Последний торговый день месяца совпадает с началом новой торговой недели для широких индексов S&P 500 и Nasdaq Composite. Несмотря на сегодняшнее снижение, S&P сохраняет рост на 2,54% по итогам месяца, а Nasdaq прибавил 3,69%. Тем не менее оба индекса сегодня торгуются в минусе, частично отдавая эти gains.

Давление на рынок связано с опасениями по поводу роста процентных ставок в США после жестких комментариев главы ФРС Кевина Уорша в пятницу в Джексон-Хоул. Обострение напряженности на Ближнем Востоке также резко повысило цены на нефть. Более высокая нефть и растущая доходность облигаций, как правило, давят на акции, увеличивая стоимость заимствований и сжимая маржу корпораций, что объясняет чувствительность индексов, ориентированных на ставки и рост, таких как Nasdaq, к изменениям в риторике ФРС. На рынке облигаций доходность 10-летних бумаг США выросла на 3,8 базисного пункта до 4,76%, а 30-летних — на 5,2 базисного пункта до 5,260%, сохраняя повышательное давление на ставки на длинном конце кривой.

Техническая картина S&P 500

S&P 500 в настоящее время снижается примерно на 31 пункт, или 0,41%, до уровня 7678,26. Это падение опустило индекс ниже его 100-часовой скользящей средней на отметке 7716,94 — в направлении середины диапазона между этим уровнем и 200-часовой скользящей средней на 7632,08. Скользящие средние такого типа внимательно отслеживаются краткосрочными трейдерами как индикаторы импульса: удержание выше них обычно трактуется как признак покупательского спроса, а пробой вниз — как ранний сигнал ослабления силы рынка.

Опускание ниже 100-часовой скользящей средней отняло у рынка часть бычьего импульса. Однако, поскольку индекс все еще держится выше 200-часовой скользящей средней, покупатели остаются в игре. Это делает краткосрочный технический настрой в целом нейтральным: трейдеры ожидают следующего направленного пробоя.

Возврат выше 100-часовой скользящей средней на отметке 7716,94 передал бы покупателям больше контроля и сместил бы фокус к историческому максимуму на 7816,70. Напротив, пробой ниже 200-часовой скользящей средней на 7632,08 склонил бы настрой в пользу продавцов и открыл бы путь к растущей 100-дневной скользящей средней на 7441,52. Поскольку индекс находится между двумя широко отслеживаемыми часовыми уровнями, ближайшие сессии, вероятно, будут зависеть от того, какая сторона этого диапазона поддастся первой.

Nasdaq Composite повторяет картину

Аналогичная техническая динамика разворачивается в Nasdaq Composite. Индекс сейчас снижается примерно на 75 пунктов до уровня 26 328, опускаясь ниже своей 100-часовой скользящей средней на 26 387,90, но оставаясь выше 200-часовой скользящей средней на 26 020,64.

Как и в случае с S&P 500, падение ниже 100-часовой скользящей средней убирает часть бычьести из технической картины, однако 200-часовая скользящая средняя продолжает оказывать поддержку и удерживает покупателей в игре.

Возврат выше 100-часовой скользящей средней на 26 387,90 склонил бы настрой обратно в пользу покупателей. На downside пробой ниже 200-часовой скользящей средней на 26 020,64 дал бы продавцам больший краткосрочный контроль, а 100-дневная скользящая средняя на 25 753,74 стала бы следующей ключевой целью.