Tesla сохраняла свои Bitcoin-резервы на уровне 11,509 BTC на протяжении второго квартала, несмотря на существенное снижение цены криптовалюты в этот период. Производитель электромобилей отразил убыток от обесценения после уплаты налогов в размере $112 млн по своему портфелю цифровых активов, что связано с более низкой оценкой Bitcoin в течение квартала. Tesla не покупала и не продавала BTC с 2022 года.

Bitcoin снизился почти на 14% во II квартале, упав примерно с $83,000 в начале апреля до около $58,000 к концу июня на фоне более широкой макроэкономической неопределенности. С тех пор криптовалюта частично восстановилась и в настоящее время торгуется около $65,635, при суточном объеме торгов $30.11 млрд, рыночной капитализации $1.32 трлн и рыночном доминировании 58.88%.

Заявление Tesla подтверждает ее стратегию в отношении криптовалюты, несмотря на сохраняющуюся ценовую волатильность. Компания остается одним из крупнейших публично торгуемых держателей Bitcoin, хотя ее портфель значительно меньше, чем у Strategy (ранее MicroStrategy), которая продолжает увеличивать свои BTC-резервы за счет регулярных покупок. Этот контраст подчеркивает различия в корпоративных подходах к Bitcoin как к казначейскому резервному активу: одни компании увеличивают свои доли, тогда как Tesla сохраняет позицию неизменной, рассматривая активы как долгосрочное средство сохранения стоимости, а не как активную торговую позицию.

Финансовые результаты Tesla за II квартал и Bitcoin-резервы

Tesla раскрыла финансовые результаты за второй квартал одновременно с обновлением по Bitcoin. Компания сообщила о скорректированной прибыли на акцию в размере $0.33, что на 20% ниже ожиданий аналитиков. Выручка достигла $28.2 млрд, превысив прогнозы экспертов на 5%. Валовая маржа составила 16.8%, а чистая прибыль по GAAP — $1.11 млрд. Компания сообщила об отрицательном свободном денежном потоке примерно в $1.1 млрд.

Списание на обесценение в размере $112 млн связано с требованиями бухгалтерского учета, которые обязывают компании признавать снижение стоимости цифровых активов в течение отчетного периода. Хотя Bitcoin восстановился после июня, обесценение отражало цены, зафиксированные до завершения квартала, показывая, как учетный подход может влиять на отчетную прибыль без изменения фактических криптовалютных резервов. Согласно новому стандарту учета, выпущенному Financial Accounting Standards Board (FASB), компании теперь обязаны оценивать определенные криптоактивы, включая Bitcoin, по справедливой стоимости на своих балансах для финансовых лет, начинающихся после 15 декабря 2024 года. Это изменение означает, что Tesla признает как нереализованную прибыль, так и убытки от движения цены Bitcoin в каждом отчетном периоде, предоставляя инвесторам более актуальное представление о том, как оценка цифровых активов влияет на финансовые показатели компании.

Долгосрочная стратегия в отношении Bitcoin остается неизменной

Подход Tesla к Bitcoin в целом остается последовательным с 2022 года. Первоначально компания инвестировала $1.5 млрд в Bitcoin в первой половине 2021 года и некоторое время принимала криптовалюту в качестве способа оплаты автомобилей, прежде чем отказаться от этой опции, сославшись на экологические опасения. После продажи 75% своих Bitcoin-резервов Tesla сохранила оставшуюся позицию.

Последнее раскрытие информации указывает на то, что Tesla продолжает управлять своей казной независимо от краткосрочных рыночных движений. Будущие отчеты о прибыли дадут дополнительное представление о возможных изменениях в стратегии компании в отношении Bitcoin, особенно с учетом того, что система учета по справедливой стоимости повышает прозрачность квартального влияния цифровых активов на корпоративные балансы.