств в регионе. Эти отношения восходят к эпохе Уго Чавеса, который ориентировал Каракас на Пекин, отдаляясь от Вашингтона, и укрепились при его преемнике Николасе Мадуро. Пекин предоставил Каракасу десятки миллиардов долларов кредитов, принимая нефтяные поставки в качестве погашения. Китайские банки развития обеспечили не менее 60 млрд долларов финансирования под залог нефти к 2015 году, а более широкие оценки китайских кредитных и инвестиционных обязательств превышают 100 млрд долларов. Аналитики оценивают, что Каракас по-прежнему должен китайским кредиторам не менее 10 млрд долларов.

Вернуть эти деньги никогда не было простой задачей, но новое соглашение администрации Трампа в отношении венесуэльской нефти сделает это для Пекина еще сложнее, поскольку значительная часть будущей нефтедобычи страны теперь окажется под контролем сил, ориентированных на США. Венесуэла обладает крупнейшими в мире разведанными запасами нефти — более 300 млрд баррелей, поэтому контроль даже над частью этого ресурса имеет долгосрочный вес в любом противостоянии великих держав за энергетические потоки.

Многомиллиардное соглашение, заключенное на прошлой неделе с компанией North American Blue Energy Partners (NABEP) о расширении добычи и коммерциализации огромных нефтяных запасов Венесуэлы, охватывает месторождения, которые ранее разрабатывались китайскими компаниями и одной российской фирмой.

NABEP, ранее принадлежавшая американскому нефтяному магнату Гарри Сардженту, а ныне контролируемая венесуэльским бизнесменом Алехандро Бетанкуром, заявляет о планах инвестировать до 100 млрд долларов в нефтяную инфраструктуру Венесуэлы.

По данным Белого дома и NABEP, компания получила права сроком на 100 лет на 17 месторождений в районе озера Маракайбо и нефтяного пояса Ориноко. Эти месторождения содержат оценочно 65 млрд баррелей разведанных запасов — примерно одну пятую от общего объема Венесуэлы. По условиям соглашения правительство США получит права на 35% долю в материнской компании NABEP и доступ к 20% ее продукции по себестоимости, а также преимущественное право покупки остальной добычи. NABEP утверждает, что разработка может принести Венесуэле более 200 млрд долларов налогов и роялти за первые 25 лет.

Концессии передают месторождения, ранее разрабатывавшиеся или разыскивавшиеся китайскими компаниями, производителю с американской поддержкой, подрывая доступ, который Пекин финансировал два десятилетия.

Несколько проектов, ныне вошедших в портфель NABEP, ранее разрабатывались китайскими компаниями или рассматривались ими для освоения, включая China National Petroleum Corp., Sinopec и China Concord Resources. Их вытеснение угрожает инвестициям Пекина в добычные проекты и ослабляет его способность влиять на то, как венесуэльские баррели добываются, оцениваются, продаются и используются для погашения долгов. NABEP будет контролировать добычу на переданных месторождениях, а Государственный департамент США сможет покупать 20% продукции по себестоимости и обладать преимущественным правом на оставшиеся 80%, что лишает китайские НПЗ и кредиторов гарантированного доступа к этим баррелям.

Китайские банки развития предоставили около 60 млрд долларов Венесуэле по 17 кредитным контрактам, которые должны были погашаться нефтяными поставками. Этот долг остается обязательством венесуэльского государства вне зависимости от того, кто разрабатывает месторождения. Контроль NABEP над вновь переданной добычей не отменяет долг, но меняет способ его возможного погашения. Поскольку Госдепартамент может закупать 20% продукции по себестоимости и обладать преимущественным правом на остальные 80%, баррели, которые Каракас может направить китайским кредиторам и НПЗ, сокращаются.

Официальный представитель МИД Китая Го Цзякунь заявил, что экономическое сотрудничество Китая с Венесуэлой защищено международным правом, и настоял, что «законные права и интересы Китая в Венесуэле должны быть защищены». Однако на практике Пекину пришлось бы вести долгую судебную борьбу, чтобы отменить передачу месторождений.

Китай закупает, по оценкам, 50–89% венесуэльского нефтяного экспорта, значительную часть — со скидками через независимые НПЗ, работающие на минимальной марже. Эта торговля существенно выросла после того, как Вашингтон ввел масштабные санкции против нефтяного сектора Венесуэлы начиная с 2017 года и ужесточил их в 2019 году, что вынудило Каракас активнее полагаться на продажи со скидками китайским покупателям. Трейдеры скрывали грузы с помощью перевалок с судна на судно, танкеров «теневого флота» и документов, представлявших нефть как малайзийскую или бразильскую, при этом большинство сделок рассчитывалось в юанях.

Венесуэльская нефть составляет примерно 4–4,5% морских импортных поставок нефти Китая. Китайские НПЗ могли бы заменить ее тяжелыми сортами из Ирана, Ирака или Канады, но по более высоким ценам. Реальные потери заключаются в марже НПЗ, поскольку дисконтные венесуэльские баррели позволяли китайским «чайникам» (независимым мини-НПЗ) оставаться прибыльными несмотря на слабый внутренний спрос на топливо и избыточные мощности переработки.

С 2020 года от 50 000 до 100 000 баррелей в сутки направлялось на обслуживание венесуэльского долга перед Китаем. Китайские НПЗ и банки теперь конкурируют за баррели, продажа которых проходит через компанию, частично принадлежащую правительству США.

Таким образом, потери Пекина будут тройными: финансовыми, коммерческими и геополитическими. Китайские кредиторы могут столкнуться с более долгим и неопределенным путем погашения долга, мини-НПЗ могут потерять доступ к глубоко дисконтной тяжелой нефти, а китайские нефтяные компании могут быть отстранены от месторождений, которые они осваивали годами. Тем временем Вашингтон получает влияние над нефтяной системой, которую Китай, как когда-то казалось, был готов контролировать. То, как будет реализовано соглашение и будет ли Каракас соблюдать свои непогашенные обязательства по поставкам нефти Пекину, перенаправляя добычу в каналы, ориентированные на США, определит следующий этап борьбы за венесуэльскую нефть.

Для Пекина самый глубокий ущерб, возможно, нанесен самой основе всей его венесуэльской стратегии: предположению, что крупные кредиты, инвестиции в инфраструктуру и дипломатическая поддержка обеспечат устойчивый доступ к ресурсам и политическую лояльность.

Автор: Чарльз Кеннеди, Oilprice.com