В предыдущей сессии серебро столкнулось с новым давлением продаж на фоне роста цен на нефть до недельных максимумов, хотя металл с тех пор сократил часть потерь. Ситуация на Ближнем Востоке практически не изменилась: продолжаются атаки хуситов на Саудовскую Аравию, а американо-иранские переговоры по-прежнему зашли в тупик.

Такой фон, вероятно, будет сдерживать рост серебра, пока Федеральная резервная система не перейдет к более мягкой политике, что приведет к снижению реальных доходностей и курса доллара США. Этот канал важен для серебра, поскольку металл котируется в долларах США и не приносит доходности: снижение реальных доходностей уменьшает альтернативные издержки владения им, тогда как более высокие доходности и укрепление доллара, как правило, оказывают на него давление.

Данные CPI США в центре внимания

В дальнейшем американо-иранские переговоры сохранят свою значимость, однако завтрашний отчет по CPI США может стать важным катализатором, если данные отклонятся от ожиданий. CPI — один из ключевых инфляционных индикаторов для ФРС, а его базовый показатель исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, что позволяет точнее оценить базовое ценовое давление. Более высокий, чем ожидалось, базовый CPI может повысить вероятность повышения ставки ФРС в октябре, что окажет дополнительное давление на цены серебра. И наоборот, слабый отчет способен обеспечить драгоценному металлу краткосрочную поддержку, хотя общая картина пока не изменится.

Технический анализ — дневной таймфрейм

На дневном графике видно, что серебро консолидируется вблизи минимумов, под нисходящей линией тренда, которая может выступать сопротивлением. Если цена откатится к линии тренда, можно ожидать, что продавцы будут на нее опираться с определенным риском выше нее, нацеливаясь на снижение к уровню 55.0. Покупатели же захотят увидеть пробой вверх, чтобы наращивать бычьи позиции в направлении уровня 71.55.

Технический анализ — 4-часовой таймфрейм

На 4-часовом графике цена недавно пробила вверх незначительную нисходящую линию тренда, которая определяла медвежий импульс на этом таймфрейме. Это признак затухания импульса и может предвещать более крупную коррекцию. Сильная зона сопротивления находится около уровня 62.00. Если цена дойдет до нее, можно ожидать выхода продавцов с определенным риском выше сопротивления, нацеливающихся на снижение к уровню 55.00. Покупатели, в свою очередь, захотят увидеть пробой вверх, чтобы наращивать бычьи позиции в сторону главной нисходящей линии тренда.

Технический анализ — -часовой таймфрейм

На 1-часовом графике, если цена вырастет к сопротивлению и сформирует новый более высокий максимум, может сложиться незначительная восходящая линия тренда, обозначенная пунктирной линией. Если затем цена отбьется от сопротивления и откатится к этой восходящей линии тренда, можно ожидать, что покупатели будут на нее опираться с определенным риском ниже нее, продолжая обновлять максимумы. Продавцы, напротив, будут ждать пробоя линии тренда, чтобы наращивать медвежьи позиции в направлении уровня 55.00. Красные линии на графике обозначают средний дневной диапазон на сегодня.

Предстоящие катализаторы

Завтра выйдет отчет по CPI США. В четверг в экономическом календаре — данные по PPI США, розничным продажам в США и последние цифры по заявкам на пособие по безработице в США.