Фундаментальный обзор

Вчера серебро открыло неделю ростом после того, как США приостановили удары вслед за 13 последовательными днями атак, а Иран пообещал сохранять прекращение огня, пока США остаются на паузе.

Это вызвало некоторый оптимизм, поскольку трейдеры восприняли последние события как ранний признак возможной деэскалации. Это также спровоцировало распродажу на рынке нефти, показывая, как быстро новости из региона могут перекидываться на более широкий рынок сырья.

Несмотря на улучшение ситуации на Ближнем Востоке, серебро растеряло рост и опустилось к новому недельному минимуму. Слабость, по-видимому, связана скорее с хеджированием перед завтрашним решением FOMC, чем со свежими новостями из региона. Даже при сохранении режима прекращения огня и продолжающихся дипломатических усилиях рынок по-прежнему чувствителен к любому изменению тона, поскольку отношение к риску и спрос на защитные активы могут быстро меняться.

Ожидается, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений, хотя на этом заседании может быть один или два голосующих противников, выступающих за повышение ставки. Вероятно, в этот раз руководство по будущим действиям вновь останется ограниченным при председателе ФРС Варше, однако недавние комментарии представителей регулятора указывают, что темп ежемесячного роста инфляции будет определять возможный темп ужесточения политики. Это делает заседание важным не только с точки зрения ставок, но и с точки зрения сигнала о том, насколько быстро, по мнению регулятора, должен продолжаться прогресс в сдерживании инфляции.

Если ситуация на Ближнем Востоке останется спокойной, а ФРС оправдает ожидания без неожиданно жёсткого сигнала, в краткосрочной перспективе возможно облегчительное ралли серебра. После этого дальнейшее движение, вероятно, будут определять события между США и Ираном, а также публикации данных по инфляции в США, поэтому трейдеры будут следить одновременно и за геополитикой, и за календарём статистики.

Технический анализ серебра — дневной таймфрейм

На дневном графике видно, что серебро в основном остаётся в диапазоне около месячных минимумов. С точки зрения управления риском у продавцов более выгодное соотношение риска и доходности формируется возле нисходящей линии тренда, если они позиционируются на снижение к уровню 45.50. Покупатели, напротив, будут ждать пробоя вверх, чтобы открыть путь к следующему росту к уровню 71.50.

Технический анализ серебра — 4-часовой таймфрейм

На 4-часовом графике небольшая нисходящая линия тренда определяет текущую медвежью структуру. Если произойдёт откат к этой линии, можно ожидать, что продавцы будут использовать её как сопротивление с чётко определённым риском выше неё, чтобы продолжить движение к новым минимумам, тогда как покупатели будут искать пробой для продолжения отката к отметке 64.00, а затем к основной линии тренда.

Технический анализ серебра — 1-часовой таймфрейм

На 1-часовом графике ещё одна небольшая нисходящая линия тренда определяет медвежий импульс на этом таймфрейме. Вероятно, продавцы и далее будут опираться на эту линию тренда, чтобы продавливать цену к новым минимумам, тогда как покупатели будут искать пробой для продолжения отката к следующей нисходящей линии тренда около отметки 59.00. Красные линии обозначают средний дневной диапазон на сегодня.

Предстоящие катализаторы

Сегодня ожидаются отчёт по потребительской уверенности в США и встреча Трампа с Нетаньяху. Завтра будет опубликовано решение FOMC по ставке. В четверг выйдут индекс цен PCE в США, предварительная оценка ВВП США за 2-й квартал и данные по первичным заявкам на пособие по безработице. В пятницу неделя завершится публикацией индекса стоимости труда в США за 2-й квартал. Трейдеры также продолжат следить за новостями по США и Ирану.