Symphony, подразделение Web3 сингапурской брокерской компании и группы по управлению капиталом PhillipCapital, расширяет деятельность в Центральной Азии, выбрав Казахстан своим первым зарубежным рынком. Компания рассматривает токенизацию и цифровые активы как потенциальные инструменты для удовлетворения спроса на трансграничные инвестиционные продукты.

Казахстанское подразделение Symphony получило одобрение лицензии от Управления финансовых услуг Астаны (AFSA) на работу в качестве посредника по цифровым активам и организацию сделок с токенизированными ценными бумагами. Разрешение по-прежнему требует окончательного согласования до начала обслуживания клиентов.

AFSA контролирует деятельность в Международном финансовом центре «Астана» (AIFC) — финансовом центре в столице Казахстана, работающем в рамках правовой системы, основанной на английском общем праве. Непосредственная цель Symphony — создать местную операционную структуру и использовать Казахстан как базу для предоставления регулируемых услуг в сфере цифровых активов и токенизированных инвестиций по всей Центральной Азии. Разница между одобрением лицензии и окончательным разрешением означает, что регуляторное оформление и запуск местных операций остаются ближайшими этапами расширения.

Казахстан выбран в качестве региональной точки входа

Генеральный директор Symphony Seh Huan Kiat заявил, что его мнение о Казахстане существенно изменилось после первого визита в Астану два года назад. Особенно его впечатлили широкое распространение цифровых платежей и серьезный подход местных регуляторов и финансовых учреждений к цифровым активам и токенизации.

Сингапур, Дубай и Гонконг уже являются сформировавшимися центрами цифровых активов. Однако Symphony видит потенциально более широкое практическое применение токенизации на рынках, где инвесторы сталкиваются с большими препятствиями при международных переводах средств или получении доступа к зарубежным инвестиционным продуктам.

Казахстан был выбран, в частности, потому, что PhillipCapital уже имеет деловые связи в этой стране и других государствах Центральной Азии. Symphony рассчитывает, что эти существующие связи будут способствовать развитию дистрибуции и созданию финансовых продуктов с учетом регионального спроса.

AIFC также выявил возможности для углубления финансовых связей между Сингапуром и Казахстаном в таких сферах, как финтех, цифровые активы, токенизация, рынки капитала и финансовая инфраструктура. Сотрудничество в этих областях может предоставить международным компаниям доступ к рынкам Центральной Азии, одновременно привлекая в регион иностранную экспертизу, инвестиции и новые финансовые услуги.

AFSA, администрация AIFC и Денежно-кредитное управление Сингапура сотрудничают в сфере финтеха с 2018 года, когда три организации подписали соглашение, направленное на укрепление связей между Сингапуром и Казахстаном.

Стейблкоины и токенизированные фонды

Symphony была создана в 2024 году, чтобы отделить операции PhillipCapital с цифровыми активами от традиционного финансового бизнеса. Изначально компания сосредоточилась на криптовалютах, но позднее расширила деятельность, включив применение блокчейна к традиционным инвестиционным продуктам.

Среди рассматриваемых продуктов находятся фонды денежного рынка. Такие фонды обычно инвестируют в краткосрочные долговые инструменты и обеспечивают доходность на денежные средства. Токенизация может позволить инвесторам, владеющим стейблкоинами, получить доступ к таким продуктам без предварительной конвертации цифровых активов через традиционную банковскую систему.

Symphony считает Центральную Азию потенциально подходящим регионом для этой модели из-за значительного использования USDT в денежных переводах. Компания полагает, что регулируемые токенизированные фонды денежного рынка могут дать держателям стейблкоинов возможность получать инвестиционный доход, вместо того чтобы оставлять цифровые активы неиспользованными.

Предлагаемая структура может связать ликвидность стейблкоинов с регулируемыми традиционными инвестициями и позволить пользователям более эффективно переводить средства из цифровых активов в продукты, приносящие доходность.

Phillip Securities при участии Symphony в качестве технологического партнера запустила токенизированный фонд денежного рынка в 2025 году. Объем активов базового фонда под управлением превышает $800 миллионов. Структура также предусматривает маркет-мейкинг на лицензированной бирже цифровых активов, что дает инвесторам доступ к ликвидности вторичного рынка вместо необходимости полагаться только на традиционную процедуру погашения паев фонда, которая может занимать несколько дней.

Потенциальное применение для реальных активов

Symphony изучает дополнительные реальные активы, которые потенциально можно токенизировать через ее казахстанское подразделение или дистрибуционную сеть PhillipCapital. Богатая ресурсами экономика Казахстана может создать возможности в сфере недвижимости, финансовых инструментов, металлов, минералов и других сырьевых товаров.

При этом компания намерена сосредоточиться на практическом применении, а не токенизировать активы лишь потому, что блокчейн-технология делает это возможным. Symphony видит ограниченные преимущества в токенизации таких активов, как традиционные акции, поскольку существующие финансовые рынки уже обеспечивают относительно быстрое проведение расчетов.

В долгосрочной перспективе компания стремится предоставить инвесторам в цифровые активы доступ к более широкому спектру инвестиционных продуктов PhillipCapital на глобальных рынках. Однако на данном этапе приоритетом Symphony остается создание стабильной операционной платформы в Казахстане и формирование надежной клиентской базы до расширения ассортимента токенизированных активов и инвестиционных услуг.

Расширение в Казахстане в конечном счете может превратить страну в региональный дистрибуционный центр цифровых инвестиционных продуктов PhillipCapital, связывающий инвесторов Центральной Азии с регулируемыми глобальными рынками посредством инфраструктуры на базе блокчейна. Дальнейший прогресс этого плана будет зависеть от получения окончательных разрешений, начала обслуживания клиентов и способности Symphony сформировать клиентскую базу, которую компания обозначила в качестве приоритета.

Источник: CoinTrust