Morning Minute — ежедневная рассылка, которую пишет Tyler Warner. Анализ и мнения, выраженные в ней, являются его собственными и не обязательно отражают позицию Decrypt.

Главные новости дня:

• Основные криптовалюты преимущественно в красной зоне, лидирует HYPE; BTC на отметке $63.4k
• Объём спотовых торгов Bitcoin упал до минимума за 7 лет
• Goldman Sachs покупает ETF на доход в BTC в рамках сделки с NEOS на $2.25 млрд
• Solana оказалась на грани сбоя из-за ошибки маршрутизации
• Hyperliquid добавляет новую функцию для обработки операций с токенизированными акциями, таких как сплиты и дивиденды

SEC движется к одобрению onchain-рынка акций без Конгресса

SEC готовится самостоятельно сделать то, что не смог Конгресс. По данным Bloomberg, регулятор в ближайшие дни представит две криптоинициативы, пока закон CLARITY — законопроект о рыночной структуре, который разделил бы надзор за крипторынком между SEC и CFTC, — остаётся в застое как минимум до сентября.

Первым станет открытое заседание в пятницу, на котором будет предложен «Regulation Crypto» — нормативная база, позволяющая проектам привлекать капитал через продажу токенов без полной регистрации в качестве ценных бумаг. Вторым — и более значимым для onchain-рынков — станет «инновационное освобождение» для токенизированных акций, детали которого могут быть раскрыты в пятницу. Как и любое предложение SEC, оба документа должны будут пройти этап публичного обсуждения, прежде чем окончательные правила вступят в силу.

Это освобождение позволит токенизированным версиям акций, таких как Apple, Tesla и Nvidia, торговаться на блокчейнах круглосуточно, в дробном виде и с почти мгновенными расчётами — что резко расходится с практикой традиционных американских акций, которые торгуются в часы работы бирж и рассчитываются по циклу T+1, действующему с мая 2024 года. Токены обычно отражают экономическую экспозицию акции, но не дают прав голоса или на дивиденды (хотя некоторые протоколы работают над решением проблемы прав голоса и дивидендов), что и обосновывает более мягкое регуляторное обращение. Это ядро повестки председателя SEC Пола Аткинса под названием «Project Crypto».

Этот шаг напрямую затрагивает главную историю роста onchain-сегмента в этом году. Токенизированные акции стали двигателем Robinhood Chain, объём RWA на которой этим летом вырос в пять раз, а также важным направлением развития в экосистемах Solana и Base, где линейка xStocks биржи Kraken, созданная совместно с Backed Finance, листингует токенизированные акции. NYSE строит собственную onchain-платформу расчётов, BlackRock запустила токенизированные фонды на Solana и Ethereum, а Arc от Circle привлекла BlackRock, Visa и Mastercard в качестве валидаторов. Всё это развивалось в регуляторной серой зоне, причём значительная часть была ориентирована на пользователей за пределами США. Формальное освобождение от SEC дало бы всему этому движению недостающую юридическую ясность и потенциально открыло бы американским розничным инвесторам доступ к продуктам, ради которых эти блокчейны и создавались.

Уорнер написал, что если освобождение будет реализовано, как ожидается, это может стать одним из самых бычьих криптособытий в новостях за последние годы, дающим сектору RWA полный зелёный свет и усиливающим цели роста по токенизированным активам, — и при этом выразил надежду, что результат не разочарует.

Макро: криптовалюты и рынки

• Основные криптовалюты преимущественно снижаются, лидирует HYPE: BTC -1% на отметке $63.4k; ETH -1% на $1,880; SOL -1% на $75.60; HYPE +4% на $57.30
• Среди лидеров альткоинов OKB (+7%), MNT (+6%) и Virtual (+5%)
• Нефть -2% на $81; золото -0.5% на $4,450
• Фьючерсы на акции немного в зелёной зоне; DOW без изменений, Nasdaq +0.5%
• Объём спотовых торгов Bitcoin упал до минимума с 2019 года, по данным WuBlockchain: рынок находится между ключевыми уровнями себестоимости, истощение продавцов нарастает, но спотовый спрос остаётся слабым
• Ошибка маршрутизации подвела Solana на 86% пути к потере финальности после того, как неверно настроенный маршрут одного хостинг-провайдера вывел из строя 28.83% застейканных SOL, оставив сеть в 4.51 пункта от порога заморозки в 33.34%
• Goldman Sachs закрыла сделку с NEOS на $2.25 млрд, приобретя фонд покрытых колл-опционов BTCI и около $30 млрд опционных продуктов NEOS
• Bitwise сократила 14% персонала на фоне затяжного спада на крипорынке, который затронул эмитентов ETF: численность сотрудников уменьшилась примерно со 180 до 155
• После взлома Coldcard $15 млрд в Bitcoin переместились в безопасное место: в дни вокруг инцидента 233,000 BTC покинули кошельки долгосрочных держателей
• Мост XRP Ledger был опустошён после того, как его программное обеспечение приняло фальшивые депозиты за реальные: злоумышленник выпустил необеспеченные балансы и вывел почти 200,000 XRP (~$202,000) с моста Tx через уязвимость, прошедшую несколько аудитов

Корпоративные казначейства и ETF

• В среду Bitcoin ETF зафиксировали чистый отток в $61 млн; приток в ETH ETF составил $7.4 млн, по данным Eric Balchunas

Трекер мем-коинов

Лидеры мем-коинов преимущественно в красной зоне: DOGE -3%, SHIB -1%, PEPE -5%, PENGU -1%, TRUMP -6%, BONK +2%

В Robinhood Chain лидировали Pack (+90%), Yolo (+60%) и Frong (+30%); Stonkbrokers пережил крупнейшую распродажу за всё время (-27%)

Среди лидеров Solana — Ava (+40%), momota (+180%) и XST (+33%)

Трекер токенов, аирдропов и протоколов

• Hyperliquid добавляет функцию "scaleWei", которая позволит токенизированным акциям обрабатывать корпоративные действия onchain — сплиты акций, дивиденды и выделения компаний — путём атомарного перераспределения балансов токенов
• Hyperliquid также открыла доступ к своим низколатентным дата-нодам менее чем за $1,000 в месяц, отменив прежнее требование стейкинга в 10,000 HYPE, чтобы расширить доступ к данным о торговле в реальном времени

Что происходит с NFT?

Лидеры NFT остались на месте: Punks без изменений на 31.7 ETH, BAYC без изменений на 8.17 ETH, Pudgy без изменений на 3.92 ETH; Stonkbrokers -20% до 10 ETH

Среди лидеров роста — Good Vibes Club (+32%) и The Saudis (+650%)

Микрокапы NFT показали сильный рост, включая RH Machines (+400%), Robinhood Kitties (+400%) и fuwa (+240%)