Комиссия по ценным бумагам и биржам Таиланда (SEC) начала публичное обсуждение новых правил регулирования стейблкоинов, предложив ввести строгие ограничения на переводы стейблкоинов через регулируемых операторов цифровых активов. С материалами консультации можно ознакомиться на официальном сайте SEC. Обсуждение продлится до 25 сентября 2026 года, после чего будут утверждены окончательные правила. Поскольку сейчас речь идёт лишь о предлагаемых принципах, их практические последствия будут зависеть от окончательной редакции, принятой по итогам консультации.

Согласно проекту принципов, пополнение и вывод стейблкоинов будут разрешены только между счетами или кошельками, подтверждённо принадлежащими одному и тому же клиенту. Фактически это запретит переводы на кошельки других лиц и с них.

Проект предусматривает дневной лимит переводов в размере 5 млн тайских батов, или около $150 000, на человека и одного оператора. Лимит будет применяться отдельно к входящим и исходящим переводам. Согласно предложению, он призван обеспечить соответствие объёмов переводов заявленному клиентами доходу и их финансовому положению.

Лимит не будет распространяться на переводы между клиентами операторов, регулируемых в Таиланде, если оба оператора соблюдают требования Travel Rule. Исключение также будет сделано для некоторых корпоративных клиентов, включая лицензированных операторов, маркет-мейкеров, работающих с торговыми парами стейблкоин/тайский бат, а также операторов, регулируемых Банком Таиланда и получивших специальное разрешение на использование стейблкоинов в своей деятельности.

Более широкие меры направлены на борьбу с отмыванием денег, внебиржевой торговлей и поставщиками ликвидности

Помимо ограничений на переводы, система правил SEC охватывает несколько других направлений надзора за цифровыми активами. Кошельки клиентов по обе стороны транзакции должны будут соответствовать требованиям Travel Rule, включая классификацию клиентов, проверку на наличие счетов и кошельков денежных мулов, а также кошельков, связанных с незаконной деятельностью. Кроме того, потребуется использовать инструменты блокчейн-аналитики для отслеживания перемещения активов и выявления связей с помеченными или находящимися под наблюдением кошельками.

Регулятор заявил, что эти меры призваны снизить риски, связанные с отмыванием денег, киберпреступностью и обходом правил трансграничных переводов денежных средств.

Консультация также предусматривает правила для внеплатформенных сделок, проводимых брокерами и дилерами цифровых активов. Минимальная стоимость таких сделок должна будет составлять 3 млн батов, а торговые цены необходимо будет публично раскрывать на сайте или платформе оператора для повышения прозрачности и упрощения проверки цен.

Брокерам будет запрещено проводить внеплатформенные сделки напрямую между клиентами. При этом они смогут выступать посредниками, направляя клиентские заявки через лицензированную биржу цифровых активов.

Дополнительные положения усилят надзор за маркет-мейкерами и поставщиками ликвидности. Биржи должны будут публиковать имена маркет-мейкеров и цифровые активы, для которых они предоставляют ликвидность. Также потребуется усилить проверки и вести постоянный мониторинг поведения маркет-мейкеров, чтобы устанавливать происхождение активов и действительную цель транзакций.

Для брокеров поставщики ликвидности будут запрещены в торговых парах стейблкоин/бат, а также не смогут находиться в юрисдикциях, где отсутствуют соответствующие требованиям Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег меры противодействия отмыванию денег. Брокеры также должны будут раскрывать клиентам информацию о своих поставщиках ликвидности и любых конфликтах интересов.

Наконец, принципы усилят надзорные полномочия SEC. Регулятор сможет обязать операторов, которые ненадлежащим образом собирают и предоставляют требуемую информацию, исправить ситуацию в установленный срок и принять дополнительные меры, если требования не будут выполнены.

Официальное уведомление SEC о консультации доступно по адресу: