SOL сформировал флаг, но подтверждение пока не получено

SOL вырос с середины $70 до августовского максимума около $110 — примерно на 45%. С тех пор актив удерживается выше прежней зоны пробоя, формируя более низкие максимумы под нисходящей линией тренда. Трейдеры называют такую структуру бычьим флагом: резкий рост сменяется ограниченным откатом.

Пока график показывает сжатие после ралли, а не подтвержденное продолжение движения. Пробой выше $105 станет первым сигналом. Затем SOL должен закрыться выше $110 и удержать этот прежний максимум в качестве поддержки.

Структуру определяют три уровня:

• $98-$100: Основание флага. Дневное падение ниже этой области ослабит структуру продолжения движения.
• $103-$105: Нисходящая линия тренда и первая зона пробоя.
• $110: Августовский максимум и уровень, на котором покупателям потребуется поглотить возобновившееся давление продавцов.

Почему $110 важнее линии тренда

Пробой уровня $103-$105 устранит ближайшее сопротивление со стороны линии тренда. Однако $110 станет более сложным испытанием, поскольку именно на этом уровне августовское ралли завершилось и продавцы, вероятнее всего, вновь активизируются.

Недавний анализ Solana определил $105 как кластер недельного сопротивления, а $134 — как следующий более крупный барьер. Полный отмеренный ход указывает на область ближе к $135-$140 в зависимости от точки пробоя. Это проекция на графике, а не прогноз, и сначала необходимо преодолеть ближайшие уровни сопротивления.

Дневное закрытие ниже основания в зоне $98-$100 отменит текущую структуру бычьего флага и вновь направит внимание к следующей области отката около $91-$92, выявленной в структуре SOL в начале августа.

Фьючерсы доминируют в заявленном обороте SOL

Согласно данным CoinGlass, оборот фьючерсов за 24 часа достиг $9.46 млрд по сравнению примерно с $997 млн спотового объема. Таким образом, объем фьючерсов SOL был примерно в 9.49 раза больше спотового объема.

Это соотношение не является показателем притока новых денег в SOL. Фьючерсные контракты также используются для хеджирования и арбитража, а один и тот же контракт может торговаться несколько раз. Тем не менее такое соотношение делает SOL более уязвимым к быстрым движениям, вызванным позиционированием с кредитным плечом, когда цена достигает уровней поддержки или сопротивления.

Совокупный открытый интерес снизился с $7.14 млрд, зафиксированных 30 августа, тогда как SOL подешевел примерно со $107 до $103. Поскольку открытый интерес снизился значительно сильнее, чем цена токена, данные указывают на сокращение объема открытых позиций, выходящее за рамки эффекта падения цены SOL. Однако они не показывают, произошло ли это сокращение главным образом за счет длинных или коротких позиций.

Следующую попытку пробоя следует оценивать с учетом этого фактора. Движение выше $105 и $110, поддержанное более высоким спотовым оборотом, будет иметь больший вес, чем движение, обусловленное главным образом новым наращиванием фьючерсных контрактов. В предыдущем анализе кредитного плеча SOL около $110 объясняется, почему это различие имеет значение.

Рост предложения стейблкоинов создает потенциал, но не является сигналом к покупке

По данным DefiLlama, объем предложения стейблкоинов в Solana достиг $16 млрд, увеличившись почти на $490 млн, или 3%, за семь дней. На долю USDC приходилось около 43% общего объема.

Рост увеличивает объем активов, номинированных в долларах, которые могут использоваться для торговли, предоставления залога или ликвидности в сети. Однако он не показывает, что эти средства направляются в SOL. Стейблкоины могут оставаться в кошельках, на кредитных рынках или в пулах ликвидности, не создавая прямого давления со стороны покупателей.

Для устойчивого пробоя потребуется более сильный спотовый спрос, а не только активность на фьючерсном рынке. Рост торговли SOL одновременно с увеличением баланса стейблкоинов стал бы более убедительным свидетельством участия ончейн-ликвидности в этом движении.

Для пробоя нужен правильный тип спроса

Теперь график ставит перед покупателями четкую задачу: превратить движение выше $110 в закрепившуюся поддержку, а не в очередной краткосрочный тест августовского максимума.

Следующее движение важно не столько само по себе, сколько по своему составу. Пробой, обусловленный спотовым спросом и закрепившийся выше $110, поддержал бы сценарий продолжения роста. Напротив, движение, в значительной степени поддержанное кредитным плечом и быстро потерявшее $98-$100, показало бы, что консолидация в итоге не была бычьим флагом.

Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не является инвестиционной, финансовой или торговой рекомендацией. Рынки криптовалют и деривативы с кредитным плечом сопряжены со значительными рисками.

Источник: Coindoo