Talos интегрирует прогнозные рынки Kalshi на фоне рекордных объёмов институциональной торговли
Ключевые выводы
- •Talos интегрировал контракты на события Kalshi в свою платформу, позволив институциональным клиентам торговать на прогнозных рынках и криптоперпетуалах без отдельного подключения.
- •Нотациональный объём торгов на прогнозных рынках достиг $113,8 млрд во втором квартале, что на 48,7% больше по сравнению с предыдущим кварталом, причём только июнь установил ежемесячный рекорд в $52,8 млрд.
- •Kalshi увеличила свою долю рынка до 58,9% во II квартале с 42,4% в I квартале, тогда как доля Polymarket снизилась до 30,2% с 35,8%.
- •Kalshi ведёт юридические споры с несколькими регуляторами штатов США о том, являются ли её контракты на спортивные события незаконной азартной игрой — конфликт, который в конечном итоге может дойти до Верховного суда.
- •Отрасль прогнозных рынков сталкивается с усиливающимся вниманием к инсайдерской торговле, включая случай, когда оператор суфлёра Белого дома предположительно заработал более $100 000 на ставках на рынках Kalshi, связанных с президентскими речами.
Институциональная криптовалютная торговая платформа Talos интегрировалась с Kalshi, позволив избранным клиентам торговать контрактами на события оператора прогнозного рынка и криптовалютными перпетуалами через ту же инфраструктуру, которую они уже используют для цифровых активов. Контракты на события позволяют участникам занимать позиции по исходам реальных событий — от выборов и публикаций экономических данных до спортивных турниров — а их структура как инструментов с бинарным исходом имеет операционное сходство с деривативными продуктами, которыми криптоторговые фирмы уже управляют. Интеграция устраняет необходимость в отдельном подключении.
Talos будет предлагать алгоритмические типы ордеров, включая Iceberg, TWAP и POV, а также многоэтапное исполнение для спред-сделок perp-to-perp и perp-to-spot. Институциональные клиенты также смогут осуществлять блок-сделки с контрактами Kalshi через платформу request-for-quote (RFQ) с использованием участвующих внебиржевых поставщиков ликвидности.
До конца года Talos планирует расширить своё дилерское программное обеспечение для брокеров и торговых платформ, позволив им предлагать контракты на события Kalshi напрямую клиентам там, где это разрешено. Компания также намерена запустить единый поток данных прогнозного рынка, стандартизирующий события, сделки, книги ордеров, открытые позиции и подразумеваемые вероятности по всем площадкам.
Интеграция снижает операционные барьеры для хедж-фондов, маркет-мейкеров и других профессиональных торговых фирм, уже использующих Talos, позволяя им добавлять регулируемые прогнозные рынки к своей существующей криптоторговой активности. Kalshi работает как регулируемый CFTC контрактный рынок особого типа (designated contract market) — статус, который отличает её от офшорных площадок прогнозных рынков и делает её сравнительно более доступной для институциональных участников из США.
По теме: Kalshi заявляет, что приказы CFTC и Мичигана ставят компанию в «невозможное положение»
Прогнозные рынки достигли рекордных объёмов торгов
Интеграция Talos состоялась в период, когда прогнозные рынки привлекают рекордную торговую активность и растущий институциональный интерес. Согласно отчёту CoinGecko, нотациональный объём торгов во втором квартале достиг $113,8 млрд, что на 48,7% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Только в июне нотациональный объём составил $52,8 млрд, что стало новым ежемесячным рекордом.
CoinGecko связал рост с насыщенным спортивным календарём, который включал финал Лиги чемпионов УЕФА, финалы NBA, Кубок Стэнли, чемпионат мира по футболу FIFA и Уимблдон. На Polymarket спортивные контракты составили 81% от объёма торгов в июне, что значительно выше по сравнению с 40% в январе.
Kalshi увеличила своё преимущество среди платформ прогнозных рынков, повысив долю рынка до 58,9% с 42,4% в первом квартале. Доля Polymarket снизилась до 30,2% с 35,8%, в то время как Rothera — проект, запущенный в мае при поддержке Robinhood и Susquehanna International Group — поднялся на четвёртое место в июне с нотациональным объёмом торгов в $2,1 млрд.
Нормативные и правовые препятствия сохраняются
Несмотря на стремительный рост, прогнозные рынки продолжают сталкиваться с юридическими и нормативными проблемами. В Соединённых Штатах Kalshi ведёт борьбу с несколькими регуляторами штатов по вопросу о том, являются ли её контракты на спортивные события незаконной азартной игрой — спор, который, по мнению многих юридических экспертов, в конечном итоге может дойти до Верховного суда США. Исход этих споров на уровне штатов может определить, насколько широко регулируемые CFTC платформы смогут предлагать контракты на события, особенно в категориях, напоминающих традиционные спортивные ставки.
Отрасль также сталкивается с усиливающимся вниманием к потенциальной инсайдерской торговле. Ранее в этом году шесть трейдеров Polymarket, как сообщалось, заработали около $1 млн, сделав правильные ставки на военные удары США по Ирану до того, как информация об атаках стала публичной. На прошлой неделе оператор суфлёра Белого дома был отправлен в отпуск без сохранения заработной платы после подозрения в заработке более $100 000 на ставках на рынках Kalshi, связанных с речами президента Дональда Трампа.
