UNI пробил сентябрьский максимум после того, как покупатели защитили уровень $6

Uniswap (UNI), токен управления протоколом децентрализованной биржи Uniswap, 18 сентября в 06:33 UTC торговался около $8,50, выросши на 26,9% за 24 часа и почти на 38% за семь дней, по данным CoinMarketCap. На дневном графике Coinbase UNI/USD текущая свеча выросла примерно на 9%. Эти цифры не противоречат друг другу: дневная свеча отражает изменение от открытия сессии, тогда как скользящий 24-часовой расчёт начинается раньше и захватывает часть предыдущей сессии.

Восстановление UNI началось около $3,15 в середине августа. Первое движение подняло цену в зону чуть выше $7, прежде чем продавцы отбросили её обратно к $6. Покупатели заступили на этом уровне, и в последующих сессиях UNI в основном торговался в диапазоне $6–$6,70. Этот диапазон пробил при последнем росте. UNI преодолел прежний сентябрьский максимум и коснулся $8,85, после чего скорректировался к $8,50. Поскольку дневная сессия ещё не закрылась, $8,85 оставался внутридневным максимумом, а не подтверждённым пробоем по цене закрытия.

Максимум $8,85 задаёт уровни Фибоначчи

Коррекция Фибоначчи на графике измеряется от августовского минимума около $3,15 до нового локального максимума около $8,85. Поскольку верхняя точка сформировалась в ходе последнего ралли, эти уровни не могли предсказать прежние реакции UNI. В дальнейшем они показывают, какую часть роста цена уступит при коррекции.

Уровень $6,70 совпадает с верхней границей прежнего диапазона, а $6 — с зоной, которую покупатели защищали в ходе предыдущего снижения. Первая коррекция Фибоначчи около $7,50 после формирования максимума ещё не тестировалась, что делает её потенциальной поддержкой, а не устоявшимся основанием. Ниже неё уровни $6,70 и $6 уже имеют заметную историю торгов.

Росту предшествовали недавние релизы Uniswap

16 сентября Uniswap Labs объявила, что Uniswap v2, v3, v4 и UnwapX запущены в Arc — сети Layer 1 от Circle для стейблкойн-финансов. Uniswap с самого запуска стал предпочтительной децентрализованной биржей в сети, с доступом через веб-приложение, кошелёк и API. Согласно официальному анонсу, с 2020 года Uniswap обработал $2,7 трлн объёма в стейблкойнах, в том числе около $2 трлн в USDC. Arc добавляет ещё один канал дистрибуции на рынке, где протокол уже обрабатывает значительный объём.

Uniswap Labs также опубликовала технические детали своего StablePair Hook. Механизм Uniswap v4 корректирует комиссии в зависимости от того, насколько далеко пул стейбл-активов отходит от референсной цены, с целью сохранить для поставщиков ликвидности большую часть стоимости, создаваемой при ребалансировке.

Uniswap уже поддерживает ограниченные токенизированные рынки

Распоряжение SEC от 17 сентября имеет более прямую связь с Uniswap, чем общее улучшение регулирования криптовалют. С июня подходящие пользователи могут находить и торговать токенизированными версиями ценных бумаг — блокчейн-представлениями традиционных акций — включая Apple, Tesla и Nvidia, через веб-приложение, кошелёк и API Uniswap.

В Uniswap v4 также действует стандарт Permissioned Pools для регулируемых активов. Эмитенты могут требовать одобренные кошельки, проверять участников перед каждым свопом, применять отдельные правила к поставщикам ликвидности и приостанавливать торговлю через свои системы комплаенса. Эти ограничения относятся только к конкретному пулу; сам протокол Uniswap остаётся бесправным (permissionless).

Эти инструменты напоминают одну часть рамки SEC. Согласно Innovation Exemption агентства, площадка токенизированных ценных бумаг (Tokenized Securities Venue) должна ограничивать доступ одобренными участниками. Площадка также должна быть лицом из США, соблюдать санкционные требования, уважать возражения эмитентов и использовать токенизированные акции с теми же правами, что и соответствующие традиционные акции.

Распоряжение не одобряет Uniswap и не включает автоматически каждый токенизированный актив, доступный через его интерфейсы, в освобождение. Любой оператор, использующий инфраструктуру Uniswap, всё равно должен выполнить условия SEC.

Arc и StablePair были прямыми разработками Uniswap, тогда как распоряжение SEC затронуло более широкий рынок ончейн-ценных бумаг. Все три события произошли незадолго до ралли, но имеющиеся данные не позволяют установить, сколько покупок вызвало каждое из них — и ни одно из них не создаёт автоматической причины покупать UNI.

Пробою сопутствовали ликвидации шортов

Ликвидация происходит, когда биржа принудительно закрывает маржинальную позицию, поскольку её обеспечение больше не покрывает потенциальные убытки; шорт-позиции, зарабатывающие на падении цены, уязвимы при росте цены. Трекеры ликвидаций отслеживают разные биржи, поэтому их итоги не совпадают. Gate даёт полезное направленное распределение: на момент проверки 18 сентября в 06:46 UTC его трекер UNI показал $2,05 млн ликвидаций за 24 часа. Шорт-позиции составили $1,81 млн от этой суммы против примерно $240 000 ликвидированных лонгов, то есть шорты составили около 88% ликвидаций, зафиксированных Gate.

CoinGlass, агрегирующий другой набор площадок, зафиксировал примерно $7,7 млн общих ликвидаций. Также сообщалось около $2,05 млрд объёма фьючерсов, $386 млн спотового объёма и $713 млн открытого интереса — совокупной стоимости открытых деривативных контрактов.

Этот дисбаланс подтверждает, что во время роста происходили принудительные закрытия шортов, которые, вероятно, добавили импульса после того, как UNI преодолел свой предыдущий максимум. Это не показывает, что ликвидации вызвали всё ралли. Оборот фьючерсов более чем в пять раз превышал отслеживаемый CoinGlass спотовый объём, что подтверждает масштаб деривативной активности — хотя данные не показывают, были ли вновь открытые позиции преимущественно лонгами или шортами.

Импульс силён, но UNI торгуется значительно выше своих средних

Дневной RSI достиг примерно 76 — уровня, который на шкале индикатора от 0 до 100 традиционно считается перекупленностью. Индикатор измеряет скорость и величину недавних изменений цены, поэтому значение отражает, насколько быстро вырос UNI; оно не определяет, когда ралли должно завершиться.

Скользящие средние отслеживают среднюю цену закрытия актива за указанное число дней и широко используются для оценки направления тренда. UNI также торговался более чем на 70% выше своей 50-дневной скользящей средней около $4,95. 100-дневная и 200-дневная средние находились ниже — около $4,12 и $3,75 соответственно. 50-дневная средняя выше 100-дневной, которая в свою очередь выше 200-дневной, и все три растут. Такая конфигурация поддерживает более широкое восстановление, хотя средние находятся слишком далеко от цены, чтобы ориентировать текущую ситуацию.

Что будет означать следующее движение

• Выше $8,85: Дневное закрытие выше локального максимума продлит пробой. На отображаемом периоде выше нет протестированного сопротивления, поэтому для определения следующего обоснованного уровня понадобится более долгосрочный график.
• Откат к $7,50: Это проверит, может ли коррекция 23,6% служить поддержкой. Устойчивая реакция выше этого уровня оставит UNI за пределами прежнего диапазона.
• Ниже $7,50: Внимание сместится к $6,70, где измерение Фибоначчи пересекается с прежней верхней границей консолидации.
• Ниже $6,70: Зона $6 станет более важным тестом, поскольку именно там покупатели остановили предыдущее снижение.

Первый откат может дать ответ на главный вопрос

UNI уже показал, что покупатели способны поднять цену выше прежнего сентябрьского максимума. Неясно, сохранится ли спрос после того, как стихнут принудительные закрытия шортов, а ранние покупатели начнут фиксировать прибыль. Первая коррекция должна дать эти доказательства: удержание за пределами прежнего диапазона $6–$6,70 сохранит улучшенную структуру, тогда как возврат в него покажет, что последний разгон опередил свою базовую поддержку.

Эта статья предоставлена исключительно в информационных целях и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Цены на криптовалюты, технические индикаторы и данные о ликвидациях могут быстро меняться.