Ожидается, что доля SpaceX (SPCX) в Nasdaq 100 вырастет примерно с 1,28% до 2,82% после ребалансировки индекса, запланированной на конец этого месяца. Это изменение может привести к покупкам на миллиарды долларов со стороны биржевых фондов и других пассивных инвестиционных инструментов, отслеживающих индекс, включая Invesco QQQ Trust объемом $481 billion.

Space Exploration Technologies Corp. начала пятничную торговую сессию по цене $151.21, ниже средней целевой цены аналитиков Уолл-стрит в $221.06. Аэрокосмическая компания вошла в Nasdaq 100 в июле, однако ее первоначальная доля была ограничена, поскольку относительно небольшое количество акций было доступно для публичных торгов, тогда как большая часть бумаг оставалась subject to lockup restrictions.

Nasdaq’s Global Index Watch опубликовал предварительные расчеты поздно в пятницу, указав, что доля SpaceX может вырасти примерно до 2,82%. Ожидается, что Nasdaq подтвердит окончательную долю позднее в этом месяце, и это объявление станет следующим важным этапом для фондов, которые ориентируют свои портфели на данный индекс.

Это изменение имеет значение, поскольку фонды, отслеживающие индекс, должны скорректировать свои портфели с учетом изменений в составе Nasdaq 100. К числу таких фондов относится Invesco QQQ Trust, объем активов которого составляет около $481 billion. Общий объем активов, ориентированных на Nasdaq 100, на конец второго квартала составлял примерно $1.7 trillion. Финансовые аналитики ожидают, что ребалансировка приведет к новым покупкам SPCX со стороны ETF и индексных фондов на миллиарды долларов. Эти покупки будут обусловлены изменением эталонного индекса и сами по себе не означают изменения индивидуального отношения фондов к компании.

Ранее Nasdaq изменил критерии допуска, чтобы недавно вышедшие на биржу компании с большой капитализацией могли быстрее включаться в индекс. Однако ограниченный объем акций SpaceX в свободном обращении ограничил ее долю при включении. По мере истечения ограничений на продажу все больше акций поступало в публичное обращение, увеличивая объем бумаг компании в свободном обращении и способствуя прогнозируемому росту ее доли. Запланировано дальнейшее истечение таких ограничений, что может привести к дополнительным изменениям доли в ходе последующих ребалансировок.

Первое истечение ограничений на продажу акций SpaceX произошло в августе одновременно с публикацией первого финансового отчета компании в статусе публичной. Хотя существовали опасения, что большое количество вновь доступных акций может оказать давление на котировки, ожидаемого давления со стороны продавцов не возникло. Инсайдеры компании в основном сохранили свои пакеты и после еще одного истечения ограничений неделю спустя.

Институциональный интерес

Baird Financial Group открыла позицию в размере 78,590 акций SPCX во втором квартале, оцененную примерно в $13.4 million. Другие небольшие институциональные инвесторы также открыли позиции в этот период, включая Syntax Research, Atwood & Palmer и Marquette Asset Management.

SPCX торговалась в 12-месячном диапазоне от $104.83 до $225.64. Ее 50-дневная скользящая средняя составляет $134.79, а рыночная капитализация — около $1.98 trillion.

Консенсус-рейтинг акций на Уолл-стрит — «Умеренная покупка», а средняя целевая цена составляет $221.06. Goldman Sachs сохранил рейтинг Buy и целевую цену $220, указав на возможности расширения в сферах искусственного интеллекта, Starship и Starlink. Guggenheim и Argus недавно начали покрытие акций с рейтингом Buy или повысили свои рейтинги до Buy.

Квартальные результаты и контракт на вычисления с использованием ИИ

SpaceX представила финансовые результаты за второй квартал 4 августа. Выручка достигла $7.81 billion, увеличившись на 91,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Компания сообщила об убытке $0.09 на акцию, что на $0.17 лучше консенсус-прогноза убытка в размере $0.26.

Аналитики в настоящее время прогнозируют годовую прибыль на акцию на уровне -$0.15. Одновременно разблокировка 319 million акций создала потенциальное давление на котировки, а некоторые аналитики выразили обеспокоенность оценкой SpaceX примерно в 98 годовых выручек.

Финансовый директор SpaceX Брет Джонсен также объявил о новом контракте на вычисления с использованием ИИ стоимостью около $1.11 billion в месяц. Получение выручки по контракту должно начаться 1 декабря. Наряду с окончательным решением Nasdaq о доле SpaceX дальнейшее истечение ограничений на продажу акций и запланированное начало выручки по контракту являются основными событиями ближайшего периода, указанными в статье.

Источник: Blockonomi