Регуляторная система Южной Африки в сфере криптовалют вступает в новую фазу: недавние судебные решения и предлагаемые нормативные правила расширяют полномочия властей по проверке криптовалютных операций — особенно тех, которые связаны с перемещением капитала за рубеж.

Суд поддержал блокирующий приказ SARB в отношении Kastelo

Последнее событие произошло 28 июля 2026 года, когда отделение Высшего суда провинции Гаутенг в Йоханнесбурге отклонило ходатайство финтех-компании Kastelo об отмене блокирующего приказа Резервного банка Южной Африки (SARB) в отношении её банковского счёта — меры принудительного характера, которая не позволяет владельцу счёта распоряжаться затронутыми средствами. Полное решение суда (PDF) излагает аргументацию суда.

Суд установил, что у SARB имелись разумные основания подозревать, что бизнес-модель Kastelo нарушает нормы валютного контроля Южной Африки, и постановил, что центральный банк не обязан доказывать фактическое нарушение перед выдачей блокирующего приказа.

Дело касалось алгоритмической криптоторговой модели Kastelo, в рамках которой клиенты использовали свои валютные квоты для осуществления операций с иностранной валютой и криптоактивами. Эти квоты являются ключевой особенностью режима валютного контроля Южной Африки, ограничивающего трансграничное движение капитала с 1961 года на основании Закона о валюте и обмене 1933 года и изданных в соответствии с ним нормативных актов: частные резиденты могут переводить за рубеж до 1 млн рэндов в год в рамках единой дискреционной квоты и до 10 млн рэндов по квоте иностранных инвестиций при условии прохождения налоговой проверки. SARB утверждала, что данная структура позволяла обойти ограничения валютного контроля и что в течение 2025 года за рубеж было переведено около 4 млрд рэндов (~250 млн долларов США). Суд принял доводы SARB о наличии разумных оснований для подозрений и оставил блокирующий приказ в силе.

Значение этого решения

Для криптовалютного бизнеса это решение имеет большое значение, поскольку оно подтверждает, что существующие полномочия по принудительному применению валютного контроля могут распространяться на криптовалютные бизнес-модели в случаях, когда власти усматривают риск обхода регулирования. На практике суд постановил, что блокирующий приказ может основываться исключительно на разумном подозрении, без предварительного доказательства центральным банком фактического нарушения.

В то же время решение не устанавливает, что криптовалютные операции незаконны по своей сути, или что каждый офшорный перевод криптовалюты является нарушением валютного контроля. Будучи решением Высшего суда, оно не окончательно разрешает более широкий юридический вопрос о том, как следует классифицировать криптоактивы в рамках режима валютного контроля Южной Африки — вопрос, по которому уже выносились противоречивые судебные решения.

В июне 2026 года Высший суд Йоханнесбурга в деле Mangundhla & Another v South African Reserve Bank постановил, что Bitcoin является как «деньгами», так и «капиталом» для целей положений о валютном контроле (РЕГУЛИРОВАНИЕ | Высший суд Южной Африки постановил, что Bitcoin следует рассматривать как капитал в рамках режима контроля капитала). Суд прямо отклонил подход, применённый в деле 2025 года Standard Bank v SARB, в котором другое отделение Высшего суда Гаутенга пришло к выводу, что криптовалюта не является ни деньгами, ни капиталом для целей валютного контроля.

Результатом стал значительный сдвиг — но пока не окончательное судебное урегулирование.

От лицензирования к правилам движения капитала

Тем не менее общее направление регулирования проясняется. Южная Африка приступила к разработке формальной криптовалютной нормативной базы через Межправительственную рабочую группу по финтеху (IFWG) после многих лет, в течение которых цифровые активы рассматривались преимущественно как новый вид финансового риска. В октябре 2022 года Управление по надзору за финансовым сектором (FSCA) объявило криптоактивы финансовыми продуктами согласно Закону FAIS — Закону о финансовых консультационных и посреднических услугах, — включив криптовалютные финансовые услуги в режим лицензирования (Регулятор Южной Африки FSCA объявил криптоактивы финансовым продуктом).

Рамки лицензирования поставщиков услуг в отношении криптоактивов (CASP) вступили в силу в июне 2023 года. К марту 2026 года FSCA получила 533 заявки, одобрила 310 и отклонила 17, при этом ряд дополнительных заявок был отозван или всё ещё находился на рассмотрении (ИТОГИ 2025 | К декабрю 2025 года Южная Африка одобрила 300 криптофирм из 512 заявок).

С тех пор регулирование вышло за рамки лицензирования. В марте 2026 года Южная Африка внедрила Рамку отчётности по криптоактивам ОЭСР — стандарт трансграничной прозрачности, построенный по образцу Общего стандарта отчётности, который согласует отчётность по криптоактивам с международными нормами и требует от соответствующих поставщиков криптоуслуг передавать информацию о транзакциях в Службу доходов Южной Африки (SARS) (НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ | Служба доходов Южной Африки опубликовала новые правила отчётности по криптовалютам).

Параллельно Национальное казначейство и SARB работают над тем, чтобы прямо включить криптоактивы в структуру управления капитальными потоками страны. Проект Положений об управлении движением капитала 2026 года, опубликованный в апреле 2026 года, предполагает полную замену действующих положений о валютном контроле и прямое включение криптоактивов (РЕГУЛИРОВАНИЕ | Проект Положений об управлении движением капитала Южной Африки 2026 года предусматривает ограничение криптоактивов и обязательную перепродажу).

В августе 2026 года Казначейство и SARB опубликовали проект Руководства по криптоактивам, посвящённый конкретно трансграничным криптовалютным операциям, включая разрешения, отчётность и роль уполномоченных поставщиков криптоуслуг; проект открыт для публичного обсуждения (ПРЕСС-РЕЛИЗ | Национальное казначейство и Резервный банк Южной Африки приглашают к обсуждению проекта Руководства по криптоактивам для трансграничной деятельности).

Существо важнее формы

В совокупности это помещает решения по делам Kastelo и Mangundhla в более широкий контекст: Южная Африка больше не просто спрашивает, нужно ли регулировать криптовалюты; страна всё чаще решает, как криптовалюты должны встраиваться в существующие финансовые, налоговые системы, системы ПОД/ФТ и валютного контроля (АНАЛИЗ | Как эти два правовых события проясняют обращение с криптоактивами в Южной Африке). Эта траектория разворачивается на фоне усиления международного внимания к режиму финансового контроля в стране, включая включение Южной Африки в феврале 2023 года в «серый список» Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF) — перечень юрисдикций, находящихся под усиленным мониторингом.

Для отрасли важен формирующийся принцип: регуляторы и суды всё больше внимания уделяют тому, что криптоактивы делают экономически — обеспечивают передачу стоимости, хранение капитала и перемещение средств через границы, — а не опираются исключительно на их сходство с традиционными валютами или финансовыми инструментами.

Непосредственным следствием является рост регуляторных рисков для компаний, чьи криптовалютные модели связаны с офшорными потоками, валютными квотами или структурами, которые могут рассматриваться как обход капитального контроля. Долгосрочный вопрос состоит в том, разрешит ли в итоге Верховный апелляционный суд противоречивые толкования высших судов о том, является ли Bitcoin капиталом в рамках действующего режима валютного контроля (РЕГУЛИРОВАНИЕ | Резервный банк Южной Африки оперативно закрывает криптовалютную лазейку и подаёт апелляцию на решение Высшего суда по валютному контролю).

До тех пор дело Kastelo служит ещё одним важным сигналом: криптовалюта может быть цифровой и децентрализованной, но южноафриканские регуляторы всё больше намерены рассматривать связанную с ней экономическую деятельность как подчиняющуюся финансово-контрольной архитектуре страны (МНЕНИЕ ЭКСПЕРТА | Почему в Южной Африке в 2026 году всё ещё действует валютный контроль и как криптовалюты попадают под него).

Источник: BitcoinKE