Securitize Corp. (SECZ) упала на 9,77% до $6.74 после того, как компания объявила о расширении регуляторного одобрения в США для своей дочерней структуры, занимающейся инвестиционным консультированием. Этот шаг укрепляет регулируемую платформу Securitize для токенизированных финансовых услуг и расширяет ее возможности по поддержке институциональных инвестиционных продуктов onchain.

Регистрация инвестиционного консультанта в SEC расширяет платформу Securitize

Securitize сообщила, что ее дочерняя компания Securitize Capital LLC зарегистрировалась в U.S. Securities and Exchange Commission в качестве инвестиционного консультанта. Регистрация вступила в силу 22 июля после того, как ранее дочерняя структура работала в статусе exempt reporting adviser.

Новый статус дает Securitize Capital более широкие регуляторные полномочия, одновременно возлагая на бизнес более строгие стандарты комплаенса. В соответствии с федеральным законодательством о ценных бумагах регистрация добавляет требования к раскрытию информации, ведению учета, комплаенсу и регуляторным проверкам.

Одобрение расширяет существующую регуляторную структуру Securitize в США для токенизированных рынков капитала. Компания уже управляет брокером-дилером, зарегистрированным в SEC, Alternative Trading System, трансфер-агентом и сервисами администрирования фондов. Регистрация в качестве инвестиционного консультанта добавляет еще одну регулируемую функцию к ее финансовой платформе onchain.

Для институциональных участников такой регуляторный набор имеет ключевое значение, поскольку токенизированные ценные бумаги по-прежнему опираются на традиционные функции законодательства о ценных бумагах, включая выпуск, хранение, торговлю, учет перехода прав и инвестиционный надзор. Securitize заявила, что регистрация позволит глубже взаимодействовать с управляющими активами и институциональными участниками рынка. Компания также ожидает, что одобрение укрепит услуги по управлению портфелями для токенизированных инвестиционных стратегий.

Статус консультанта поддерживает институциональную стратегию токенизации

Регистрация снимает операционные ограничения, связанные с прежним статусом Securitize Capital как exempt reporting adviser. Эти правила обычно ограничивали консультационную деятельность венчурными фондами или небольшими частными фондами. Теперь Securitize Capital может расширять консультационный бизнес в рамках Investment Advisers Act of 1940.

Securitize продолжает развивать инфраструктуру для токенизированных ценных бумаг в сферах выпуска, торговли и администрирования. Securitize Markets управляет регулируемой торговой платформой компании, а аффилированные структуры предоставляют услуги трансфер-агента и администрирования фондов.

Ранее в этом году FINRA одобрила Securitize Markets для хранения токенизированных ценных бумаг и поддержки атомарных расчетов — процесса, при котором обмен активами и платеж могут быть завершены как единая скоординированная транзакция. Расширенная структура позволяет компании поддерживать институциональных клиентов, разрабатывающих кредитные продукты onchain, токенизированные хранилища и портфельные стратегии.

Securitize сообщила, что в июле объем активов под управлением превысил $5 billion. Эти активы включают продукты, связанные с BlackRock, Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR и VanEck. На фонд BlackRock BUIDL приходится примерно $2.6 billion.

Акции снижаются, несмотря на старт покрытия Citi с рейтингом Buy

Регистрация консультанта происходит на фоне регуляторного обсуждения инвестиционных продуктов на базе блокчейна. Комиссар SEC Hester Peirce недавно указала, что некоторые криптовалютные хранилища и кредитные стратегии могут создавать обязательства инвестиционного консультанта. Одобрение вписывает Securitize в эти меняющиеся регуляторные ожидания в отношении финансовых услуг onchain.

Citi начала покрытие Securitize с рейтингом Buy и целевой ценой $10. Фирма охарактеризовала Securitize как важного поставщика инфраструктуры для токенизации реальных активов — рынка, ориентированного на представление традиционных финансовых активов, таких как фонды, ценные бумаги или инструменты, похожие на денежные средства, в блокчейн-инфраструктуре.

Citi также указала на несколько рисков, включая концентрацию вокруг фонда BlackRock BUIDL, чувствительность к процентным ставкам и неопределенность относительно будущего роста доходов от транзакций.

Securitize вышла на публичный рынок 2 июля через слияние с Cantor Equity Partners II, привлекши примерно $400 million валовой выручки. В день листинга компания также токенизировала собственные акции SECZ.

Позднее Securitize заключила партнерство с Cantor для интеграции блокчейн-инфраструктуры в будущие IPO и публичные размещения акций. Hanwha Group стала крупнейшим акционером Securitize с долей 9,6%, а компания продолжает поддерживать планируемую New York Stock Exchange платформу токенизированных ценных бумаг.