Иранская война наглядно показала, насколько мир стал зависеть от узкого водного пути шириной 20 миль. Вскоре после того как Соединённые Штаты нанесли удары по Ирану, Тегеран пригрозил атаковать суда, пытающиеся пройти через Ормузский пролив — канал, по которому экспортируется значительная часть ближневосточной нефти и газа. Угроза дефицита вынудила правительства стран Азии ввести экспортные запреты, снизить импортные пошлины и начать нормирование топлива для поддержания поставок.

Спустя шесть месяцев войны мрачные сценарии — резкий рост цен, длинные очереди на автозаправках, отключения электроэнергии и отменённые рейсы — в полной мере не сбылись: рост добычи и внушительные запасы смягчили значительную часть ущерба.

Кажется, что в пролив в какой-то форме возвращается нормальность. В среду Иран объявил о новом соглашении о распределении доходов от водного пути, хотя военный представитель обвинил Соединённые Штаты в «препятствовании этому процессу».

Однако осознание того, насколько легко Иран смог заблокировать — и продолжал блокировать — один из важнейших водных путей мира, побуждает правительства диверсифицировать источники энергии. А поскольку перспективы скорой сделки между США и Ираном повисли на волоске, а контроль Ирана над Ормузом, судя по всему, укрепился на годы вперёд, меры, которые спасли мировой нефтяной рынок в первом полугодии, во второй раз могут не сработать.

«Глобальные поставки нефти и газа по-прежнему являются важным инструментом геополитического влияния», — говорит Саул Кавоник, руководитель энергетических исследований MST Financial. «Несмотря на рост альтернативных и зелёных технологий за последнее десятилетие, мировая экономика по-прежнему сильно зависит от нефти и газа».

«Враждебные игроки могут угрожать этому в своих геополитических целях», — добавляет он.

«Большое отрезвление»

До войны примерно пятая часть мировой торговли нефтью проходила через Ормузский пролив, расположенный между Ираном и Оманом. Более 80% этих грузов направлялось в Азию — прежде всего в Китай, Индию, Японию и Южную Корею.

«До этого кризиса многие наблюдатели рынка сказали бы вам, что заблокировать или полностью закрыть Ормузский пролив невозможно, потому что у такой страны, как Иран, нет для этого возможностей. Они пытались в 1980-х годах, но не преуспели», — говорит Кэрол Нахле, генеральный директор энергетической консалтинговой компании Crystol Energy. Она имеет в виду так называемую «танкерную войну» 1980-х, когда атаки на коммерческие суда во время ирано-иракской войны нарушали движение в Персидском заливе, но так и не закрыли водный путь.

Конфликт, добавляет она, показал, «насколько легко и дёшево стало угрожать очень дорогой энергетической инфраструктуре»: относительно дешёвые дроны способны поставить под угрозу нефтеперерабатывающие заводы, трубопроводы, порты и другие объекты стоимостью в миллиарды долларов.

«Это стало большим отрезвлением для всей мировой энергетической отрасли. Это фундаментальная смена парадигмы последних 50 лет энергетической индустрии», — говорит Кавоник. «Мы переходим от цепочек поставок «точно в срок» к цепочкам поставок «на всякий случай».

Импортёры диверсифицируются

Импортёры энергии начинают действовать. До войны Ближний Восток обеспечивал 90% импорта сырой нефти Японии и около 11% её импорта сжиженного природного газа.

«Япония обнаружила, что была уязвимее, чем ожидалось, особенно когда речь идёт о СПГ — страна импортирует 100% своей энергии», — говорит Кавоник. «В Японии, если СПГ не приходит, свет гаснет и страна останавливается».

Токио теперь инвестирует в других регионах, чтобы укрепить будущие поставки. Японская Inpex, например, создала совместное предприятие для расширения инвестиций в СПГ в Северной территории Австралии.

«Для Woodside и Chevron наступил бум — двух крупных игроков на рынке СПГ, не слишком сконцентрированных на Ближнем Востоке. Нефтяные мейджоры также стремительно наращивают инвестиции в СПГ», — говорит Кавоник, указывая на возможность для покупателей диверсифицировать источники газа за счёт Ближнего Востока.

Экспортёры меняют маршруты

Экспортёры также диверсифицируются. Для экспортёров нефти главным уроком стала необходимость инвестировать в альтернативные маршруты поставок. Это включает вложение миллиардов в развитие портов как на западной стороне Саудовской Аравии, так и в Оманском заливе, что фактически полностью обходит пролив. Производители нефти также инвестируют в трубопроводы, такие как восточно-западный трубопровод Саудовской Аравии — транснациональную линию к терминалам Красного моря, которая обеспечивает частичное решение для перевозки нефти.

Если эти инвестиции реализуются, через Ормузский пролив будет проходить лишь 10% мировой нефти против 20% до войны.

Газ — в гораздо большей степени, чем нефть, — может стать ключевым энергетическим товаром, пострадавшим от длительного закрытия пролива. Сырую нефть можно перевозить по трубопроводам — например, от производителей в Персидском заливе к портам на западной стороне Аравийского полуострова, — а газ нельзя, а значит, альтернативных маршрутов доставки СПГ в Азию при блокаде Ормуза не существует.

Катар, один из ведущих мировых производителей СПГ (его экспорт составляет около пятой части мировой торговли СПГ), пытается сохранить открытыми свои экспортные маршруты с помощью дипломатии, поиска новых клиентов и использования редких возможностей провести свою продукцию через Ормуз. Он также разработал план быстрого восстановления, чтобы возобновить производство после открытия пролива.

Как удалось избежать энергетического коллапса

Рынок не рухнул, как опасались аналитики в начале конфликта. В апреле глава Международного энергетического агентства прогнозировал, что в Европе вскоре могут быть приостановлены авиарейсы из-за нехватки авиатоплива.

Цены на нефть действительно взлетали до 126 долларов за баррель, но так и не достигли диапазона 150–200 долларов, которого опасались некоторые аналитики. И хотя ряд азиатских стран ввели чрезвычайные меры по экономии топлива, затяжной и катастрофический дефицит так и не наступил.

«Глобальный рынок оказывается более устойчивым к серьёзным шокам предложения, чем многие думали», — говорит Кавоник.

Одной из причин стал sheer объём нефти в резервах. МЭА требует от своих 32 стран-участниц накапливать запасы не менее чем на 90 дней; аналогичные требования к запасам газа были введены после вторжения России в Украину. В марте агентство координировало выброс 400 миллионов баррелей из этих чрезвычайных нефтяных резервов — крупнейшую подобную интервенцию в его истории.

Производители нефти, включая Соединённые Штаты, Саудовскую Аравию и ОАЭ, также увеличили добычу и пропускную способность. Но, пожалуй, безымянным героем рынка стал Китай, который задействовал свои огромные запасы, оставив больше нефти на рынке для других экономик.

«ОПЕК потеряла свою основную роль управленца мировым нефтяным рынком», — говорит Кавоник, имея в виду картель, стремящийся поддерживать мировые цены на нефть. «Теперь эта роль перешла к Китаю».

Он отмечает, что возросшее влияние Китая на нефтяных рынках будет иметь последствия по всему Тихоокеанскому региону. «Мы видим, насколько островные государства Тихого океана зависят от дизельного топлива, чтобы не остаться без света. Поэтому мы наблюдаем, как странам Азии приходится не только управлять собственным импортом, но и поддерживать Тихоокеанский регион. Иначе 30 лет тихоокеанской политики могут быть перечёркнуты за несколько месяцев».

Однако неясно, как долго сохранится эта устойчивость — особенно теперь, когда напряжённость между Ираном и Соединёнными Штатами вспыхнула вновь, а длительное закрытие Ормузского пролива выглядит всё более вероятным.

«Последние четыре месяца мы жили в кредит на нефтяном рынке. И если мы продолжим в том же темпе, этот кредитный лимит будет исчерпан через несколько месяцев», — говорит Кавоник.

Эта статья была впервые опубликована на Fortune.com.