Шесть недель назад США и Иран подписали соглашение о прекращении огня — обе стороны охарактеризовали его как меморандум о взаимопонимании, — призванное заложить основу для ядерных переговоров. После трёх недель без прогресса это соглашение рухнуло. Теперь обе стороны вновь оказались за столом переговоров, пытаясь выработать новое перемирие, которое снова откроет путь к ядерным дискуссиям.

Рынки отреагировали на последние заголовки сдержанным оптимизмом. Цены на нефть и доходность облигаций снизились, а американские фондовые индексы немного выросли. Чувствительность рынка отражает исключительную роль Ормузского пролива в глобальных поставках энергоресурсов — примерно одна пятая часть мирового суточного потребления нефти регулярно проходит через этот водный путь, поэтому любое нарушение напрямую влияет на ценообразование сырой нефти и инфляционные ожидания. Однако главный вопрос заключается в том, отражают ли эти подвижки реальный прогресс или же представляют собой очередной ложный старт.

Трамп продвигает сделку по Ормузскому проливу

Президент Трамп сообщил о продвижении по двум направлениям, заявив: «По Ормузу есть сделка, и будет сделка по денуклеаризации». Он добавил, что ядерные переговоры с Ираном начнутся «завтра после обеда».

По данным Associated Press, предложение Трампа по «открытию» Ормузского пролива будет сопровождаться снятием Соединёнными Штатами морской блокады Ирана. Эта ситуация практически полностью повторяет ту, в которой обе стороны оказались два месяца назад: вновь всплывают те же ключевые вопросы и те же необходимые компромиссы.

Источник AP отметил, что формального соглашения пока достигнуто не было, хотя посреднические усилия продолжаются.

Активность в Ормузском проливе остаётся низкой

Любое «открытие» пролива вряд ли восстановит движение до довоенных уровней. Данные судоходного мониторинга указывают на некоторое улучшение активности, однако общий объём остаётся значительно ниже исторических нормативов. 29 июля возобновился транзит газовозов после двухнедельной паузы. Тем не менее за последние несколько дней количество судов, проходящих через пролив, составляет в среднем лишь 10–15 в сутки — незначительная доля от 70 с лишним ежедневных транзитов, типичных в мирное время. Для рынков сжиженного природного газа пролив имеет не менее критическое значение: через него проходит практически весь экспорт Катара, который составляет около 20% мировых поставок СПГ.

Если сделка будет достигнута, ожидается, что переговоры пойдут по тому же сценарию, что и прежде. В первом раунде обсуждения застопорились на этапе 4/5, и аналогичная траектория предполагается, если текущий процесс будет развиваться по тому же пути.

Ядерные переговоры сталкиваются с непреодолимыми препятствиями

Даже при перемирии и возобновлении диалога окончание более широкого конфликта далеко не гарантировано. Обе стороны сохраняют жёсткие красные линии по ядерным вопросам и проблемам, связанным с ураном. Ранее Иран заявлял, что ядерные переговоры должны охватывать обогащение, ограничения запасов и его гражданские ядерные потребности (ForexLive). Это вопросы, по которым двум странам не удавалось найти точки соприкосновения более десятилетия, начиная с переговоров, приведших к созданию Совместного всеобъемлющего плана действий 2015 года, от которого США вышли в 2018 году при первой администрации Трампа.

Соединённые Штаты действуют исходя из предположения, что достаточное давление может заставить Иран пойти на уступки. Последние пять месяцев показали обратное, и перспектива всеобъемлющего ядерного соглашения остаётся крайне отдалённой.

Стратегия Ирана, как наблюдалось в течение всего этого периода, заключалась в затягивании переговоров посредством постепенных и неконкретных обещаний в обмен на дальнейшее снятие санкций и разблокировку активов. Нерешённый вопрос состоит в том, примет ли Трамп такой исход или боевые действия могут возобновиться после длительной дипломатической паузы.

Главный рычаг давления Ирана остаётся его контроль над Ормузским проливом. Пока это стратегическое преимущество сохраняется, у Тегерана мало стимулов менять свой подход, и циклический паттерн перемирия, тупика и возобновления переговоров, вероятно, продолжится. Для наблюдателей, отслеживающих дальнейшее развитие событий, индикаторы, за которыми следует следить, вполне конкретны: ежедневное количество судов, проходящих через пролив, любое оформление письменного документа с условиями перемирия и то, будут ли препятствия на этапе 4/5 переговоров предметно преодолены, а не вновь отложены.