Uniswap (UNI) торговался около $9,29 24 сентября после отката от недельного максимума, при этом токен оказался между сопротивлением сверху и зоной уровней ликвидации плечевых лонгов ниже рынка. Дневное снижение сопровождалось ростом биржевых запасов, из-за чего доступное предложение приблизилось к 60-дневному максимуму на расстояние 0,2%.

Управляющий токен Uniswap вырос примерно на 30% с 17 по 22 сентября, а затем закрылся примерно на 10% ниже 23 сентября, поскольку биржевые остатки росли на протяжении всего роста. Движение цены совпало с освобождением SEC для токенизированных акций и связанным объявлением на фьючерсном рынке — планом CME Group запустить фьючерсы на Uniswap 19 октября, — хотя ни одно из этих событий не подтверждает накопление на споте.

Предложение на биржах приближается к 60-дневному максимуму

Данные о биржевых потоках показывают, что с 17 по 23 сентября на централизованные платформы поступило 6,3 млн UNI, увеличив количество токенов, потенциально доступных для продажи или хеджирования. На закрытии 23 сентября добавленный остаток стоил около $58 млн, а крупнейшие притоки пришлись на 22 и 23 сентября. Предложение на биржах сейчас находится в пределах 0,2% от 60-дневного максимума, то есть платформы близки к самому высокому уровню примерно за два месяца.

Этот показатель измеряет токены, доступные на торговых платформах, а не подтвержденные продажи. Депозит может предшествовать продаже на споте, хеджированию на деривативах, размещению обеспечения, маркетмейкингу или консолидации кошков.

После ралли цена UNI и биржевое предложение двигались в противоположных направлениях, причем снижение 23 сентября последовало за двумя днями крупнейших притоков. Эта последовательность не позволяет определить каждого вкладчика и его намерения, но показывает, что крупные остатки достигли площадок, где держатели токенов могут совершать сделки.

Ралли остановилось ниже $11,50 после отбоя

Токен достиг внутринедельного максимума около $10,95, а затем опустился к $9,21 в последней сессии. Откат оставил верхнюю тень на недельной свече, отметив отбтые цены ниже $11,50 — зоны, совпадающей с уровнем коррекции Фибоначчи 0,6 около $11,51, который определяется путем измерения глубины предыдущего роста.

Индикаторы импульса подают схожий сигнал. Недельный RSI около 73 помещает UNI выше общепринятого порога перекупленности. Показатель перекупленности не гарантирует разворота, но указывает, что текущий рост следует за затяжным восходящим движением, а не начинается с новой базы.

В ходе ралли внимание привлекали регуляторные и деривативные новости. Ордер SEC от 17 сентября разрешает временные условные послабления для отдельных площадок токенизированных акций и поставщиков ликвидности. Эта мера касается токенизированных акций NMS, а не спроса на управляющий токен Uniswap.

Кластеры ликвидации концентрируются около $8,87

Позиционирование на деривативах теперь смещает внимание к $8,87. Карта ликвидаций UNI/USDT на Binance за один месяц показывает около $5,16 млн плечевого плеча ликвидации лонгов вокруг этого уровня, а совокупные обязательства по ликвидации лонгов достигают примерно $10,35 млн, если цена войдет в эту зону. Карты ликвидаций оценивают, где сгруппированное плечо будет вынуждено закрыться.

Ликвидации могут заставить плечевые позиции закрываться — процесс, который может породить дополнительные рыночные продажи и усилить внутридневную волатильность. Ликвидность ликвидации шортов также находится выше рынка, то есть восстановление может заставить шортовые позиции выкупать токены и поддержать временное сжатие. Однако более крупный близкий объем лонгов расположен ниже спотовой цены, что делает зону $8,87 ключевым ориентиром для трейдеров, отслеживающих нисходящий импульс в ближайшие торговые сессии.

Более глубокие поддержки и путь обратно к сопротивлению

200-недельная экспоненциальная скользящая средняя находится около $7,83 и становится следующим уровнем поддержки в случае пробоя $8,87. Падение с $9,29 до $7,83 составило бы примерно 16%. 100-недельная экспоненциальная скользящая средняя ждет около $6,91 ниже этой зоны — долгосрочные средние, которые трейдеры обычно используют для оценки многолетней структуры тренда.

Сверху покупателям необходимо вернуть предыдущий недельный максимум, чтобы протестировать уровень Фибоначчи около $11,50, а закрытие выше этой зоны ослабит текущий паттерн отбоя. Кроме того, биржевое предложение должно снизиться, прежде чем данные смогут подтвердить более весомый аргумент в пользу накопления. До тех пор растущие остатки на платформах и кластеры ликвидации лонгов удерживают внимание на уровнях поддержки, при этом запуск фьючерсов 19 октября и ежедневная динамика биржевых потоков остаются ключевыми датами и маркерами для наблюдения.