Ключевые моменты

• Независимая проверка не выявила доказательств того, что действующее высшее руководство знало о предполагаемых нарушениях.
• Следователи не обнаружили прямых продаж контролируемой продукции известным ограниченным сторонам или в ограниченные локации.
• Совет директоров принял все рекомендации по усилению системы экспортного комплаенса Supermicro.
• После выявления нарушений политик и норм поведения Supermicro приняла кадровые меры, включая увольнения.
• Несмотря на завершение внутреннего расследования, акции SMCI упали на 2,32% — до $35,73.

Компания Super Micro Computer завершила независимое расследование предполагаемых нарушений экспортного контроля с участием двух бывших сотрудников и одного подрядчика. Проверка не выявила доказательств причастности действующего высшего руководства к предполагаемой схеме обхода ограничений или неправомерным продажам ограниченной продукции. Несмотря на завершение расследования, акции Super Micro Computer (SMCI) упали на 2,32% — до $35,73 после кратковременного роста выше отметки $38.

Вопрос комплаенса имеет для Supermicro особое значение. Компания из Калифорнии является крупным поставщиком серверных систем для центров обработки данных с искусственным интеллектом, а передовые полупроводники, используемые в таких системах, подпадают под правила экспортного контроля США, которые в последние годы неоднократно ужесточались для ограничения доступа конкретных стран, покупателей и вариантов конечного использования. Поскольку нарушение этих правил может повлечь уголовную ответственность, производители серверов и чипов поддерживают специальные комплаенс-программы — именно поэтому обвинение в отношении лиц, связанных с компанией, стало основанием для проверки на уровне совета директоров, хотя прокуратура не выдвигала обвинений против самой компании.

Расследование не выявило доказательств против высшего руководства

Supermicro инициировала расследование после того, как в марте 2026 года федеральные власти предъявили обвинения трём лицам, связанным с компанией. По версии прокуратуры, эти лица участвовали в сговоре, связанном с нарушением требований экспортного контроля США. При этом власти не указали Supermicro в качестве ответчика и не предъявили самой компании обвинений в неправомерных действиях.

Независимые члены совета директоров Скотт Энджел и Талли Лю возглавили внутреннее расследование операций, связанных с обвинительным актом. Юридическая фирма Munger, Tolles & Olson проводила проверку, а AlixPartners оказывала независимую помощь в сфере судебно-бухгалтерской экспертизы. Расследование также охватило отдельные операции с другими клиентами, которые приобретали продукцию, подпадающую под экспортные ограничения США.

Проверка не выявила доказательств того, что действующие высшие руководители знали о предполагаемой схеме с ограниченной продукцией. Следователи также не обнаружили доказательств того, что Supermicro напрямую продавала контролируемую продукцию известным ограниченным сторонам или в ограниченные локации. Кроме того, расследование не установило оснований ставить под сомнение ранее опубликованную финансовую отчётность из-за возможного перенаправления ограниченной продукции.

Последний вывод имеет особое значение с учётом недавней истории компании, связанной с проверками финансовой отчётности. В 2024 году Supermicro столкнулась с отчётом шорт-селлера, в котором утверждалось о проблемах в учёте, отставкой тогдашнего аудитора Ernst & Young из-за опасений в сфере корпоративного управления и задержками с подачей годового отчёта. Позднее специальный комитет, созданный советом директоров, сообщил об отсутствии доказательств мошенничества или неправомерных действий со стороны руководства или совета, а компания завершила подачу задержанной отчётности в начале 2025 года. Теперь проверка по вопросам экспортного контроля приходит к аналогичному «чистому» выводу, но по более узким основаниям: оснований пересматривать финансовую отчётность из-за возможного перенаправления ограниченной продукции не выявлено.

Supermicro усиливает контроль за соблюдением экспортных ограничений

Как сообщила Supermicro, программа экспортного комплаенса компании расширялась по мере роста продаж продукции, подпадающей под государственные ограничения. Расследование показало, что комплаенс-сотрудники действовали добросовестно, оценивая риски возможного перенаправления продукции, а руководство поддерживало эти комплаенс-меры на протяжении всего периода, охваченного проверкой независимой команды.

По итогам проверки Supermicro приняла кадровые меры в отношении сотрудников подразделений продаж, технической поддержки и развития бизнеса. Среди этих мер — увольнения сотрудников, которые не соблюдали политики компании или утверждённый кодекс поведения. Эти меры являются частью более широких внутренних изменений, направленных на укрепление подотчётности в операциях с ограниченной продукцией.

Независимые консультанты рекомендовали ряд изменений, призванных укрепить существующие системы экспортного комплаенса и внутреннего контроля Supermicro. Совет директоров принял все рекомендации и уже реализовал ряд мер в рамках отдельных внутренних комплаенс-проверок. Независимые директора будут контролировать реализацию остальных изменений, пока Supermicro продолжает сотрудничество с государственными органами, проводящими связанные расследования.

Выводы закрывают ключевой вопрос корпоративного управления

Завершённое расследование закрывает ключевой вопрос корпоративного управления, возникший после мартовского обвинительного акта в отношении бывших лиц, связанных с компанией. Узнав о федеральных обвинениях, Supermicro прекратила отношения со всеми тремя лицами, а затем расширила проверку операций и внутренних процедур, связанных с продукцией, подпадающей под экспортный контроль.

Выводы также отделяют действующее высшее руководство от предполагаемых действий, описанных в федеральном обвинительном акте. Следователи не выявили доказательств того, что руководители знали о каком-либо фактическом перенаправлении ограниченной продукции, и не обнаружили прямых продаж со стороны Supermicro известным ограниченным сторонам или в запрещённые локации.

Supermicro продолжает сотрудничать с соответствующими государственными органами, пока их отдельные расследования остаются активными. Совет директоров компании будет контролировать дальнейшее совершенствование комплаенса по мере реализации рекомендаций независимой проверки. Теперь, когда расследование завершено, компания располагает более чёткими внутренними выводами, в то время как власти продолжают изучать обвинения против бывших сотрудников. Оставшиеся открытые вопросы носят внешний характер: итоги государственных расследований, уголовное дело против трёх лиц и темпы реализации советом директоров неурегулированных комплаенс-рекомендаций.