Morning Minute — это ежедневная рассылка, написанная Tyler Warner. Анализ и мнения выражают только его собственную точку зрения и не обязательно отражают позицию Decrypt.

GM!

Главные новости дня:

• Крупные криптовалюты и альткоины сильно в минусе; BTC -2.7% на уровне $63.4k; HYPE -9% на уровне $54
• Saylor привлекает $525M наличными, покупает STRC вместо BTC
• Coinbase делает ставку на мемкоины с новой функцией “Launches”
• Приложение Fomo фиксирует новый ATH по недельной выручке и комиссиям
• FWA открывает платформу для wrapped ERC20s, начиная с PNKSTR

Strategy выбирает наличные, STRC вместо BTC

Strategy пятый подряд неделю не покупала Bitcoin, что стало самым длительным перерывом за последние два года, и вместо этого пополнила свой денежный резерв на $525 million. Денежные резервы компании теперь составляют $3.75 billion, чего достаточно, чтобы покрыть 2.1 года ежегодных обязательств Strategy по привилегированным дивидендам и процентам по долгу на сумму $1.76 billion.

В период с July 20 по July 26 компания продала 5.4 million акций MSTR через программу at-the-market, чтобы привлечь наличные. За тот же период запасы Bitcoin остались без изменений на уровне 843,775 BTC и не трогались с момента покупки 520 монет 22 June. Strategy также выкупила собственные привилегированные акции STRC на $25 million, что стало первой покупкой в рамках разрешения на $1 billion, утвержденного советом директоров 29 June.

STRC торгуется ниже своего номинала $100 с середины May и в начале этого месяца достиг исторических минимумов, поэтому Strategy теперь использует наличные, привлеченные за счет акционеров, чтобы поддерживать те же привилегированные акции, падение которых давит на всю структуру. Иными словами, Saylor сейчас продает акции MSTR на 80% ниже исторического максимума, чтобы покупать STRC, который торгуется примерно на 12% ниже своего peg, вместо того чтобы покупать Bitcoin.

Очевидно, держатели MSTR ощущают эту боль. В течение пяти недель Saylor размывал доли обыкновенных акционеров, продавая MSTR для наращивания cash, а теперь — и для выкупа preferred. На прошлой неделе Strategy даже пересмотрела собственные метрики, введя показатель “net Bitcoin per share”, который исключает $22.2 billion долга и претензий по preferred, а также пересчитав mNAV, так что теперь показатель составляет 1.02x — ровно у линии, ниже которой выпуск акций для покупки монет действительно снизил бы Bitcoin per share.

Что касается запаса Strategy в BTC, он теперь находится в убытке на $8.5 billion относительно $63.69 billion, которые компания за него заплатила. Но отчетность выйдет в этот четверг, и Saylor, как известно, любит держать козыри в рукаве. Возможно, позже на этой неделе мы узнаем больше о его плане и следующем шаге.

🌎 Макро: криптовалюты и рынки

Крупные криптовалюты заметно снизились на фоне распродажи memory stocks и падения рынка Южной Кореи; BTC -3% до $63.4k; ETH -4% до $1,875; SOL -4% до $73.1; HYPE -9% до $54.45

Среди лидеров роста не было

Нефть -2% до $81; золото -1% до $4,030

Фьючерсы на акции разнонаправлены: memory stocks распродаются, но другие бумаги растут на фоне сильной отчетности; DOW +0.7%, Nasdaq -0.9%

Сенат США пока отложил рассмотрение CLARITY Act, сосредоточив ограниченное время до парламентских каникул на других вопросах, что фактически подтверждает срыв августовского окна для законопроекта о рыночной структуре криптовалют, несмотря на недели переговоров в последний момент

Circle купила почти 1,000 блокчейн-патентов у IBM — это оборонительный шаг в сфере интеллектуальной собственности на фоне усиления конкуренции в стейблкоинах со стороны Open USD, Visa и Stripe

Kalshi и Polymarket добились приостановки действия запрета Миннесоты на рынки прогнозов, получив временную правовую передышку, пока платформы продолжают оспаривать ограничения на уровне штатов по всей стране

Fanatics купила регулируемую биржу, чтобы расширить свой бизнес на рынках прогнозов, напрямую войдя в этот сегмент вместе с Kalshi и Polymarket

Материнская компания Kraken, Payward, приобрела бизнес встроенных кошельков Magic Labs, поглотив платформу, которая с 2018 года создала более 60 million кошельков, а Magic меняет название на Newton Labs, чтобы сосредоточиться на своем уровне авторизации для onchain-finance

Корпоративные казначейства и ETF

Bitcoin ETF в понедельник зафиксировали чистый отток на $12M; ETH ETF показали приток на $12M

Трекер мемкоинов

Лидеры мемкоинов заметно просели; DOGE -4%, SHIB -6%, PEPE -5%, PENGU -8%, TRUMP -6%, BONK -5%

На цепочке Robinhood значимых движений не было; лидеры PONS (-17%) и Cashcat (-13%) снизились, тогда как Stonkbroker остался без изменений на уровне $13M

Среди лидеров Solana были bulltom (+70x), Brotchen (+60%) и Cards (+12%); ANSEM -7% до $165M, EPIK +10% до $14M

💰 Трекер токенов, аирдропов и протоколов

Coinbase добавила вкладку “Launches” в свой DEX, позволяя пользователям находить и торговать новыми токенами Base и Solana сразу после их выхода onchain

Приложение Fomo закрыло свою лучшую неделю по выручке — $1.79M — и комиссиям — $1.96M

Pons сообщил, что уже выкупил и сжег 22% своего токена PONS

Сеть стейблкоинов Stable заявила, что объем транзакций вырос более чем на 700% за два дня, из-за чего некоторые mempool RPC были загружены до предела, пока проект спешит наращивать инфраструктуру; при этом сеть работает нормально и продолжает производить блоки

🚚 Что происходит в NFT?

Лидеры NFT были разнонаправленными; Punks +1% до 32.5 ETH, BAYC -1.5% до 8.45 ETH, Pudgy -2% до 4.07 ETH; Hypurr -3% до 188 HYPE

Лидерами роста среди топовых коллекций стали StonkBrokers (+5% до 2 ETH) и Satari (+58%)

FWA добавила новые token packs, позволяя включать в призовой фонд такие активы, как Pokemon cards или tokenized stocks, начиная с wrapped ERC20, таких как токены PNKSTR