Доллар США продолжает удерживать преимущество перед большинством основных валют в преддверии последнего заседания Федеральной резервной системы. Базовый сценарий по-прежнему предполагает, что процентные ставки останутся без изменений, однако рынки также закладывают вероятность их повышения. Решение ФРС, а также комментарии по инфляции, состоянию экономики и будущей траектории денежно-кредитной политики могут определить направление доллара США в ближайшие недели. Для трейдеров это делает заседание и последующие публикации данных ключевой точкой для подтверждения того, сохранится ли недавняя сила доллара или ослабнет после события.

Ещё одним фактором поддержки доллара остаётся сохраняющаяся геополитическая неопределённость на Ближнем Востоке. Несмотря на временную приостановку ударов США по Ирану и возобновлённые дипломатические усилия, риск дальнейшей военной эскалации сохраняется, заставляя инвесторов сохранять осторожность в преддверии ключевых событий этой недели. Геополитическая неопределённость по-прежнему поддерживает спрос на доллар США как на защитный актив. В то же время движение USD/JPY к многолетним максимумам усилило ожидания новых предупреждений со стороны японских властей и повысило риск валютной интервенции. Для USD/CAD ещё одним важным фактором остаются цены на нефть: более слабые цены на нефть продолжают ограничивать поддержку канадского доллара и помогают сохранять бычий потенциал пары.

USD/JPY

USD/JPY на прошлой неделе протестировал ещё один многолетний максимум вблизи 164.00. После сильного ралли пара перешла к умеренной коррекции. Однако если Федеральная резервная система примет более жёсткое решение или сохранит жёсткий тон, пара может продолжить рост к 165.00–165.50. Решительное движение ниже 163.30 может вызвать более глубокую коррекцию к области поддержки 162.00–162.60. Учитывая, что пара торгуется вблизи уровней, привлекающих повышенное внимание японских чиновников в последние месяцы, тон ФРС может иметь для краткосрочной волатильности не меньшее значение, чем само решение по ставке.

Ключевые события по USD/JPY:

Сегодня в 21:00 (GMT+3): решение ФРС США по процентной ставке;

Сегодня в 21:30 (GMT+3): пресс-конференция Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC);

Завтра в 15:30 (GMT+3): базовый индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в США.

USD/CAD

Восстановление USD/CAD после формирования бычьей модели поглощения застопорилось вблизи сопротивления на 1.4130. В настоящее время пара консолидируется в диапазоне 1.4060–1.4130. Решительный прорыв выше верхней границы этого диапазона может открыть путь к дальнейшему росту к 1.4160–1.4200. Напротив, движение ниже 1.4060 может привести к повторному тестированию недавнего минимума вблизи 1.4000. Наряду с решением ФРС, данные по запасам нефти и «Summary of Deliberations» Банка Канады дают канадскому доллару отдельный набор краткосрочных драйверов, делая пару чувствительной как к сигналам политики США, так и к новостям, связанным с сырьевыми товарами.

Ключевые события по USD/CAD:

Сегодня в 17:30 (GMT+3): запасы сырой нефти в США;

Сегодня в 20:30 (GMT+3): Summary of Deliberations Банка Канады;

Завтра в 15:30 (GMT+3): данные по ВВП США.

В целом, краткосрочное направление USD/JPY и USD/CAD будет зависеть главным образом от решения Федеральной резервной системы и её ориентиров относительно будущей траектории процентных ставок. Более жёсткая позиция может поддержать прорыв выше ближайших уровней сопротивления и усилить силу доллара США. Напротив, более мягкий сигнал может спровоцировать коррекцию в американской валюте, особенно против японской иены, где близость многолетних максимумов повышает вероятность новых предупреждений со стороны японских властей. Для USD/CAD движение цен на нефть и Summary of Deliberations Банка Канады останутся важными дополнительными факторами.