Запуск SoFi Technologies процентных токенизированных депозитов может свидетельствовать о растущей конкуренции между традиционными банками и провайдерами стейблкоинов, считает Варун Датта, основатель и CEO Truth Ventures. Запуск также показывает, как стирается граница между застрахованными банковскими продуктами и долларовыми балансами на блокчейне.

Продукт под названием SoFi Earn (SOFIE) позволяет потребителям получать 4,40% годовых на цифровые доллары, сохраняя средства доступными для покупки криптовалют и переводов на основе блокчейна. Депозиты застрахованы FDIC в рамках применимых лимитов и могут быть конвертированы в SoFiUSD в соотношении 1:1. Crypto Briefing ранее сообщал о запуске токенизированного депозита. Конвертация 1:1 связывает депозитный продукт со стейблкоином SoFi, позволяя клиентам перемещать цифровые доллары между застрахованными банковскими депозитами и балансами на блокчейне. Эта структура отражает различие, которое стало ключевым по мере выхода банков на рынок токенизации: токенизированные депозиты остаются обязательствами банка-эмитента, что и позволяет им иметь депозитное страхование, тогда как стейблкоины — это отдельные ончейн-инструменты, защита по которым отличается.

Датта сказал, что банки могут конкурировать с эмитентами стейблкоинов по трем направлениям — проценты, защита депозитов и существующие отношения с клиентами, — хотя потребители должны понимать, какая защита применяется к каждому продукту при перемещении между двумя типами цифровых долларов. В случае SOFIE доходность и страховое покрытие FDIC относятся к депозитной части, а переводимость на блокчейн-рельсах — к части SoFiUSD.

«Проблема в том, что клиент должен понимать, что происходит, когда он переходит с банковского депозита на стейблкоин», — рассказал Датта Crypto Briefing. «Нужно понимать, где применяется процент, где действует защита депозита и т. д.»

Он добавил, что одной доходности недостаточно для стимулирования использования стейблкоинов в платежах.

«Для внедрения в платежах одной доходности недостаточно. Нужны более низкие издержки, надежные переводы и практичное место, где можно тратить средства», — сказал он. «Не думаю, что простое удержание средств для получения процентов между сделками можно приравнять к использованию в платежах».

Глядя в будущее, Датта отметил, что стартапы могли бы создавать сервисы, связывающие банковские счета и кошельки, упрощая комплаенс и облегчая трансграничные платежи. Их долгосрочные перспективы, по его словам, будут зависеть от решения конкретных операционных проблем и построения устойчивой выручки. То, как клиенты реально используют конвертацию SOFIE–SoFiUSD — преимущественно для получения доходности или для описанных Даттой более дешевых и надежных платежей, — может стать ранним тестом того, как банки и эмитенты стейблкоинов конкурируют за потоки цифровых долларов.