Securitize, Inc., платформа для токенизированных активов, запустила Securitize Stocks, выводя в ончейн некоторые из самых широко распространённых американских акций для соответствующих требованиям инвесторов в США, Европейском союзе (ЕС) и других разрешённых юрисдикциях по всему миру.

Securitize Stocks предоставляют соответствующим требованиям инвесторам доступ к американским акциям с обеспечением 1:1. Первичное предложение будет включать права на ценные бумаги по акциям AAPL, MSFT, NVDA, GOOG, TSLA, META, AMZN, NFLX, CRCL, SPCX, MSTR и PLTR — линейку, в которую входят несколько крупнейших американских компаний по рыночной капитализации. Продукты сначала запустятся в Solana и будут торговаться через зарегистрированную платформу брокера-дилера Securitize.

Ожидается также, что Securitize Stocks будут торговаться на новой круглосуточной цифровой торговой площадке, разрабатываемой Нью-Йоркской фондовой биржей (NYSE), при условии запуска площадки и соблюдения применимых регуляторных и операционных требований. Планируемое подключение создаст ещё один путь для торговли токенизированными американскими акциями через инфраструктуру, разрабатываемую одним из ведущих операторов бирж мира. Запуски площадок, регуляторные одобрения и переход от расширенных торговых часов к круглосуточной торговле — ключевые контрольные точки по мере приближения токенизированных американских акций к традиционной рыночной инфраструктуре.

В отличие от продуктов, которые в первую очередь обеспечивают экономическую экспозицию к цене акции, Securitize Stocks обеспечены базовыми акциями в соотношении 1:1. Они структурированы так, чтобы сохранять права инвесторов и экономические выгоды, связанные с этими акциями, и, где это доступно, могут быть конвертированы в прямую собственность, записанную в реестрах трансфер-агента эмитента. Предложение призвано поддержать распространение токенизации по инициативе эмитентов — модели, при которой компании токенизируют собственные акции, а не полагаются на сторонние обёртки, — по мере того как всё больше эмитентов принимают эту технологию.

«Токенизированные акции должны давать инвесторам больше, чем цену на обёртке, которая отслеживает акцию и предлагается только офшор», — сказал Карлос Доминго, председатель и генеральный директор Securitize. «Возможность состоит в том, чтобы вывести акции в ончейн, не отказываясь от собственности, защиты инвесторов и рыночной инфраструктуры, которые обеспечивают работу американских рынков капитала. Securitize Stocks разработаны с учётом этого принципа, одновременно создавая мост к будущему, в котором сами эмитенты смогут напрямую участвовать в токенизации».

Особенности Securitize Stocks

Обеспечение 1:1 и на ценные бумаги. Каждый токен обеспечен одна к одной базовой акцией и представляет собой право на ценную бумагу согласно Статье 8 UCC — части американского коммерческого права, регулирующей ценные бумаги, которые хранятся через посредников. Это сохраняет применимые права и экономические выгоды, включая дивиденды и, если базовый класс акций их предусматривает, права голоса. Securitize заявила, что это отличает продукты от предложений, разработанных главным образом для отслеживания динамики акции.

Глобальная доступность. Securitize Stocks будут доступны соответствующим требованиям инвесторам в США, ЕС и других разрешённых юрисдикциях с учётом применимого законодательства о ценных бумагах, санкционных требований и других ограничений.

Отсутствие кредитования акциями. Акции, обеспечивающие Securitize Stocks, не будут передаваться в кредитование. Токены разработаны для поддержки дополнительной ончейн-функциональности со временем, включая поддерживаемые рынки кредитования и обеспечения, такие как Aave — протокол децентрализованного финансирования.

Мост к токенизации по инициативе эмитентов. Securitize Stocks используют структуру конвертируемого токена прав (CET). Когда компания принимает токенизацию по своей инициативе, инвесторы могут конвертировать свои права на ценные бумаги в фактические акции, записанные в реестре компании, через партнёрства Securitize с ведущими трансфер-агентами.

Совместимость с развивающейся структурой рынка США. Предложение разработано в соответствии с руководством SEC по токенизированным ценным бумагам. Вторичная торговля Securitize Stocks предлагается регулируемым образом через брокера-дилера Securitize без необходимости в исключениях. Ожидается также, что продукты получат право торговаться на Tokenized Securities Venues (TSV), как предусмотрено Innovation Exemption SEC.

Ожидается также, что Securitize Stocks будут доступны на Tokenized Securities Venue (TSV) OKXICE. Эта площадка объединяет блокчейн-технологии и глобальный охват OKX с регуляторным опытом и институциональной связью Intercontinental Exchange (ICE), материнской компании Нью-Йоркской фондовой биржи.

TSV призвана вывести токенизированные американские акции в ончейн в соответствующей требованиям, закрытой среде, с планами круглосуточной торговли, мгновенных расчётов и самостоятельного хранения биржевых ценных бумаг для глобальной аудитории.

«Глобальный спрос на американские акции неоспорим. Инвесторы повсюду хотят иметь доступ к самым глубоким и инновационным рынкам капитала мира, на своих условиях и круглосуточно. OKXICE создаётся именно для таких продуктов: открывая круглосуточный доступ к американским акциям для глобальных инвесторов при сохранении всех ожидаемых ими прав акционеров, защиты и экономических выгод», — сказал губернатор Эндрю М. Куомо, сопредседатель OKXICE.

Запуск в Solana и рыночная инфраструктура

Securitize выбрала Solana в качестве стартовой сети для ончейн-трейдинга Securitize Stocks, с расчётами по транзакциям в USDC — стейблкоине, привязанном к доллару США. Solana также является одной из сетей, где токенизированные обыкновенные акции самой Securitize торгуются с момента её листинга на NYSE в июле.

«Solana — это финансовая инфраструктура для 5,5 миллиарда пользователей интернета. Токенизированные акции дают инвесторам по всему миру доступ к инвестициям в которых они иначе, возможно, никогда не смогли бы участвовать, в масштабах интернета», — сказал Ник Дюкофф, генеральный менеджер по институциональному направлению Solana Foundation. «Securitize Stocks демонстрируют, что становится возможным, когда реальные ценные бумаги и права акционеров объединяются с быстрой и эффективной блокчейн-инфраструктурой. Мы рады видеть, что Securitize запускает это предложение в Solana по мере ускорения Token Supercycle и перехода всё большего числа мировых рынков капитала в ончейн».

Securitize Stocks объединяют инфраструктуру, охватывающую блокчейн-технологии, ликвидность, брокеридж, клиринг, расчёты и трансфер-агентство, чтобы связать традиционные американские рынки ценных бумаг с ончейн-рынками.

На запуске продукты будут доступны через существующий Solana PropAMM Securitize — ончейн-механизм маркет-мейкинга. Jump Trading будет выступать маркет-мейкером для поддержки ликвидности, формирования цен и исполнения сделок в соответствии с применимыми рыночными требованиями. Торговля сначала будет доступна в расширенные часы, с планами перехода к круглосуточной доступности.

Securitize Stocks будут торговаться наряду с токенизированными акциями, выпущенными по инициативе эмитентов, включая собственные акции Securitize — SECZ. Доступ останется обусловленным онбордингом, проверками KYC/AML, юрисдикционным правом на участие и применимым законодательством о ценных бумагах.

«Вывод американских акций в ончейн требует инфраструктуры ликвидности, способной обеспечить качество исполнения, которого инвесторы ожидают от современных рынков», — сказал представитель Jump. «PropAMM в Solana доказали, что ончейн-рынки могут обеспечивать узкие спреды, глубокую ликвидность и прозрачное формирование цен в значительном масштабе. Мы рады применить эту технологию на платформе Securitize к Securitize Stocks и помочь построить эффективные и ликвидные рынки для токенизированных американских акций».

Ожидается также, что по мере развития токенизированных акций институциональные участники рынка будут играть всё более важную роль. Ripple Prime планирует поддержать запуск Securitize Stocks и изучить возможности включения этих активов в свою более широкую институциональную торговую экосистему.

«Securitize была лидером в выводе институциональных активов в ончейн, и этот запуск представляет собой важный следующий шаг для токенизированных рынков капитала, требующий эмиссии, обеспечения и ликвидности, которые нужны устойчивым рынкам», — сказал Ноэль Киммел, президент Ripple Prime. «По мере сближения традиционной и цифровой инфраструктуры Ripple Prime гордится работой с партнёрами, определяющими, как эти активы становятся частью более широкой институциональной торговой экосистемы».

Токенизированные акции также открывают потенциал для более широкого использования традиционных ценных бумаг в ончейн-финансовых рынках, включая поддерживаемые механизмы кредитования и обеспечения.

«Вывод высококачественных активов в ончейн расширяет возможности децентрализованного финансирования», — сказал Стани Кулечов, основатель Aave. «Securitize была пионером в соединении регулируемых финансовых активов с блокчейн-инфраструктурой, и Securitize Stocks представляют собой важный шаг вперёд. По мере развития токенизированных акций мы воодушевлены потенциалом того, что эти активы станут всё более полезными на ончейн-рынках, включая применение в кредитовании и обеспечении».

За ончейн-трейдинговым опытом Securitize Stocks будут соединяться с устоявшейся инфраструктурой рынка ценных бумаг для клиринга, хранения и расчётов.

«Развитие токенизированных акций зависит от институциональной инфраструктуры клиринга, хранения и расчётов, способной поддерживать инновации, сохраняя стандарты американского рынка ценных бумаг», — сказал Майкл Саночки, генеральный директор RQD*. «Мы рады поддержать Securitize в построении каркаса, призванного связать ончейн-рынки сраструктурой, лежащей в основе традиционных акций сегодня».

Источник: Globalfintechseries