Аналитическая фирма Stormlands Mining оценила золотомедный проект Odienné компании Awalé Resources в Кот-д’Ивуаре в $2,25 млрд (C$317,7 млрд) чистой приведённой стоимости после применения более высокой цены на золото к публичным техническим данным.

Участок площадью 2,346 кв. км находится на северо-западе Кот-д’Ивуара, примерно в 400 км к северо-западу от столицы Ямусукро. Awalé (TSXV: ARIC; US-OTC: AWLRF) ведёт разведку на совместном предприятии площадью 797 кв. км с дочерней компанией Newmont (TSX: NGT; NYSE: NEM), которая финансирует работы.

«ИИ не должен просто пересказывать технические отчёты», — сказала генеральный директор Stormlands Роизин О’Коннелл в опубликованном в понедельник кейс-стади. «Он должен извлекать, структурировать и стандартизировать данные, чтобы инвесторы и проектные команды могли тестировать один и тот же актив на сопоставимой основе».

У Odienné есть первоначальный ресурс, но нет формального экономического исследования, поэтому у инвесторов нет оценки потенциальной доходности, подготовленной самой компанией. Это делает стороннее моделирование более полезной отправной точкой, хотя оно не заменяет инженерную проработку, расчёт затрат и анализ рисков, необходимые для предварительной экономической оценки.

Чувствительность к цене

Компания из Ирландии построила базовую модель на основе технического отчёта Awalé, опубликованного ранее в этом году. Модель показала чистую приведённую стоимость в $891,8 млн при ставке дисконтирования 5% до того, как Stormlands применила цену золота $4,877.40 за унцию, увеличив оценку на 153%.

В сценарии с более высокой ценой прогнозируемая выручка за весь срок эксплуатации месторождения выросла до $6,88 млрд с $4,38 млрд. Показатель прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации более чем удвоился — до $4,32 млрд с $2,01 млрд.

Внутренняя норма доходности выросла до 152% с 69%, а расчётный срок окупаемости сократился примерно до восьми месяцев с 17. Прогнозируемые государственные роялти и корпоративный налог на прибыль удвоились до $1,53 млрд с $760,9 млн.

Ресурсная база

В месторождении BBM совместного предприятия содержится 27,8 млн предполагаемых тонн с содержанием 1,16 грамма золота на тонну и 0,33% меди, что соответствует 1,04 млн унций золота и 93,000 тонн меди. Charger добавляет 1,6 млн тонн с содержанием 4,62 грамма золота и 0,02% меди, или 231,000 унций золота, а Empire содержит 3 млн тонн с содержанием 1,23 грамма золота, или 119,000 унций.

Эти месторождения объясняют, почему проект привлёк аналитическое внимание ещё до формального экономического исследования: текущая ресурсная база даёт достаточно публичной информации, чтобы строители моделей могли проверять чувствительность к ценам на сырьё, но её недостаточно, чтобы заменить корпоративную экономику проекта.

Stormlands опубликовала анализ в своей библиотеке интерактивных проектных моделей, которые используют публичные технические раскрытия для проверки того, как изменения цен на сырьё и других допущений влияют на потенциальную доходность. Ранее компания рассматривала проекты Whistler, MPD и Bralorne.