Акции Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) выросли на 12% в начале торгов в среду после того, как производитель серверов повысил прогноз выручки за первый квартал финансового года — предварительное обновление, которое подняло и другие акции серверных компаний, пока инвесторы переоценивали спрос на оборудование для искусственного интеллекта.

Supermicro повышает квартальный прогноз выручки на $4 млрд

Supermicro теперь ожидает продажи в размере $18,5–19,5 млрд за квартал, завершившийся 30 сентября, по сравнению с предыдущим прогнозом в $14,5–15,5 млрд. Новая средняя точка в $19 млрд превышает прежнюю на $4 млрд, то есть рост составляет почти 27%. Финансовый год Supermicro заканчивается в июне, поэтому сентябрьский квартал является первым кварталом ее финансового 2027 года.

Supermicro связала пересмотр главным образом с возросшим спросом на свои ИИ-платформы. Компания строит свои серверы на чипах Nvidia, Intel и AMD.

Рост распространился на весь сектор серверного оборудования. Акции Dell Technologies прибавили 5% в начале торгов, а Hewlett Packard Enterprise выросла на 4%. После утреннего движения в среду акции SMCI с начала года выросли примерно на 10%. Эти компании продают продукцию в рамках той же волны строительства ИИ-инфраструктуры, поэтому изменение прогноза у одного поставщика, как правило, воспринимается как сигнал о спросе на категорию в целом.

Прогноз валовой маржи также повышен

Наряду с повышением прогноза выручки Supermicro увеличила оценку валовой маржи до диапазона 12–12,5% по сравнению с предыдущим диапазоном 10,4–10,8%. Валовая маржа отражает долю продаж, остающуюся после прямых производственных затрат. Даже на повышенном уровне маржа остается в пределах низких двузначных значений, что отражает экономику сборки систем из сторонних компонентов, где большая часть каждого доллара продаж уходит на комплектующие и производство. Компания связала улучшение со структурой клиентов и продуктов.

Компания пока не сообщила итоговую прибыль или прибыль на акцию за квартал. Она предупредила, что последние оценки остаются неаудированными и могут измениться после завершения учетной работы. В отчетности компании также отмечается, что концентрация продаж среди крупных клиентов может делать выручку и маржу менее предсказуемыми.

Расходы на ИИ-инфраструктуру остаются в фокусе

Пересмотр прогноза последовал за продолжающимися расходами на центры обработки данных, поддерживающие ИИ-инструменты и сервисы. Supermicro, базирующаяся в Сан-Хосе, поставляет серверы, системы хранения и охлаждающее оборудование для таких объектов.

Производители серверов были среди наиболее заметных бенефициаров корпоративных расходов на ИИ-вычислительные мощности, а технологические компании продолжают заключать инфраструктурные контракты по всему сектору. Новое облачное соглашение Broadcom с японской NTT DOCOMO охватывает программное обеспечение и техническую поддержку на десятилетний период. Сектор также привлек внимание после того, как SpaceX опубликовала результаты, связанные со своими ИИ-операциями. Тем не менее планы расходов и стоимость заимствований остаются показателями, за которыми инвесторы следят во всей отрасли.

Результаты ноября задают следующую контрольную точку

Supermicro планирует опубликовать полные финансовые результаты за первый квартал финансового 2027 года 3 ноября. Ожидается, что полный отчет содержит дополнительные детали о прибыли, заказах клиентов и затратах бизнеса. Поскольку обновление в среду содержало лишь оценки выручки и маржи, а не полный финансовый отчет, ноябрьская отчетность станет моментом, когда неаудированные цифры будут подтверждены или пересмотрены.

Финансирование остается еще одним пунктом пристального внимания для ИИ-компаний. Например, уровень долга CoreWeave и ценообразование на GPU привлекли внимание к колебаниям этого облачного провайдера на рынке и concerns по заимствованиям.