Bitcoin News

Strategy, крупнейший корпоративный держатель Bitcoin, продлила паузу в покупке BTC до пятой недели подряд, используя свою программу размещения акций на рынке для укрепления денежных резервов. В поданной в SEC отчетности за период с 20 июля по 26 июля указано, что компания продала 5 429 160 акций MSTR и получила $544,5 млн чистой выручки. Размещение увеличило ее долларовый резерв примерно на $525 млн до рекордных $3,75 млрд, которых, по словам менеджмента, может хватить примерно на 25 месяцев выплаты дивидендов по привилегированным акциям.

В документе также подтверждено, что Strategy в этот период не покупала и не продавала Bitcoin, оставив казначейство без изменений на уровне 843 775 BTC уже третью неделю подряд. Совокупная стоимость приобретения этих активов составляет около $63,69 млрд, а средняя цена покупки — $75 476. Исполнительный председатель Майкл Сейлор ранее опубликовал неоднозначный намек до раскрытия данных, однако обновление было сосредоточено на гибкости баланса, а не на новом накоплении Bitcoin. Для рынка Bitcoin главный сигнал заключается в том, что крупный покупатель остается хорошо капитализированным, но продолжает паузу. Компания описала резерв как буфер для дивидендов и обслуживания долга, а не как немедленный капитал для покупки Bitcoin.

То же раскрытие привлекло внимание к STRC, бессрочным привилегированным акциям Strategy, поскольку руководство стремилось поддержать их котируемую цену. Компания сообщила, что выкупила 288 930 акций STRC в период с 20 июля по 26 июля по средней цене $86,52, направив около $25 млн. Также было заявлено, что компания действует как регулярный и дисциплинированный покупатель всякий раз, когда акции торгуются существенно ниже номинала $100, при этом избегая нового выпуска STRC ниже этого уровня. Генеральный директор Phong Le отметил, что выкуп привилегированных акций ниже номинала может навсегда сократить будущие дивидендные обязательства со скидкой. В заявлении по связям с инвесторами компания добавила, что совет директоров намерен рекомендовать сохранение годового дивиденда по STRC в размере 12% до достижения целевой цены, хотя дивиденды по-прежнему подлежат утверждению.

Рыночные данные показали, что STRC закрылся на отметке $88,32, поднявшись на 1,65%, но все еще оставаясь на 11,68% ниже номинала. Этот шаг указывает на то, что Strategy использует инструменты рынка капитала для управления обязательствами без увеличения своей позиции в Bitcoin, что важно для трейдеров, следящих за тем, превращается ли корпоративный спрос казначейства в прямые спотовые покупки. Такой подход позволяет эмитенту погашать дорогостоящий привилегированный капитал, одновременно разумно сохраняя средства для обязательств, связанных с его текущей структурой капитала.

Собственная оценка ценовой структуры COINOTAG описывает Bitcoin как актив, который после последнего снижения все еще находится в нисходящем тренде. Спот торгуется вблизи первой сильной зоны поддержки, где пересекаются уровни коррекции Fibonacci, объем по point of control и данные pivot. Предложение сверху определяется сопротивлениями на основе скользящих средних и волатильности, включая уровни Ichimoku и экспоненциальных скользящих средних, которые ограничивали отскоки. Пауза со стороны крупного корпоративного покупателя не меняет текущее позиционирование; она убирает один постоянный источник marginal demand. По нашей оценке, цене необходимо вернуть краткосрочный кластер сопротивления, прежде чем можно будет оспорить обозначение нисходящего тренда.

Позиционирование на рынке деривативов добавляет осторожный слой. Совокупный показатель funding COINOTAG на крупных perpetual-площадках остается умеренно положительным, что означает, что лонги платят шортам, но премия не является чрезмерной. Открытый интерес остается значительным относительно недавнего спотового объема, показывая, что участники с кредитным плечом не ушли с рынка. Баланс счетов long-short смещен в сторону лонгов, что может стать уязвимостью, если цена потеряет ключевую поддержку и позиции начнут сокращаться. На медвежьем рынке такой перекос повышает риск ликвидаций при быстрых пробоях вниз. На наш взгляд, плечо присутствует, но его недостаточно, чтобы самостоятельно определять направление.

Широкий рыночный фон COINOTAG усиливает оборонительный тон. Сводный показатель Fear and Greed находится в зоне Fear, которая часто совпадает со снижением склонности к риску и более слабой уверенностью спотовых покупателей. Доминирование Bitcoin остается повышенным, что указывает на концентрацию криптоэкспозиции в крупнейшем активе, а не на широкую ротацию в меньшие токены. Общая капитализация рынка не обрушилась, но на графике не хватает воодушевления, которое обычно сопровождает движение к all-time high. Для казначейского актива с высокой долей в резервах, такого как Bitcoin, слабые настроения и высокое доминирование могут делать marginal корпоративные потоки более значимыми, чем обычно.

Пауза возникла на рынке, где ликвидность altcoin не перехватила повествование. Поскольку Bitcoin по-прежнему контролирует большую часть рыночной стоимости криптовалют, ценовая динамика лидирующей монеты продолжает задавать тон всему сектору. Пауза в корпоративном накоплении не означает распределение со стороны долгосрочных держателей, но она уменьшает заметный канал спроса, за которым следят трейдеры. В этой пустоте уровни техники и позиционирование по деривативам становятся важнее, чем заголовочные потоки. Наша команда рассматривает текущую фазу как корректировку баланса у крупного держателя, а не как фундаментальный сдвиг в денежной концепции Bitcoin.

Собственная 42-индикаторная композитная система поддержки/сопротивления COINOTAG оценивает сильнейшую поддержку Bitcoin на уровне $63 021,15 со счетом 84/100, опираясь на Fibo 0,214 и совпадение point of control. Ближайшее сильное сопротивление находится на $66 449,20, со счетом 69/100 благодаря верхней границе Bollinger Band и верхнему уровню Donchian, тогда как уровень $64 178,13 получает 68/100 от Ichimoku Kijun и EMA 20. Данные по деривативам показывают funding на уровне 0,0021%, открытый интерес около $12,45 млрд и соотношение long-short аккаунтов 1,89, что оставляет рынок с уклоном в лонг, но без эйфории. При Fear and Greed на уровне 29/100 возврат к $64 178,13 может открыть движение к $66 449,20. Уверенная потеря $63 021,15 ослабит тезис о поддержке и откроет путь к $60 972,44 — следующему сильному уровню.

COINOTAG не предоставляет услуги финансового консультирования. Этот материал носит исключительно информационный характер и не должен рассматриваться как инвестиционная рекомендация. Инвестиции в криптовалюты связаны с высоким риском.