Акции SpaceX (SPCX) торговались примерно по $153.06 в начале торгов в среду, снизившись приблизительно на 0.27% на фоне общей слабости рынка. Котировки оставались значительно ниже 52-недельного максимума в $225.64, но выше минимума в $104.83. Оценка SpaceX составляла около $2.01 триллиона.

Аналитики усилили внимание к телекоммуникационной стратегии Space Exploration Technologies Corp. Во время выступления на CNBC во вторник старший аналитик Wells Fargo Steven Cahall заявил, что SpaceX не стремится стать четвертым крупным оператором беспроводной связи в США. По его мнению, финансовые показатели такого проекта не поддерживают подобный подход.

Вместо этого Cahall назвал инициативу в сфере беспроводной связи частью более широкой технологической экосистемы. Согласно его анализу, SpaceX может объединить свою спутниковую сеть и спектральные активы с наземной инфраструктурой, включая потенциально беспроводные вышки и соглашения с кабельными компаниями по разгрузке трафика через Wi-Fi. Такая структура может создать ограниченные возможности для роста операторов кабельных сетей и вышек, одновременно усилив конкуренцию для устоявшихся телекоммуникационных компаний.

«Телекоммуникационные компании просто сталкиваются с еще одним конкурентом: рынок из трех игроков превращается в рынок с гораздо меньшим четвертым игроком, и это, безусловно, все равно дает отрицательный совокупный эффект», — сказал Cahall.

Cahall не ожидает, что SpaceX в ближайшей перспективе бросит вызов текущим позициям T-Mobile, AT&T или Verizon. Согласно его прогнозам, на начальном этапе компания может ориентироваться примерно на 2% абонентов беспроводной связи в США. Более узкая стратегия потребует меньше спектра, меньшего числа вышек и меньшего географического охвата, чем традиционная общенациональная беспроводная сеть.

Рейтинги и целевые цены Уолл-стрит

Во вторник Pivotal Research начала покрытие SpaceX с рейтингом Strong Buy и целевой ценой $220. Инвестиционная тезис компании в значительной степени основан на достижении SpaceX операционного масштаба благодаря многоразовой платформе Starship, которая, по мнению аналитиков, может существенно увеличить пусковые возможности и ускорить развитие Starlink.

Wells Fargo сохранила рейтинг Overweight, но снизила целевую цену с $215 до $212. Oppenheimer повысила целевую цену до $280 2 сентября, сохранив рейтинг Outperform. В совокупности 47 аналитиков оценивают акции на уровне Moderate Buy, а средняя целевая цена составляет $221.06. Индивидуальные целевые цены находятся в диапазоне от $115 до $800.

Некоторые аналитики придерживаются более негативного мнения. DZ Bank начала покрытие с рейтингом Sell и целевой ценой $100. UBS резко снизила целевую цену до $75, а Seaport Research Partners в августе понизила рейтинг акций с Buy до Neutral.

Институциональная активность и квартальные результаты

Virginia Retirement Systems приобрела 50,000 акций SpaceX во втором квартале на сумму примерно $8.54 миллиона. Hyperion Asset Management открыла позицию стоимостью около $201 миллиона, а Wedbush Securities вошла в капитал примерно на $5 миллионов.

SpaceX сообщила о выручке во втором квартале в размере $7.81 миллиарда, что означает рост на 91.9% в годовом выражении, или примерно на 92%. Прибыль на акцию составила отрицательные $0.09, превысив консенсус-прогноз на уровне отрицательных $0.26 на $0.17. В настоящее время аналитики прогнозируют годовой EPS на уровне отрицательных $0.15.

Согласно анализу JPMorgan, потенциальная ребалансировка Nasdaq-100 может привести примерно к $15.5 миллиарда пассивных притоков инвестиций в SPCX. Одновременно около 319 миллионов дополнительных акций получили право на продажу 9 сентября. Это стало третьим истечением периода блокировки акций компании, за которым наблюдают из-за возможного давления со стороны предложения. Наряду с этими факторами, связанными с торгами, операционное масштабирование SpaceX за счет Starship и рост Starlink остаются центральными элементами тезиса Pivotal Research.

Источник: Blockonomi