Спустя шестнадцать лет после ухода из банка, который он помог превратить в одно из крупнейших финансовых учреждений Нигерии, Тони Элюмелу снова покинул United Bank for Africa Plc (UBA). Однако на этот раз он уходит из банка, чьи активы за последнее десятилетие выросли на 1,106.18%, клиентские депозиты — на 1,051.44%, а годовая прибыль — на 578.33%.

21 августа завершился 12-летний срок Элюмелу на посту председателя совета директоров группы UBA, нигерийского банка первого уровня, оцененного в ₦1.97 трлн ($1.46 млрд). За это время UBA расширила присутствие по всей Африке и сделала технологии все более важной частью бизнеса, хотя кредиты росли гораздо медленнее депозитов, а численность персонала сокращалась.

Эти 10 графиков показывают, что изменилось в UBA между 2015 и 2025 годами — первым и последним полными финансовыми годами руководства Элюмелу.

1. UBA стала значительно более крупным банком

От ₦2.75 трлн до ₦33.17 трлн: как UBA выросла в 12 раз за десятилетие

Совокупные активы группы (2015–2025)

Нажмите на любой столбец выше, чтобы посмотреть конкретные этапы по финансовым годам.

Балансовый отчет UBA за десятилетие вырос более чем в 11 раз.

В 2015 году совокупные активы банка составляли ₦2.75 трлн ($2.04 млрд). К 2025 году этот показатель достиг ₦33.17 трлн ($24.63 млрд).

Такой рост стал результатом сочетания накопления депозитов, кредитования, инвестиций и расширения операций UBA по всей Африке. Для банка подобное расширение баланса — это не просто заголовок: оно обычно определяет, какой объем бизнеса учреждение может поддерживать, какой риск оно может поглощать и сколько пространства у него есть для получения дохода на разных рынках.

2. Нигерийцы стали размещать в UBA гораздо больше средств

Сырье коммерческого банка: как UBA увеличила клиентские депозиты на 1,051%

Совокупные клиентские депозиты группы (2015–2025)

Нажмите на любой столбец выше, чтобы посмотреть конкретные этапы по финансовым годам.

За прошедшее десятилетие клиентские депозиты выросли на 1,051.44% и в 2025 году достигли ₦23.95 трлн ($17.78 млрд).

Депозиты — это сырье коммерческого банкинга. Они дают банку средства для кредитования, инвестиций и получения процентного дохода.

UBA стала банком с гораздо более крупным пулом средств клиентов, что дало ей больше капитала для направления в кредитование, инвестиции и другие приносящие доход виды деятельности. Масштаб этой депозитной базы также объясняет, почему банк мог расширяться, даже если кредитование не поспевало за ним с той же скоростью.

3. Кредиты росли медленнее, чем депозиты

Расширяющийся разрыв: депозиты опережают кредитование

Кредиты выросли на 575%, но депозиты росли гораздо быстрее. В результате все меньшая доля ресурсной базы UBA превращалась в кредиты.

Нажмите на любой столбец выше, чтобы посмотреть конкретные этапы по финансовым годам.

Ссуды и авансы клиентам UBA увеличились на 575% в период с 2015 по 2025 год. Это более чем шестикратный рост, но он существенно медленнее роста депозитов и активов.

UBA накапливала депозиты гораздо быстрее, чем расширяла клиентское кредитование, а значит, меньшая доля ее быстро растущей базы фондирования превращалась в кредиты, чем в начале периода.

Это показывает, что рост UBA не был историей о том, как банк просто выдавал больше кредитов и зарабатывал больше процентного дохода; скорее, баланс банка выигрывал за счет более широкого набора банковских и инвестиционных операций. Это различие важно, потому что оно помогает понять, как банк мог так быстро расти, сохраняя при этом значительную часть ресурсов в активах, отличных от кредитов.

4. Двигатель доходов UBA стал почти в 10 раз больше

Взрыв выручки: двигатель, выросший в 10 раз

Совокупная выручка за десятилетие выросла более чем на 880%. Это отражает более крупный баланс, но также реалии высоких процентных ставок в Нигерии, инфляции и колебаний валютного курса.

Нажмите на любой столбец выше, чтобы посмотреть конкретные этапы по финансовым годам.

Совокупная выручка UBA выросла на 881.48% в период с 2015 по 2025 год.

Этот рост показывает, что гораздо более крупный баланс банка трансформировался в гораздо более масштабный бизнес, генерирующий доход.

Но рост выручки также следует рассматривать в контексте экономической среды, в которой он происходил. За десятилетие наблюдались значительные изменения процентных ставок в Нигерии, инфляции и обменного курса, и все это влияло на доходы и расходы банков. На практике это означает, что рост банковской выручки не всегда отражает только увеличение кредитной активности; он также может отражать более широкие изменения операционной среды.

5. Прибыль росла медленнее, чем выручка

Выручка выросла в 8 раз, а прибыль — в 5 раз

Более высокая выручка не означает, что пропорционально больше средств достается акционерам. Разрыв между этими столбцами показывает растущую стоимость управления пан-африканским банком.

Нажмите на любой столбец выше, чтобы посмотреть конкретные этапы по финансовым годам.

Прибыль UBA выросла на 578.33% за десятилетие, завершившееся в 2025 году. Это пятикратный рост по сравнению с более чем восьмикратным ростом выручки.

Более крупная выручка не означает автоматически, что пропорционально больше денег достается акционерам. На то, какая часть выручки превращается в прибыль, влияют расходы, кредитные потери, налоги и другие издержки.

UBA оставалась прибыльной на протяжении всего периода, но разрыв между ростом выручки и прибыли показывает, что превращение в гораздо более крупный банк сопровождалось и гораздо более крупной базой затрат. Для тех, кто следит за результатами банков, именно в таком разрыве часто и заключается суть истории: он показывает, какая часть масштаба банка конвертируется в чистую прибыль.

6. Прибыль на акцию выросла более чем в пять раз

Уязвимость прибыли: пики и падения EPS

Прибыль на акцию (EPS) за десятилетие выросла более чем в пять раз. Однако резкое падение в 2025 году показывает, как быстро расходы на обесценение кредитов могут снижать стоимость для акционеров.

Нажмите на любой столбец выше, чтобы посмотреть конкретные этапы по финансовым годам.

EPS, приходящаяся на владельцев материнской компании, выросла с ₦1.79 в 2015 году до ₦9.66 в 2025 году.

Рост EPS за последнее десятилетие не завершился на пике. В 2024 году EPS составляла ₦21.73, а затем снизилась в 2025 году, поскольку чистая прибыль после налогообложения упала из-за более высоких расходов на обесценение кредитов.

Таким образом, хотя долгосрочная картина показывает значительный рост прибыли акционеров, показатели 2025 года также демонстрируют, как быстро кредитные расходы могут повлиять на прибыльность банка. Это делает качество прибыли столь же важным, как и ее размер, при оценке устойчивости результатов банка.

7. Акции UBA стали почти в девять раз дороже

Рост стоимости в 9 раз, прерванные выплаты

Цена акций UBA выросла примерно с ₦4.32 в начале 2015 года до ₦41.65 в конце 2025 года. Дивидендная выплата также увеличилась с 60 кобо в 2015 году до ₦3.25 в 2024 году, прежде чем этот рост был прерван регуляторными корректировками.

Цена акций UBA выросла примерно с ₦4.32 в начале 2015 года до ₦41.65 в конце 2025 года. Дивидендная выплата также увеличилась с 60 кобо на акцию в 2015 году до ₦3.25 в 2024 году.

Однако эта серия выплат дивидендов была прервана в 2025 году. UBA не объявила окончательный дивиденд после того, как банку пришлось признать значительные потери по некоторым кредитам в связи с адаптацией к новым требованиям CBN о классификации и резервировании по кредитам. В 2025 году UBA сформировала резервы под кредитные потери примерно на ₦1.02 трлн ($757.99 млн), что подняло коэффициент проблемных кредитов выше уровня, допускающего выплату дивидендов.

Для инвесторов это напоминание о том, что рост цены акций и длительная история дивидендов могут сосуществовать с периодами, когда регуляторное давление и ухудшение качества кредитов ограничивают выплаты.

8. UBA стала гораздо более африканским банком

Центр тяжести UBA сместился из Нигерии в остальную Африку

Доля Нигерии в финансовых активах банка снизилась с 71.0% в 2015 году до 38.2% в 2025 году, тогда как доля остальной Африки выросла до 51.4% и стала преобладающей.

За десятилетие UBA увеличила сеть с 17 дочерних компаний до 21 и теперь работает в 20 африканских странах и четырех глобальных финансовых центрах.

Африканские дочерние компании UBA стали важными участниками формирования депозитов, кредитования, выручки и клиентской базы группы. Расширение также дает UBA доступ к нескольким экономикам, а не привязывает ее рост исключительно к Нигерии, где макроэкономические условия могут быстро становиться нестабильными. Этот более широкий географический охват помогает объяснить, почему десятилетие UBA под руководством Элюмелу было не только нигерийской банковской историей, но и региональной.

9. Технологии стали важной статьей расходов на ведение бизнеса

Цифровой банкинг бурно растет, но маржа сокращается

Доход UBA от электронного банкинга резко вырос за последнее десятилетие. Однако совокупные расходы на e-banking и ИТ-инфраструктуру практически полностью следовали за этим ростом, съедая прибыль.

В 2015 году банк сообщил о расходах на e-banking в размере ₦8.32 млрд ($6.18 млн). К 2025 году расходы на e-banking достигли ₦177.37 млрд ($131.68 млн), а расходы на ИТ-поддержку и связанные статьи составили ₦42.96 млрд ($31.89 млн).

В 2025 году эти две статьи вместе превысили ₦220.33 млрд ($163.57 млн). По мере того как UBA расширялась по странам и обслуживала больше клиентов через цифровые каналы, технологии из вспомогательной функции превратились в крупную операционную статью расходов. Одновременно рост электронных платежей превратил e-business из небольшой статьи дохода в ключевой источник выручки: за период доход UBA от e-business вырос на 1,212.71%.

Эти цифры показывают, насколько цифровой банкинг стал центральным элементом современной банковской экономики: он может создавать новый доход, но требует постоянных затрат на инфраструктуру, поддержку и безопасность.

10. UBA стала банком на $25 млрд с меньшим числом сотрудников

Больше результата при меньших ресурсах: 10-летняя структура персонала

Численность персонала UBA сократилась на 15.26% в период с 2015 по 2025 год, однако совокупные расходы на льготы для сотрудников резко выросли, поскольку инфляция и цифровые операции требовали более дорогостоящих специалистов.

Численность персонала стабилизировалась на уровне 10,821 человека. Однако расходы группы на льготы для сотрудников достигли ошеломляющих ₦376.27 млрд.

В 2015 году в UBA работало 12,770 сотрудников, а на выплаты сотрудникам было направлено ₦57.45 млрд ($42.65 млн).

К 2025 году численность персонала снизилась до 10,821, но расходы на льготы для сотрудников выросли до ₦123.49 млрд ($91.68 млн).

В пересчете на одного сотрудника годовые расходы на льготы выросли примерно с ₦4.5 млн ($3,340.81) до ₦11.4 млн ($8,463.38) на человека.

Это означает, что UBA тратила более чем вдвое больше на одного сотрудника, при этом персонал сократился на 15.26%. Это изменение может отражать более высокие зарплаты, инфляцию, иной состав сотрудников, более квалифицированные роли или рост льгот. Но численность персонала UBA стала меньше, даже когда ее баланс вырос более чем в 12 раз по сравнению с прежним уровнем.