Распродажа S&P 500 ускорилась 5 ноября, когда американские акции развернули рост, последовавший за промежуточными выборами, отменив ралли, зафиксированное сразу после голосования. По оценке The Kobeissi Letter, индекс потерял $2 трлн рыночной стоимости за 40 минут. Отступление возглавили технологические акции после того, как демократы получили контроль над Конгрессом, а разворот вышел за пределы акций, поскольку падение цены биткоина сопровождало слабость рисковых активов.

Инвесторы также взвешивали вопросы расходов на искусственный интеллект, стоимости финансирования и будущих политических решений. Результат выборов совпал с этими давлениями, но не установил единственной причины распродажи.

Послевыборное восстановление уничтожено

The Kobeissi Letter написала в X, что S&P 500 стер $2,2 трлн за 55 минут — оценка, которая ставит потери четверга выше послевыборного роста среды и подчеркивает скорость разворота. Эти цифры отражают рыночную капитализацию, а не реализованные убытки инвесторов.

Рыночные данные показали широкомасштабную слабость американских акций. По данным рыночного освещения Associated Press, S&P 500 упал на 3,5% в течение торговой сессии четверга, промышленный индекс Dow Jones снизился на 2,7%, а Nasdaq Composite потерял 4,7%. TradingView предоставляет графики S&P 500 и данные о широте рынка, а взвешенный по капитализации индекс может резко падать, когда его крупнейшие компоненты снижаются одновременно. В результате распродажа технологических акций отразилась на более широком бенчмарке.

Промежуточные выборы в США первоначально поддержали восстановление в среду. Промежуточные выборы проходят в середине президентского срока и определяют все места в Палате представителей и примерно треть мест в Сенате, что делает контроль над палатами структурным фактором политической среды, которую оценивают инвесторы. Освещение выборов Associated Press подтвердило, что демократы обеспечили большинство в Палате представителей и Сенате. Последовавшая распродажа на Уолл-стрит развернула эту реакцию, хотя движение не доказало, что выборы вызвали падение в четверг.

Технологические акции усугубляют падение

Акции, связанные с искусственным интеллектом, составили значительную часть рыночного давления. По данным Associated Press, акции Nvidia упали на 7,5%, а Advanced Micro Devices — на 14,6%. CoreWeave снизилась на 12,1% на фоне переоценки инвесторами стоимости заимствований и планов инвестиций в дата-центры. Tesla также испытывала давление продаж на фоне снижения технологических акций.

Более высокая стоимость финансирования может подорвать экономику капиталоемких инфраструктурных проектов — ключевой фактор для builders дата-центров. Инвесторы также рассматривали возможные ограничения на развитие дата-центров при новом балансе сил в Конгрессе, хотя ни одно из этих опасений не установило, что демократы ввели новые ограничения на деятельность в области искусственного интеллекта.

Nasdaq 100 и более широкий технологический сектор испытывали давление по мере распространения убытков, связанных с чипами. Тем не менее резкое падение за одну сессию не переводит индекс автоматически в состояние медвежьего рынка; эта классификация сравнивает цены с предыдущим пиком.

Политическая неопределенность осложняла прогнозы. Демократическое большинство в Конгрессе могло ввести более жесткий надзор или заблокировать элементы повестки администрации. Тем не менее у инвесторов не было определенного политического заявления, связывающего результат выборов с немедленными рыночными потерями.

Биткоин отступает вместе с рисковыми активами

Данные рынка биткоина CoinMarketCap показали криптовалюту около $76 077 во время распродажи в четверг, с отображенным 24-часовым диапазоном примерно от $75 581 до $80 875. Это движение проиллюстрировало, насколько быстро развернулся отскок предыдущей сессии.

Падение цены BTC последовало за слабостью технологических акций, но корреляция не устанавливала прямой причинно-следственной связи. Криптоактивы торгуются непрерывно, тогда как американские акции следуют расписанию биржевых сессий — это различие осложняет внутридневные сравнения. CoinMarketCap также зафиксировал примерно $45,22 млрд объема торгов биткоином за 24 часа. Эта цифра отражает транзакции, а не вывод средств инвесторами, поэтому объем сам по себе не мог установить, сколько капитала навсегда покинуло криптоинвестиции.

Падение усилило внимание к предыдущим уровням торговли около $75 600 и порогу восстановления $80 000. Однако ни один из уровней не гарантировал поддержку или сопротивление, и устойчивое движение через любую из этих областей дало бы более ясную информацию о ближайшем направлении.

Потоки биткоин-ETF рисуют другую картину

Ежедневные данные Farside Investors по биткоин-ETF показали чистый приток $74,6 млн 4 ноября — контраст со слабостью рисковых активов, последовавшей на следующий день. FBTC от Fidelity привлек $236,7 млн, тогда как IBIT от BlackRock зафиксировал вывод $201,2 млн, при этом другие фонды внесли меньшие положительные потоки в общий результат.

Три предыдущие сессии зафиксировали чистый отток, что ослабляло сигнал восстановления среды. Заявленные подписки в ETF также предшествовали распродаже акций в четверг, а финальной цифры за 5 ноября в приведенной ежедневной таблице на момент обзора не было.

Поток ETF отражает создание и погашение акций фондов, а не мгновенное изменение рыночной цены биткоина, поэтому положительные ежедневные подписки могут сосуществовать с последующим падением базового актива. Следующая завершенная сессия прояснит, удержался ли институциональный спрос на фонды во время спада в четверг.

Следующий катализатор в календаре

Следующим запланированным американским катализатором был октябрьский отчет по занятости 6 ноября. Ежемесячные отчеты по занятости относятся к числу наиболее внимательно отслеживаемых американских экономических публикаций, предоставляя своевременную картину найма и состояния рынка труда, которую инвесторы используют для оценки траектории экономики. Бюро статистики труда назначило публикацию на 8:30 по Восточному времени, и трейдеры могли сравнить данные с обновленными ценами акций, торговлей биткоином и финализированными потоками ETF.

Эта статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой рекомендацией. Рынки акций и криптовалют волатильны, а рыночные прогнозы несут финансовые риски.