Примерно $30 млрд ликвидности в стейблкоинах вернулось на крипторынки за последние 30 дней под влиянием депозитов китов, переломив отток, зафиксированный в начале августа.

Стейблкоины были основным источником рыночной ликвидности в сентябре. Как токены, привязанные к доллару и выполняющие роль «ончейн-наличных» рынка, их перемещение на биржи широко рассматривается как индикатор капитала, готового к торговле. Депозиты китов добавили $30 млрд совокупной ликвидности, а недавнее восстановление BTC выше $85 000 совпало с очередной волной притоков стейблкоинов.

Сентябрь также прервал тренд сдержанной активности стейблкоинов. Ончейн-данные показали рост депозитов свыше $1 млн, отправленных на Binance, на 40% за последние 30 дней. В периоды замедления рынка стейблкоины часто ожидают на обочине или размещаются в доходных стратегиях DeFi, где риск оправдан.

В сентябре притоки на Binance выросли с примерно $26 млрд до более чем $30 млрд, продолжая тренд, начавшийся около 14 августа. Как сообщал Cryptopolitan, стейблкоины в последнее время остаются востребованными и продолжают оставаться важным фактором настроений на крипторынке.

Новое размещение ликвидности указывало на то, что киты стремились воспользоваться сменой тренда и подготовиться к октябрьскому ралли. Однако распределение остается осторожным, поскольку BTC все еще нестабилен на фоне глобальной неопределенности и растущих доходностей облигаций.

Притоки стейблкоинов на Binance сигнализируют о раннем восстановлении рынка

итоки стейблкоинов на Binance остаются слабее по сравнению с предыдущими пиками рынка. Однако в краткосрочной перспективе стейблкоины рассматриваются как бычий сигнал, готовящий почву для большего exposure к активам.

Притоки также могут направляться в деривативную торговлю, увеличивая открытый интерес, что не обязательно сразу является бычьим сигналом. Некоторые киты могут попытаться шортить криптоактивы от того, что они считают временным пиком.

В то же время притоки совпали с периодом возобновления крупных ордеров китов на Binance, что указывает на превращение части ликвидности в прямой спрос на споте.

Восстановление рынка пока остается неустойчивым, поскольку резервы стейблкоинов на Binance колебались в течение прошлого месяца. По состоянию на 2 октября биржа держала около $42 млрд в резервах стейблкоинов после пика в $43,8 млрд 8 сентября. Все остальные биржи в совокупности держат около $58 млрд в стейблкоинах. Ликвидность также перемещается между рынками: наблюдаются некоторые оттоки со спотовых рынков в деривативные. Продолжится ли рост депозитов свыше $1 млн и удержатся ли резервы вблизи недавнего пика — это постоянный индикатор того, какая часть возглавленной китами ликвидности останется на месте.

Стейблкоины стали одной из главных нарративов сентября

Объем упоминаний стейблкоинов в социальных сетях рос, и, по данным Santiment, они стали одним из нарративов в фокусе внимания. Упоминания также участились вокруг обсуждения американского закона CLARITY Act. Стейблкоины привлекают больше внимания, поскольку эмитенты сейчас держат свыше $200 млрд в гособлигациях США, становясь одними из крупнейших держателей долга и даже компенсируя сокращение китайских вложений. Поскольку токены обеспечены резервными портфелями, включающими государственный долг, рост стейблкоинов теперь напрямую превращается в спрос на казначейские облигации США.

Несмотря на общее внимание к стейблкоинам, поведение розничных пользователей указывает на замедление их использования. За последние 30 дней количество активных адресов снизилось на 8,1% до примерно 5,1 млн в день. По данным Artemis, дневной оборот составляет около $244 млрд, снизившись на 32% за последние 30 дней. Активность китов может сильнее влиять на цены, но розничный сегмент отражает общие настроения на крипторынке и готовность использовать стейблкоины. Это расхождение указывает на то, что сентябрьское накопление ликвидности концентрировалось среди крупных держателей, а не широкого розничного участия.

Третий квартал также принес изменения в использовании стейблкоинов, согласно недавнему отчету RWA Foundation. Совокупное предложение стейблкоинов 1 октября составило $300,9 млрд в 195 активах, от 152 эмитентов и на 47 сетях. Всего стейблкоины держали 308,4 млн адресов.

За последние три месяца Ethereum потерял $4,9 млрд в стейблкоинах, тогда как предложение на TRON выросло на $5 млрд. Предложение USDT от Tether сократилось на $207,7 млн, при этом стейблкоины Circle и Ripple показали более активный рост.

Для розничных и нативных трейдеров рост стейблкоинов на HyperEVM указал на возобновление активности: за третий квартал было добавлено $1,5 млрд ликвидности. Robinhood Chain за тот же период добавила $649,2 млн в стейблкоинах, развивая собственную торговую экосистему и мем-запускпады.