Основные выводы

Годовая прибыль свыше 2,5 млн вон облагается по совокупной ставке 22%, а убытки нельзя переносить на последующие годы.

Отменённый налог на акции применялся бы при прибыли свыше 50 млн вон, что в двадцать раз выше порога для криптовалюты.

Обмен криптовалюты на криптовалюту считается налогооблагаемым отчуждением, создавая проблему учёта, которую рынок программного обеспечения пока не решил.

Заместитель премьер-министра и министр финансов Ку Юн-чхоль 29 июля сообщил Комитету Национального собрания по планированию финансов и экономики, что налогообложение идёт по графику, отвечая на вопрос законодателей о необходимости очередной отсрочки.

В тот же день тот же комитет направил законопроект об отмене на рассмотрение подкомитета. Только одно из этих двух событий отражает позицию правительства.

Согласно действующему закону, годовая чистая прибыль свыше 2,5 млн вон облагается национальным подоходным налогом 20% плюс местным сбором 2%, то есть совокупно 22%. По обменным курсам конца июля 2026 года эта льгота составляет примерно $1,750.

Именно ставка привлекла наибольшее внимание. Но для обычных пользователей гораздо важнее три другие особенности конструкции: что происходит с убытками, как льгота соотносится с налогом, который акции больше не платят, и может ли кто-либо точно рассчитать своё обязательство.

Убыточный год ничего не компенсирует

Прибыли и убытки взаимозачитываются только в пределах одного налогового года. Между разными годами — нет.

Криптовалютный доход относится к категории «прочий доход», а не к приросту капитала, и такая классификация не предусматривает перенос убытков. Год, завершившийся убытком, — это просто год без налогооблагаемого дохода.

В волатильном рынке арифметика становится неблагоприятной. Возьмём инвестора, который в 2027 году теряет 10 млн вон, а в 2028 году зарабатывает 10 млн вон, то есть через два года оказывается ровно там же, где начал. Убыток 2027 года исчезает. Прибыль 2028 года облагается сверх льготы, и счёт составляет примерно 1,65 млн вон, хотя портфель не заработал ничего.

Законодатели подняли именно этот вопрос на заседании 29 июля, заявив, что система, не позволяющая учитывать убытки последующих лет, не отражает фактический доход инвесторов. Они также предупредили, что налогообложение может подтолкнуть пользователей к зарубежным биржам, децентрализованным платформам и peer-to-peer торговле, чтобы избежать налога.

Ответ Ку заключался в том, что к акциям применяется тот же подход, а правительство сначала внедрит систему, а затем при необходимости дополнит её.

Он также объяснил, почему используется именно такая классификация. В США и Великобритании криптовалюты облагаются по правилам прироста капитала, тогда как Корея относит их к прочему доходу, облагаемому отдельно по ставке 22% с базовым вычетом. Переход к модели прироста капитала, по словам Ку, потребовал бы комплексного пересмотра всего рынка капитала, а не только виртуальных активов.

Эта логика сохраняет силу и позволяет обойти проблему волатильности. В классе активов, где 50% годовые просадки считаются обычным явлением, убыточные годы случаются гораздо чаще, чем у диверсифицированного портфеля акций, поэтому одинаковый режим даёт очень разные результаты.

В двадцать раз ниже налога на акции

Сравнение, лежащее в основе внутренней дискуссии, связано с налогом, которого больше не существует.

Налог Южной Кореи на инвестиционный доход должен был бы применяться по ставке 20%–25% к годовой прибыли свыше 50 млн вон от акций, облигаций, фондов и деривативов. Налоговая реформа 2024 года отменила его и сохранила действующий режим прироста капитала, а Национальное собрание приняло поправку в декабре 2024 года — на той же сессии, которая отложила налогообложение криптовалют до 2027 года.

Таким образом, розничные инвесторы в акции не платят налог на прирост капитала по отечественным листинговым бумагам, тогда как криптоинвесторы будут платить при доходе сверх льготы, которая в двадцать раз меньше той, от которой акции были освобождены.

Министерство экономики и финансов отвергает тезис о несправедливости, указывая, что крупные акционеры, иностранные акции и нелистинговые бумаги уже облагаются налогом, поэтому освобождение виртуальных активов при налогообложении прочих финансовых доходов создало бы собственное несоответствие. В вопросе классификации министерство утверждает, что Международные стандарты финансовой отчётности рассматривают виртуальные активы как нематериальные активы, а категория прочего дохода является практичным вариантом, позволяющим учитывать доходы от стейкинга и аирдропов без правовой неопределённости.

Обе позиции можно защитить. Разрыв между 50 млн вон и 2,5 млн вон — это и есть суть внутреннего политического спора.

Кто попадает под льготу

Вычет в 2,5 млн вон защищает того, кто покупает и держит актив. Он даёт меньше тем, кто активно торгует в течение волатильного года.

Инвестор, зафиксировавший чистую прибыль 10 млн вон, платит с 7,5 млн вон, что даёт обязательство примерно 1,65 млн вон. Достичь такого уровня прибыли можно и без большого капитала, и без профессионального масштаба, если альткоины сильно растут.

Комиссия по финансовым услугам насчитала 11,13 млн торговых аккаунтов на биржах к концу 2025 года, а среднесуточный объём торгов во второй половине года составил 5,4 трлн вон. Эти цифры отражают количество аккаунтов, а не людей, и показывают широту участия, а не размер конкретного портфеля.

Состояние счетов здесь мало о чём говорит. Налог учитывает годовую реализованную прибыль, поэтому трейдер, который многократно прокручивает небольшой капитал, может перейти порог, завершив декабрь почти без средств, тогда как крупный пассивный держатель может оставаться ниже порога бесконечно, просто не продавая активы.

Своп создаёт налог без поступления денег

Налогообложение не ждёт вывода в корейские воны.

Национальная налоговая служба включает обмены между виртуальными активами в расчёт дохода. Обмен Bitcoin на Ether, перевод альткоина в USDT или переход между стейблкоинами — каждое такое действие фиксирует прибыль или убыток.

Инвестор, купивший Bitcoin за 20 млн вон и обменявший его на Ether, когда BTC стоил 27 млн вон, в этот момент зафиксировал прибыль 7 млн вон. Если затем Ether падает, налог сохраняется, даже если деньги так и не поступили на банковский счёт.

Чтобы определить эту сумму, нужны первоначальная стоимость приобретения, курс вон в точный момент обмена, торговые и сетевые комиссии, связанный счёт или кошелёк, а также то, был ли перевод отчуждением или перемещением между собственными адресами пользователя.

На одной отечественной бирже несколько сделок делают это относительно простым. Но активность, распределённая между централизованными платформами, self-custody кошельками, мостами и децентрализованными протоколами, — нет.

Инфраструктуры для соблюдения пока не существует

Это та часть режима, к которой его будущие участники готовы меньше всего.

База стоимости определяется по двум методам. Для активов, торгуемых через зарегистрированного поставщика услуг с виртуальными активами, используется расчёт по скользящей средней. Для криптовалюты, хранящейся вне таких платформ, применяется FIFO, а стоимость приобретения считается по каждому адресу виртуального актива отдельно.

Достаточно представить, что это требует от обычного пользователя: купить USDT на корейской бирже, вывести в личный кошелёк, перевести через мост на другую сеть, обменять на Ether, внести в пул ликвидности, а спустя месяцы вывести другой набор активов. Каждый шаг оставляет запись в блокчейне. Ни одна из этих записей не показывает, какие кошельки принадлежат одному налогоплательщику, не переводит значения в воны на момент каждой транзакции и не определяет, является ли полученный токен отчуждением.

Официальные разъяснения ясно охватывают продажи, кредитование и обмены криптовалюты на криптовалюту. Но они существенно слабее в отношении внесения в пулы ликвидности, wrapped tokens, производных для стейкинга и кроссчейн-мостов — именно там сегодня сосредоточена значительная часть активности.

Практический вывод стоит сформулировать прямо: корейский инвестор, который искренне намерен соблюдать закон, может оказаться не в состоянии подать точную декларацию. Вручную восстанавливать тысячи транзакций нереалистично, а коммерческое налоговое ПО выдаёт противоречивые цифры, когда цены неликвидны, операции по контрактам классифицируются неверно или история растянута на несколько сетей.

Это создаёт в системе ловушку случайного уклонения. Два добросовестных пользователя с одинаковой активностью могут подать разные цифры, потому что их инструменты расходятся, и налогоплательщик несёт последствия в любом случае — либо недоотчитавшись без умысла, либо переплатив, потому что стоимость приобретения невозможно документально подтвердить.

Отчётность бирж покрывает только первый шаг

Зарегистрированные биржи будут передавать данные о транзакциях в Национальную налоговую службу, которая обрабатывает обычную спотовую торговлю на одной корейской платформе. Цены, комиссии и расчёт по скользящей средней уже есть в записях самой биржи.

Видимость заканчивается на адресе вывода. Комиссия по финансовым услугам зафиксировала, что во второй половине 2025 года 90 трлн вон были переведены с бирж на верифицированные зарубежные структуры и личные кошельки, что на 14% больше, чем за предыдущие шесть месяцев.

Перевод в self-custody — это не продажа. То, что происходит после него, может не оставлять следов в записях корейской биржи, тогда как налоговое обязательство резидента Кореи сохраняется независимо от того, где именно происходит активность.

Законодатели настаивали на этом 29 июля, утверждая, что налогообложение следует отложить до полноценного запуска Crypto-Asset Reporting Framework ОЭСР. CARF предназначен для автоматического ежегодного обмена данными о трансграничных операциях с виртуальными активами между странами, что дало бы Национальной налоговой службе видимость, которой ей сейчас не хватает. Старт в 2027 году означает запуск до того, как эта система будет готова.

Доходы до 2027 года в значительной степени защищены

Рост стоимости, накопленный до начала режима, в основном от него освобождается.

Для активов, удерживаемых до 1 января 2027 года, стоимость приобретения будет равна большей из двух величин: первоначальной цене покупки или официальной рыночной стоимости на 31 декабря 2026 года.

Bitcoin, купленный за 30 млн вон и удержанный до тех пор, пока ориентир на конец года не достигнет 80 млн вон, входит в систему с базой в 80 млн вон. Позднейшая продажа за 90 млн вон даст налогооблагаемую прибыль в 10 млн вон, а не в 60 млн вон.

Поэтому 31 декабря — дата, которую стоит тщательно документировать, вместе с подтверждением первоначальных затрат на покупку.

Что сделать до января

Законопроект об отмене всё ещё находится в подкомитете, а сам налог уже откладывался трижды. Ни один из этих фактов не оправдывает ожидание, потому что подготовка одинакова — начнётся режим, изменится или будет отменён.

Экспортируйте полную историю со всех централизованных бирж, пока она ещё доступна

Зафиксируйте, какие адреса self-custody принадлежат вам

Сохраните хэши транзакций для переводов между своими счетами

Зафиксируйте стоимость приобретения и комиссии сейчас, а не восстанавливайте их позже

Разделяйте обычные переводы, продажи, свопы и кредитование

Документируйте остатки и ориентиры стоимости на 31 декабря 2026 года

Как это всё в итоге будет выглядеть, решают два вопроса. Будут ли законодатели вводить налог с низким порогом освобождения для розничного рынка, достаточно крупного, чтобы влиять на выборы, — это политический вопрос, и ответ на него будет до января. Смогут ли обычные пользователи точно рассчитать обязательство без помощи профессионалов — это операционный вопрос, и по имеющимся данным ответ отрицательный.

Отказ от ответственности: Эта статья носит исключительно информационный характер и не является налоговой, юридической или инвестиционной рекомендацией. Налоговые правила Южной Кореи могут измениться до вступления в силу, а индивидуальные обстоятельства различаются. Перед подачей декларации проконсультируйтесь с квалифицированным налоговым специалистом в Корее.

Методология: Анализ использует материалы Electronic Times о заседании Комитета по планированию финансов и экономики 29 июля, опубликованные разъяснения Национальной налоговой службы о доходах от виртуальных активов, объявление правительства Кореи о налоговой реформе 2024 года и данные обследования рынка Комиссии по финансовым услугам за вторую половину 2025 года. Пересчёт в доллары отражает курсы конца июля 2026 года и будет меняться.