Securitize сообщила о рекордных $4,3 млрд токенизированных активов на фоне снижения выручки на 5%

Securitize зафиксировала рекордный средний объём токенизированных активов под управлением в размере $4,3 млрд во втором квартале, что на 16% превышает показатель аналогичного периода прошлого года, согласно первому финансовому отчёту после того, как компания стала публичной. Однако общая выручка снизилась на 5% до $14,4 млн, а чистый убыток компании увеличился до $21,7 млн.

Снижение выручки от токенизации произошло несмотря на рост как объёма активов, так и транзакционной активности, что дало инвесторам ранний сигнал о том, сможет ли расширение предложений токенизированных фондов преобразоваться в устойчивую выручку для компании. Securitize выступает трансфер-агентом и платформой токенизации для ряда крупных токенизированных продуктов, включая токенизированный казначейский фонд BUIDL от BlackRock, который был запущен в марте 2024 года и стал одним из крупнейших токенизированных фондов на публичном блокчейне.

В ходе торгов после закрытия биржи акции упали примерно на 16% до $6,61 к 20:00 по восточному времени после закрытия в среду на отметке $7,86, согласно рыночным данным Yahoo Finance.

Выручка от токенизации отстаёт от роста активов

Снижение выручки было сосредоточено в бизнесе токенизации Securitize, где квартальная выручка упала на 12% до $7,8 млн. Выручка от обслуживания активов, напротив, выросла на 3% до $6,6 млн. В совокупности эти сегменты привели к тому, что общая выручка оказалась ниже показателя аналогичного квартала предыдущего года.

Securitize сообщила о добавлении приблизительно $1 млрд токенизированных активов в течение квартала, что прервало снижение, наблюдавшееся в предыдущие два квартала. Совокупный объём транзакций вырос до $5,3 млрд, что на 147% больше в годовом исчислении. Разрыв между стремительным ростом объёма транзакций и снижением выручки от токенизации подчёркивает вопрос, стоящий перед всем сектором токенизации реальных активов: способно ли раннее увеличение ончейн-активов масштабироваться в устойчивый доход на основе комиссий для поставщиков инфраструктуры.

Сегмент фондовых услуг компании двигался в противоположном направлении. Активы под администрированием снизились примерно на 20% до $24,3 млрд по состоянию на 30 июня, при этом Securitize обслуживала 663 активных фонда.

В части расходов общие операционные затраты выросли на 56% до $24,1 млн. Это включало рост расходов на продажу, общие и административные расходы на 133% до $8,2 млн и увеличение расходов на компенсации и льготы на 31% до $10,5 млн. Операционный убыток существенно увеличился до $9,7 млн по сравнению с примерно $198 000 годом ранее.

Скорректированная EBITDA, которая исключает ряд неденежных и прочих статей, сменилась на убыток в размере $5,5 млн по сравнению с прибылью в $1,8 млн. Чистый убыток по GAAP также отразил изменения справедливой стоимости обязательств по опционам, производным инструментам и будущим долевым обязательствам.

Результаты предшествуют объединению с Cantor

Квартал завершился до того, как Securitize завершила бизнес-комбинацию с Cantor Equity Partners II 1 июля. Согласно форме 8-K компании, опубликованные результаты относятся к Securitize I — операционному юридическому лицу до сделки, а не к компании после объединения.

Securitize начала торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером SECZ 2 июля. Финансовый директор Франсиско Флорес заявил, что в результате объединения компания вступила в третий квартал приблизительно с $350 млн наличными и без долгов.

Компания планирует обсудить результаты в ходе телеконференции по отчётности в 8:30 по восточному времени 13 августа.

Источник: The Defiant