Tether International увеличила свою долю в Metalla Royalty & Streaming (TSXV, NYSE-A: MTA) примерно до 14%, еще больше усилив расширение stablecoin-эмитента в канадские компании, работающие с золотыми роялти.

Инвестиционная компания из Сальвадора в понедельник приобрела 149,116 акций за $1.36 million (C$1.9 million), по цене $9.14 за акцию, доведя общий пакет до 13.2 million акций. Портфель Metalla включает роялти в размере 1.5% на часть рудника Côté компании Iamgold (TSX: IMG; NYSE: IAG) и весь прилегающий участок Gosselin на северо-востоке Онтарио, примерно в 175 km к северо-западу от Sudbury и примерно в 500 km к северу от Toronto.

«Они осознают высокие оценки ведущих компаний в секторе роялти, и недооцененные бизнесы вроде Metalla находятся в зоне их внимания», — написал CEO Metalla Brett Heath в июньском письме акционерам.

Продолжающееся наращивание позиции Tether показывает, что один из крупнейших пулов капитала в криптовалютном секторе последовательно переходит в горнодобывающие роялти по мере расширения экспозиции к золоту. Компания, стоящая за USDT, крупнейшим стейблкоином в мире по рыночной капитализации, в течение многих лет сталкивалась с проверкой состава резервов, обеспечивающих ее токены, поэтому диверсификация в материальные активы является стратегически значимым сигналом как для крипторынка, так и для сырьевых рынков. Доли в роялти дают Tether доступ к доходам от добычи и более высоким ценам на металлы без необходимости нести расходы на строительство и эксплуатацию рудников — стратегию компания впервые начала реализовывать с крупной инвестицией в Elemental Altus Royalties (TSX, Nasdaq: ELE) в прошлом году.

Наращивание доли

Tether купила 1.94 million акций Metalla с 8 June, когда у нее было 11.27 million акций, или около 12% компании. Последняя покупка увеличила ее долю примерно до 14% на основе 93.5 million акций в обращении.

Последнее предварительное уведомление было необходимо, потому что покупки Tether с момента июньской подачи превысили 2% от находящихся в обращении акций Metalla. Tether описала эту долю как инвестицию, но оставила открытой возможность покупать дополнительные акции, продавать часть позиции, взаимодействовать с советом директоров и менеджментом Metalla или предлагать изменения в капитале, структуре собственности или операциях компании.

Акции Metalla к середине среды в Toronto снизились на 1.3% до C$12.60 за штуку, что оценило компанию примерно в C$1.2 billion ($851 million).

Metalla владеет почти 100 роялти и потоками по золоту, серебру и меди. В ее портфель входят роялти на медный проект Taca Taca компании First Quantum Minerals (TSX: FM) в Argentina, проект Copper World компании Hudbay Minerals (TSX, NYSE: HBM) в Arizona и золотой рудник Tocantinzinho компании G Mining Ventures (TSX: GMIN; US-OTC: GMINF) в Brazil.

Золотая стратегия

Tether впервые четко обозначила свою роялти-стратегию в June прошлого года, когда приобрела около 32% Elemental Altus, связав эту инвестицию с более широкой целью увеличить экспозицию к золоту и другим твердым активам. Этот шаг был сделан на фоне того, что золото торговалось близко к рекордным уровням, что усиливало привлекательность металла как резервного актива в условиях сохраняющейся геополитической неопределенности и покупок со стороны центральных банков.

Tether сообщила об операционной прибыли за второй квартал в размере $1.5 billion и об активах на $187.75 billion против обязательств на $183.64 billion по состоянию на 30 June, что оставило запас в $4.11 billion. За квартал компания добавила 14 tonnes физического золота, увеличив общий объем своих holdings выше 146 tonnes.

Отдельно физическое золото, обеспечивающее токены Tether Gold XAU₮, на 30 June составляло 22 tonnes. Holdings клиентов выросли на 9.5% за квартал, несмотря на снижение цены золота на 14%.