Сегодня день американской занятости, и трейдеры начинают североамериканскую сессию при смешанной динамике доллара, умеренно снижающихся доходностях казначейских облигаций и растущих фьючерсах на американские акции. Отчет по занятости Канады выйдет только на следующей неделе, поэтому сегодня все внимание сосредоточено на рынке труда США.

Ожидается, что сентябрьский отчет по занятости покажет рост на 90 000 рабочих мест против 162 000 в августе. Уровень безработицы, по прогнозам, останется на отметке 4,1%, а средний часовой заработок вырастет на 0,3% за месяц.

Рынки закладывают примерно 21% вероятность повышения ставки ФРС в октябре. Более сильный отчет по занятости, особенно в сочетании с ускорением роста зарплат, может поднять эти ожидания, тогда как более слабый результат способен снизить срочность дальнейшего ужесточения политики.

Для трейдеров headline-число payrolls — лишь часть картины. Пересмотры предыдущих месяцев, уровень безработицы и зарплаты помогут определить, сохранится ли первоначальная реакция рынка.

Доллар смешан перед публикацией payrolls

Доллар снижается против JPY, GBP, CHF, AUD и NZD. Он дорожает к CAD и умеренно укрепляется против EUR, хотя изменение курса евро с учетом отображаемой точности округляется до нуля.

Швейцарский франк показал максимальный рост против доллара, продолжая коррекцию и опустившись ниже своей 200-часовой скользящей средней и восходящей линии тренда. Вопрос по паре — сможет ли она остаться ниже 200-часовой MA, которая сейчас находится на уровне 0.8291. Удержание ниже откроет путь к 0.82167 — уровню коррекции 38,2% восходящего тренда от минимума 20 августа.

Канадский доллар — слабейший среди основных валют, а пара USDCAD остается выше своей 100-часовой скользящей средней. Канадский отчет по занятости на следующей неделе станет следующей внутренней точкой данных для «loonie».

Изменения за сегодня:

• EURUSD: 1.1241, практически без изменений при отображаемой точности
• USDJPY: 157.77, минус 0.19%
• GBPUSD: 1.3209, плюс 0.08%
• USDCHF: 0.8282, минус 0.30%
• USDCAD: 1.4240, плюс 0.15%
• AUDUSD: 0.6937, плюс 0.12%
• NZDUSD: 0.5609, плюс 0.11%

Смешаннаяка следует за сессией, в ходе которой индекс доллара ненадолго достиг максимального уровня с мая 2025 года вблизи 102, согласно оценке MUFG, освещенной InvestingLive. Сегодняшний отчет по занятости станет следующим тестом силы доллара.

Фьючерсы на акции США указывают на рост

На 7:40 утра по восточному времени фьючерсы предполагали рост по основным индексам:

• Dow: плюс 208 пунктов
• S&P 500: плюс 36 пунктов
• Nasdaq 100: плюс 170 пунктов

Более дешевая нефть и продолжающееся снижение доходностей казначейских облигаций создают более благоприятный фон перед выходом отчета по занятости, хотя публикация в 8:30 по восточному времени может быстро изменить эту картину.

Доходности казначейских облигаций слегка снижаются после вчерашнего резкого падения

Американские доходности умеренно ниже по ключевым срокам:

• 2 года: 4.7809%, минус 0.61 базисного пункта
• 5 лет: 4.9926%, минус 1.24 базисного пункта
• 10 лет: 5.2242%, минус 0.98 базисного пункта
• 30 лет: 5.5989%, минус 0.41 базисного пункта

Сегодняшние изменения малы по сравнению с вчерашним резким снижением. Вопрос в том, укрепит ли отчет по занятости это движение или даст доходностям повод развернуться вверх.

Нефть падает на фоне обсуждений в Европе экстренного высвобождения резервов

Нефть марки WTI резко дешевеет: согласно предоставленной котировке фьючерсов, цена составляет $89.32, минус $3.55, или 3.82%.

По данным Reuters, Франция предложила высвободить 50 млн баррелей дизельного топлива из европейских резервов, а также 50 млн баррелей сырой нефти среди стран-членов Международного энергетического агентства. Обсуждения последовали за давлением США на Европу с требованием высвободить запасы топлива и на фоне угрозы запрета на экспорт дизельного топлива из США. Это пока предложения, а не согласованный вариант высвобождения. Следующим событием для энергетических рынков станет отслеживание того, перейдут ли переговоры к скоординированному высвобождению.

Возможное дополнительное предложение приносит некоторое облегчение энергетическим рынкам. Для экономики в целом устойчивое снижение цен на топливо помогло бы ослабить инфляционное давление, хотя экстренные высвобождения запасов не устраняют первопричину сбоев предложения.

Другие данные рыночного обзора:

• Спотовое золото: $4,183.11, плюс $5.73, или 0.14%
• Серебро: $61.02, плюс 0.13%
• Медь: $6.5685, плюс 0.47%
• Bitcoin: $86,425, плюс $1,572, или 1.85%

Инфляция в еврозоне выросла до 3.8%

Предварительная сентябрьская инфляция в еврозоне превысила ожидания:

• Индекс потребительских цен: 3.8% в годовом выражении против ожидавшихся 3.6% и 3.2% ранее
• Базовый ИПЦ: 2.5% в годовом выражении при ожиданиях 2.5% и 2.4% ранее

Энергетика остается главным драйвером: цены выросли на 18.8% год к году, при этом инфляция в секторе услуг также увеличилась с 3.0% до 3.2%. Для Европейского центрального банка главный вопрос — распростран ли энергетический шок более широко на базовую инфляцию. Рост headline-инфляции, приближающийся к 4%, сохраняет давление на регулирующие органы, даже если более высокие доходности облигаций ужесточают финансовые условия. Энергетический фактор, стоящий за превышением прогноза, — то же давление, которое призвано снять предложенное Европой высвобождение резервов, что связывает инфляционный путь еврозоны с тем, как будут развиваться эти обсуждения. Подробнее — в отчете InvestingLive по инфляции в еврозоне.

Тем не менее европейские акции торгуются в плюсе:

• Германия DAX: 25,223.84, плюс 1.14%
• Франция CAC 40: 7,888.32, плюс 0.68%
• Великобритания FTSE 100: 10,454.89, плюс 0.26%
• Испания IBEX 35: 19,052.79, плюс 0.25%
• Италия FTSE MIB: 50,313.08, плюс 0.15%

Календарь Северной Америки

В 8:30 утра по восточному времени выходит сентябрьский отчет по занятости США:

• Число рабочих мест вне сельского хозяйства: ожидается 89 000 против 162 000 ранее
• Уровень безработицы: ожидается 4.1% против 4.1% ранее
• Средний часовой заработок, м/м: ожидается 0.3% против 0.3% ранее

В 10:00 утра по восточному времени:

• Заказы в промышленности: ожидается 0.1% против 0.9% ранее
• Глава ФРБ Далласа Логан запланировал выступление

Выступление Логана состоится через 90 минут после выхода payrolls, добавляя голос ФРС в постданные сессию.

Канадский отчет по занятости выйдет на следующей неделе.

Пусть ценовое действие подтвердит картину

Отчеты по занятости могут вызвать быстрое движение в одну сторону с последующим разворотом, пока трейдеры оценивают зарплаты, безработицу и пересмотры. Именно поэтому технические уровни особенно полезны: пробой — это только начало. Удержание за уровнем и дает покупателям или продавцам больший контроль.

Утренний технический обзор рассматривает три основные валютные пары — EURUSD, USDJPY и GBPUSD — с точки зрения технического анализа: определен уклон, ключевые уровни риска и цели, которые дадут покупателям или продавцам больший контроль.