Два завершенных перекредитования и один платеж в стиле маркетплейса прошли между банками Великобритании после выполнения заданных условий — с использованием обычных клиентских депозитов, связанных общей блокчейн-инфраструктурой.

Операции были выполнены в рамках инициативы Great British Tokenised Deposit (GBTD), в проекте участвуют Barclays, HSBC UK, Lloyds Banking Group, Monzo, Nationwide, NatWest и Santander. Отдельные транзакции проводили меньшие группы этих банков. О результатах было объявлено в пресс-релизе организации UK Finance.

Депозит на всех этапах оставался банковскими деньгами

Токенизированный депозит — это цифровое представление денежных средств, которые коммерческий банк должен клиенту. Токенизация меняет способ записи и инициирования платежа; она не превращает базовый депозит в свободно обращающуюся криптовалюту.

Деньги клиентов на протяжении всех операций оставались внутри регулируемой банковской системы. Платформа GBTD управляла моментом перемещения платежа, при этом базовые средства продолжали представлять требования к банкам-участникам.

Это отличает их от публичного стейблкоина, который обычно выпускается в рамках отдельной схемы резервов и погашения, а права держателя зависят от эмитента и юридической структуры продукта. Токенизированный депозит, напротив, исходит из существующего банковского счета и призван сохранить правовой и регуляторный статус, присущий деньгам коммерческих банков.

Этот контраст распространяется и на деньги центрального банка. Банк Англии отдельно вел проектную работу над возможным «цифровым фунтом», который был бы требованием к центральному, а не к коммерческому банку; токенизированные депозиты оставляют существующую структуру банковских обязательств неизменной.

UK Finance описывает эту модель как способ наделить обычные депозиты программируемыми функциями, сохранив безопасность и доверие, связанные с банковскими деньгами.

Два сценария использования, две платежные задачи

Смысл этих тестов не в скорости. Британская система Faster Payments обеспечивает почти мгновенные переводы между счетами с 2008 года; пилоты добавляют условность — средства перемещаются только после подтверждения согласованного внешнего события, чего стандартная платежная инструкция не может обеспечить самостоятельно.

Перекредитование: высвобождение средств при завершении сделки

Barclays, Lloyds и NatWest провели две операции по перекредитованию. Необходимая сумма резервировалась на счете клиента и высвобождалась после того, как платформа получала подтверждение выполнения условия завершения сделки.

В объявлении не указано, какая сторона или система предоставила это подтверждение. В коммерческом сервисе эта деталь имела бы значение, поскольку платежный код действует только на основанииенной информации; он не может самостоятельно определить, что юридическая сделка с недвижимостью завершена.

Хранение средств на счете клиента до высвобождения могло бы избавить от необходимости заранее переводить их на отдельный счет. UK Finance сообщила, что такая схема также может позволить клиентам продолжать получать проценты до завершения сделки, хотя не раскрыла, начислялись ли проценты и в каком объеме в этих конкретных операциях.

Кроме того, в пилоте рассматривалось будущее цифровое взаимодействие с HM Land Registry. Такая интеграция могла бы сократить ручную координацию, но она была изучена как концепция, а не продемонстрирована в общедоступной системе.

Платеж на маркетплейсе: резервирование средств до обмена

Три банка, включая HSBC UK, участвовали в отдельном платеже между клиентами по модели покупки на маркетплейсе. Деньги покупателя резервировались для сделки и высвобождались продавцу после подтверждения согласованного условия обмена.

Между счетами перемещались реальные фунты стерлингов, но физические товары не передавались. Обмен был смоделирован, чтобы проверить, может ли банковский депозит нести условия платежа, напоминающие схему эскроу.

Нерешенная проблема — как будущий сервис будет устанавливать факт доставки товара в согласованном состоянии. Триггером могли бы стать подтверждение покупателя, данные курьерской службы или запись маркетплейса, но банки не раскрыли, какую модель они выберут. Производственному сервису также понадобятся правила на случай поврежденных товаров, ложных заявлений о доставке и оспаривания транзакций после высвобождения средств. Программируемость может исполнить инструкцию; она не может определить, обоснован ли лежащий в основе коммерческий спор.

Депозит одного банка не может просто стать обязательством другого банка

Создать цифровое представление депозита внутри одного банка относительно несложно. Переместить его в другое учреждение сложнее, поскольку каждый депозит остается обязательством банка, удерживающего деньги клиента.

Баланс клиента в Barclays — это деньги, которые Barclays должен этому клиенту. Если клиент платит кому-то, кто обслуживается в HSBC, система должна координировать как перевод на уровне клиента, так и обязательства, возникающие между двумя банками.

Общая платформа GBTD была разработана компанией Quant, чтобы связать учреждения-участники, а не заменить их ключевые банковские системы единым публичным блокчейном. Quant ранее заявляла, что ее инфраструктура может работать поверх банковских гросбухов, системы Faster Payments, систем валовых расчетов в реальном времени, open banking и платформ токенизированных депозитов.

Этот общий уровень позволил разным банкам применять одинаковую логику условных платежей, сохраняя собственные счета и внутренние системы. Именно эта совместимость, а не просто представление фунтов в виде токенов, является главным достижением проекта.

Три транзакции не создают общенациональную платежную сеть

Тесты показали, что механизм способен обрабатывать реальные клиентские деньги. Они не доказывают, что он сможет работать экономично и надежно в масштабе существующей платежной инфраструктуры Великобритании. Остается несколько нерешенных операционных вопросов:

• Какая организация будет управлять производственной сетью и контролировать ее?
• Когда условный платеж станет юридически окончательным?
• Кто несет ответственность, если внешнее подтверждение оказалось неверным?
• Как будут отменяться ошибочные платежи и споры с клиентами?
• Какой резервный процесс будет действовать при сбое платформы или банка?
• Как система будет работать при общенациональных объемах платежей?
• Сколько банки или клиенты будут платить за пользование ею?

Б не объявили, когда клиенты смогут получить доступ к сервису через свои обычные банковские приложения.

Тем не менее Великобритания продвинулась дальше разработки, описанной в инициативе токенизированных депозитов «Большой шестерки» банков Канады. Канадские учреждения объявили о межбанковской модели, которую намерены изучить, тогда как британский консорциум уже провел реальные клиентские платежи.

Три цифровые облигации проверят институциональный сценарий

Ожидается, что следующий этап свяжет токенизированные депозиты с цифровыми активами. Банки-участники планируют выпустить цифровые долговые инструменты, которые можно будет торговать и рассчитывать через ту же более широкую инфраструктуру, при этом купоны по облигациям будут выплачиваться токенизированными банковскими деньгами.

UK Finance сообщила, что проект изучит расчет по схеме «поставка против платежа против резервов». Цель — скоординировать legs актива и денежных средств так, чтобы покупатель не отправлял деньги, не получив ценную бумагу, а продавец не передавал ценную бумагу до получения платежа.

Как сообщает Reuters, банки-участники намерены протестировать три цифровые облигации в первом квартале 2027 года. Проект также планирует создать операционную компанию и разработать свод правил и структуру управления, необходимые для перехода к производственной эксплуатации.

Розничные операции показали, что программное обеспечение может координировать реальные платежи между отдельными банками. Тесты с облигациями поставят более сложный вопрос: способна ли та же инфраструктура обменивать деньги и регулируемые активы, не подвергая риску ни одну из сторон сделки.

Таким образом, техническая совместимость — уже не единственное препятствие. Коммерчески полезная сеть будет зависеть от того, смогут ли банки договориться, кто обладает полномочиями, когда оспариваются условия платежа, данные систем неверны или один из участников не может выполнить свою часть сделки.

Эта статья предоставлена исключительно в информационных целях и не является финансовой или юридической консультацией.

: Coindoo