Акции SpaceX (SPCX) в пятницу выросли на 15,8%, достигнув внутридневного максимума $133,48, прежде чем закрыться на уровне $133,11, после того как аналитик Argus повысил рейтинг с "hold" до "buy" и установил целевую цену $160. Объем торгов превысил обычный уровень примерно на 110%, при этом было продано около 237 миллионов акций.

Этот рост стал резким разворотом для бумаги, которая в последние недели находилась под давлением. В понедельник SPCX обновила локальный минимум накануне публикации отчетности и с конца июля консолидировалась около $110. Пятничный прорыв завершил это нисходящее движение.

Рост был обусловлен двумя совпавшими факторами: повышение от Argus произошло в тот же день, когда закрылось первое окно lock-up для инсайдеров — событие, которое многие участники рынка ожидали как триггер значительных продаж. Обычно окончание lock-up дает ранним инвесторам и инсайдерам возможность продавать акции после IPO, и отсутствие сильного давления со стороны продавцов было воспринято как признак уверенности существующих держателей. Вместо снижения акции удержались на высоком уровне.

Финансовые результаты за 2 квартал превзошли ожидания

Финансовые результаты за второй квартал, опубликованные во вторник, превзошли прогнозы аналитиков по ключевым показателям. Выручка составила $7,81 млрд, что означает рост на 91,9% в годовом выражении. Компания сообщила об убытке $0,09 на акцию, что значительно лучше ожидавшегося на Уолл-стрит убытка $0,26.

По итогам всего финансового года аналитики ожидают, что SpaceX покажет убыток $0,64 на акцию.

Сделки в AI cloud поддержали рост выручки

SpaceX объявила о контрактах на AI cloud infrastructure на сумму до $20,8 млрд за квартал, включая одну сделку на $6,7 млрд. Выручка, связанная с AI, более чем утроилась и достигла примерно $2,56 млрд. Расширение в сфере AI infrastructure меняет восприятие компании аналитиками: многие теперь описывают ее как комплексного поставщика инфраструктуры для космоса, связи и AI.

Starlink также показал сильные результаты. Сообщается, что число подписчиков удвоилось до 12 млн пользователей, а выручка от государственных и коммерческих услуг связи продолжила уверенно расти.

Консенсус аналитиков и целевые цены

Несколько аналитиков пересмотрели свои оценки вслед за Argus. Sanford C. Bernstein установила целевую цену $248, а JPMorgan также повысил свой таргет. Среди 40 аналитиков, покрывающих акции, консенсусный рейтинг составляет "Moderate Buy", а средняя целевая цена — $227,31. Структура оценок включает двух аналитиков с рейтингом Strong Buy, 25 с рекомендацией Buy, восемь с Hold и пять с Sell.

Активность на рынке опционов указывает на возможное формирование дна

В четверг на рынке опционов произошел заметный сдвиг. Вместо покупок далеко out-of-the-money call options, характерных для периода после IPO, более крупные институциональные позиции включали продажу put options одновременно с покупкой call options — стратегия, известная как risk reversal. Такие конструкции обычно используются, когда трейдеры ожидают ограниченный потенциал снижения и хотят профинансировать экспозицию на рост.

Один участник рынка продал puts со страйком 90 на сумму $12 млн с экспирацией в июне 2027 года и затем купил calls со страйком 220 на $4,3 млн с тем же сроком. Еще одна сделка включала продажу puts со страйком 75 на $3,5 млн с экспирацией в январе 2028 года и покупку calls со страйком 185 на $5 млн. Обе стратегии указывают на ожидания ограниченного downside risk и позиционирование на возможный рост.

14-дневный RSI достиг минимума в конце прошлого месяца, а implied volatility снизилась до самого низкого уровня с 30 июня.

Скептики сохраняют обоснованные опасения. В прошлом квартале SpaceX понесла примерно $18,4 млрд расходов, из которых $15,8 млрд были направлены на инвестиции в AI infrastructure. Компания по-прежнему генерирует убытки по GAAP, а инициатива Terafab объемом $16,8 млрд несет риски исполнения. Оставшиеся события по разблокировке акций, запланированные до декабря, также могут создавать давление.

На полный финансовый год аналитики Уолл-стрит прогнозируют, что SpaceX покажет убыток $0,64 на акцию.

Публикация "SpaceX (SPCX) Shares Surge 16% on Analyst Upgrade and Robust Q2 Performance" впервые появилась на Blockonomi .