S&P Dow Jones Indices (S&P DJI) поддержала заключение внебиржевой деривативной сделки, ссылающейся на полностью токенизированный индекс — версию бенчмарка, представленную в виде цифрового токена на блокчейн-инфраструктуре, — что стало важным этапом в применении технологии блокчейн на традиционных финансовых рынках.

В сделке участвовали торговые фирмы DRW и Marex; она была исполнена на платформе Derivnex с использованием Canton Network. Kaiko выполнила токенизацию бенчмарка и предоставила официальные значения индекса, что позволило провести сделку на блокчейн-инфраструктуре, сохранив при этом действующие процессы управления и оценки индекса.

Сделка описывается как первый внебиржевой своп на деривативы, ссылающийся на полностью токенизированный индекс S&P DJI на блокчейн-инфраструктуре, — она демонстрирует, как традиционные данные бенчмарков и институциональная торговля деривативами могут функционировать в рамках единой цифровой среды.

Сделка представляла собой обмен совокупным доходом (total return swap) — финансовый контракт, позволяющий одной стороне получать доходность актива или индекса без прямого владения базовой инвестицией. Другая сторона осуществляет платежи в соответствии с условиями контракта, при этом соглашение, как правило, отражает изменения стоимости базового актива и любой применимый доход. Поскольку своп был согласован на внебиржевом рынке, он был заключен непосредственно между контрагентами, а не исполнен на публичной бирже.

Блокчейн объединяет данные бенчмарков и управление сделками

Традиционные деривативные сделки часто опираются на отдельные системы для рыночных данных, лицензирования, подтверждения сделок, оценки и текущего управления контрактами. Объединение этих процессов на базе блокчейн-инфраструктуры могло бы помочь финансовым учреждениям снизить операционную фрагментацию и более эффективно координировать информацию о сделках.

S&P DJI изучает возможности применения блокчейна с 2020 года, когда компания партнерилась с поставщиком криптовалютного ПО и данных Lukka для разработки возможностей криптовалютного индексирования. Последняя инициатива расширяет этот опыт на институциональные финансовые рынки, применяя технологию блокчейн к устоявшимся процессам бенчмарков и деривативов.

В рамках договоренности Kaiko предоставляет токенизированный бенчмарк и официальные значения индекса, используемые для текущей оценки. S&P DJI может расширить свой бизнес по кредитным индексам на блокчейн-приложения, сохраняя действующие стандарты управления и прозрачности. Derivnex предоставляет торговую инфраструктуру, а Canton Network поддерживает коммуникацию и координацию между участвующими финансовыми учреждениями.

Единая среда предназначена для соединения данных бенчмарков прав лицензирования, записей о деривативных контрактах и текущей оценки в рамках скоординированного рабочего процесса, потенциально снижая зависимость от разрозненных систем. Общее цифровое представление сделки также помогает контрагентам управлять информацией о транзакции на протяжении всего ее жизненного цикла — от подтверждения до последующей обработки и оценки.

Canton ориентирован на институциональные требования конфиденциальности

Canton Network привлек интерес финансовых учреждений, ищущих блокчейн-инфраструктуру, отвечающую требованиям конфиденциальности и регулирования. В отличие от многих публичных блокчейнов, где информация о транзакциях может быть широко доступна, Canton позволяет участникам контролировать доступ к данным о сделках. Такой подход призван позволить финансовым учреждениям координировать транзакции, не раскрывая конфиденциальную информацию сторонам, которым она не требуется. Сеть также поддерживает взаимодействие между отдельными финансовыми приложениями, помогая учреждениям координировать связанные переводы активов и платежи.

Крупнейшие финансовые компании, включая Goldman Sachs, BNP Paribas, HSBC, Nasdaq, Depository Trust & Clearing Corporation, JPMorgan и Visa, участвовали в институциональных блокчейн-инициативах, связанных с Canton.

Full PR:

— Canton Network (@CantonNetwork) October 13, 2026

Сообщаемый объем обработки сетью более $350 млрд ежедневных сделок репо с казначейскими облигациями США дополнительно иллюстрирует ее роль в институциональных финансовых операциях. Сделки репо обычно предполагают продажу ценных бумаг с соглашением об их последующем выкупе, что делает эффективное управление обеспечением важным для участвующих компаний.

Токенизированные финансы набирают обороты

Деривативная сделка проходит на фоне того, как операторы традиционных финансовых рынков изучают способы цифрового представления ценных бумаг и других финансовых инструментов. Токенизация может способствовать более быстрой передаче активов, улучшенной координации и более интегрированным расчетам, хотя практические преимущества зависят от реализации, рыночного принятия и нормативных требований.

Depository Trust & Clearing Corporation, предоставляющая услуги посттрейдингового клиринга и расчетов по ценным бумагам, также продвигала инициативы, позволяющие соответствующим участникам представлять ценные бумаги, хранящиеся в рамках ее депозитарной системы, в виде токенов на блокчейне. Такие проекты отражают более широкие усилия по связыванию устоявшейся финансовой инфраструктуры с технологией распределенных реестров.

Последняя сделка также состоялась после стратегической инвестиции S&P Global в Kaiko, которая увеличила раунд финансирования Series B поставщика данных до $110 млн.

Хотя сделка демонстрирует практическое применение блокчейна на рынках деривативов, более широкое распространение будет зависеть от совместимости, правовой определенности, механизмов контроля конфиденциальности и интеграции с существующими финансовыми системами. Тем не менее инициатива показывает, как токенизированные бенчмарки могут стать частью институциональной торговой инфраструктуры без отказа от устоявшихся процессов оценки и управления.

Источник: CoinTrust