Solana (SOL) торговалась около $97,5 в 13:10 UTC 16 сентября после тестирования нижней границы нисходящего канала, видимого на её дневном графике. Эта граница совпадает с коррекцией Фибоначчи 38,2% движения от минимума $70 до максимума $110, образуя конформную поддержку примерно на уровне $95.

Такое совпадение придаёт зоне больший технический вес, чем каждый уровень в отдельности. Граница канала отражает текущую последовательность понижающихся максимумов и минимумов, а коррекция Фибоначчи показывает, какую часть предыдущего роста SOL уже сдала.

Последний откат совпал с тем, что Сенат США не смог продвинуть Digital Asset Market CLARITY Act — законопроект, призванный clarify регулирование цифровых активов в Соединённых Штатах. Документ не набрал необходимых 60 голосов для продвижения — порога, который должно преодолеть большинство крупных законодательных инициатив, чтобы обойти филибастер в Сенате. Эта неудача способствовала более широкому снижению на криптовалютных рынках.

Импульс пока не подтвердил восстановление. Индекс относительной силы, отображаемый под графиком — популярный индикатор скорости недавних изменений цены — остаётся в собственной нисходящей структуре. Удержание цены вблизи поддержки при продолжающемся ослаблении импульса может дать временный отскок, но не доказывает, что коррекция завершилась.

Удержание $95 всё ещё требует возврата $101–$103

SOL остаётся внутри канала, пока цена не закроется за одной из его границ, а уровни ниже определяют, что подтвердит восстановление или продлит коррекцию. Внутридневное движение через любую из линий значит меньше, чем дневное закрытие: токен уже пересекал близлежащие уровни в волатильные сессии, не установив устойчивого направления. Дневное закрытие за пределами канала дало бы более весомое свидетельство того, что трейдеры приняли цены за пределами текущего диапазона. Перед любым пробоем SOL должна вернуть область $101–$103.

Прогноз ФРС может решить судьбу поддержки

Федеральная резервная система опубликует своё решение в 14:00 по восточному времени, или 18:00 UTC. На 13:10 UTC 16 сентября CME FedWatch Tool показывал имплицитную вероятность 92,7% повышения ставки на 25 базисных пунктов. Само повышение в целом ожидаемо; потенциальный сюрприз кроется в прогнозируемой траектории ставки после сентября.

Если политики укажут на вероятность дальнейших повышений, доходности казначейских облигаций и доллар могут вырасти, поскольку инвесторы будут приспосабливаться к более жёстким финансовым условиям. Это затруднит восстановление SOL от нижней границы канала, так как более высокие доходности обычно снижают спрос на активы без предсказуемых денежных потоков.

Повышение в сопровождении более мягких ориентиров создало бы иную картину. Если ФРС даст понять, что будущие решения будут зависеть от поступающих данных или что цикл ужесточения близок к завершению, трейдеры могли бы воспринять заявление как менее ограничительное, чем опасались. SOL всё равно потребуется преодолеть верхнюю границу канала, но макродавление, стоявшее за недавним снижением, могло бы ослабнуть.

Перегруженный плечами рынок фьючерсов может усилить реакцию

Размер фьючерсного рынка SOL может усилить любую реакцию на заявление ФРС. На ту же проверку в 13:10 UTC CoinGlass показывал около $5,88 млрд открытого интереса — совокупной стоимости незакрытых фьючерсных позиций — наряду с объёмом фьючерсов $8,57 млрд и спотовым объёмом $912 млн. При обороте фьючерсов более чем в девять раз превышающем спотовый объём, торговля с плечом может сделать реакцию SOL на ФРС более быстрой и волатильной.

Около $23 млн фьючерсных позиций SOL было ликвидировано за 24 часа в ходе снижения. Недавнее падение вытеснило с рынка часть позиций с плечом, однако один лишь открытый интерес не показывает, уязвимы ли оставшиеся позиции. Он включает как длинные, так и короткие позиции и не раскрывает, где находятся индивидуальные уровни ликвидации.

Пробой поддержки ниже в сочетании с ростом открытого интереса и фондированием, перекошенным в сторону лонгов — регулярными платежами между держателями длинных и коротких фьючерсных позиций, показывающими, какая сторона платит за сохранение позиций, — дал бы более весомое свидетельство того, что новые ставки с плечом повышают риск снижения. Падение открытого интереса при снижении, напротив, указывало бы, что трейдеры сокращают экспозицию, а не наращивают новые позиции.

Притоки в ETF предлагают меньший противовес

Инвестиционные продукты Solana, отслеживаемые Farside Investors, зафиксировали чистые притоки — больше средств входит в продукты, чем выходит, — в размере $11 млн 14 сентября и $1,3 млн 15 сентября. Две положительные сессии показывают, что покупатели продолжали наращивать экспозицию в ходе отката, хотя последний приток был небольшим. Потребуется ещё несколько сессий, чтобы данные показали, усиливается ли спрос или он просто остаётся положительным.

Transaction V1 расширяет возможности приложений в ончейне

Solana также активировала Transaction V1, повышающую максимальный размер транзакции с 1 232 до 4 096 байт. Приложения, принимающие новый формат, могут включать больше инструкций, подписей и крипографических данных в одну транзакцию.

Дополнительная ёмкость может помочь с мультисигнатурными подтверждениями, пакетными операциями и доказательствами с нулевым разглашением, которые было трудно уместить в прежний лимит. Она также может снизить необходимость для приложений делить одно сложное действие на несколько отдельно подписанных транзакций.

Ценовая значимость обновления зависит от того, примут ли разработчики формат для транзакций, которые не помещались в старый лимит. Transaction V1 расширяет возможности приложений; сама по себе она не создаёт немедленного спроса на SOL.

Сначала — закрытие выше $95

Непосредственный вопрос в том, останется ли SOL выше нижней границы канала после завершения волатильности, связанной с ФРС. Удержание уровня сохраняет попытку отскока, а выход через верхнюю границу прервал бы текущую последовательность понижающихся максимумов. Притоки в ETF и Transaction V1 действуют на более длительном горизонте: они могут поддержать более широкую картину для SOL, только если инвестиционный спрос и активность приложений сохранятся после ближайшего макрособытия.

Эта статья предоставлена исключительно в информационных целях и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Цены криптовалют, потоки ETF, данные по деривативам и ожидания по процентным ставкам могут быстро меняться.

Источник: Coindoo